2017年7月27日，對于全球顯示行業(yè)而言是一個(gè)重要的日子。因?yàn)檫@一天在中美同時(shí)有一個(gè)重大投資項(xiàng)目落地，且都是外資主導(dǎo)。不過兩個(gè)項(xiàng)目的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)差異卻比較巨大。

鴻海攜手特朗普pk LG再投廣州

據(jù)報(bào)道，鴻海董事長郭臺銘，以及美國總統(tǒng)特朗普等人，于7月26日在美國白宮共同宣布，鴻海旗下富士康將投資100億美元，在美國威斯康星州建立一座液晶面板生產(chǎn)工廠。

該消息比之前傳聞的70億美元投資要多出30億，也創(chuàng)下了外資公司在美國的最大一筆工業(yè)新建投資。預(yù)期100億美元投資將在未來四年內(nèi)完成。富士康表示，這座位于威斯康星州東南區(qū)的全新廠房，未來生產(chǎn)的LCD面板，應(yīng)用范圍包括電視、自動駕駛汽車、航空器系統(tǒng)以及教育、娛樂、健康醫(yī)療、尖端制造、辦公室自動化、互動零售到安全生活等，重塑消費(fèi)者日?？萍俭w驗(yàn)。

同期，韓國LG顯示器公司于7月25日對外宣布：將在廣州市建設(shè)一家生產(chǎn)OLED大尺寸面板的合資工廠，其面板主要用于電視和電子廣告牌。這一合資工廠坐落于廣州開發(fā)區(qū)，與其2014年正式投產(chǎn)的8.5代線液晶面板工廠相鄰，目前已正式動工。根據(jù)LG官方網(wǎng)站，合資工廠的注冊資金約為157億人民幣，總投資額約為450億元，LG將持股70%。

合資工廠另外30%的股份，由廣州凱得科技發(fā)展有限公司(下稱凱得科技)持有。且這不是雙方首次合作。在2012年LG于廣州投資上述8.5代線液晶面板工廠時(shí)，凱得科技就是LG的合作伙伴之一，并持股20%。這一液晶面板項(xiàng)目的另一個(gè)合作伙伴是創(chuàng)維，持股10%。凱得科技的母公司(全資)，廣州凱得控股有限公司是廣州開發(fā)區(qū)為支持高新技術(shù)發(fā)展和資產(chǎn)運(yùn)營而設(shè)立的國有獨(dú)資企業(yè)。對面板行業(yè)的投資屬于廣州市的“通過資本引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)方向”的政策性投資。

LG和鴻海的新項(xiàng)目，合計(jì)投資超過1000億人民幣。即便在資本密集的面板行業(yè)，這也是空前的大事件。

兩大項(xiàng)目，巨大的“中美有別”

LG廣州項(xiàng)目，鴻海美國項(xiàng)目幾乎同時(shí)落地的消息，值得人們比較這兩個(gè)項(xiàng)目的差異。

首先，從項(xiàng)目進(jìn)度看，LG廣州OLED項(xiàng)目是“已經(jīng)動工”;鴻海的美國液晶是“四年內(nèi)”完成投資。按照一般的面板工程18-36個(gè)月的建設(shè)周期，LG項(xiàng)目廣州項(xiàng)目顯然會率先投產(chǎn)。

第二，LG項(xiàng)目目標(biāo)產(chǎn)品是OLED顯示。這是平板顯示的下一代產(chǎn)品。而鴻海美國項(xiàng)目還在使用LCD這樣的說明。某種意義上，廣州項(xiàng)目是比美國項(xiàng)目先進(jìn)一個(gè)世代的產(chǎn)品。但是，不排除未來鴻海將美國項(xiàng)目變更為OLED的可能。不過，從全球技術(shù)和規(guī)產(chǎn)布局看，鴻海在OLED上落后于三星、LG和京東方。

第三，從投資角度看，LG項(xiàng)目的信息更為具體：資本金多少、誰來出資都已經(jīng)明確。鴻海美國項(xiàng)目，雖然拉了特朗普撐腰，但是還是一個(gè)PPT上的100億美元。

第四，從政治高度看，LG項(xiàng)目是比較商業(yè)化的。廣州市已經(jīng)擁有LG的8.5代線，和在建的鴻海10.5代線兩個(gè)項(xiàng)目。因此在新的工廠上，廣州市的回旋余地更大。反觀之，鴻海美國項(xiàng)目拉了總統(tǒng)、州長站臺，此前還有日本投資家孫正義的紅線，可謂之政治意味濃厚。

第五，從地緣格局看，“廣州——深圳”構(gòu)成了全球面板版圖中的重要一塊。特別是隨著華星光電深圳11代線，鴻海廣州10.5代線的開工，這個(gè)雙城區(qū)域已經(jīng)成為全球顯示面板第一高地。且這個(gè)區(qū)域還集中了全球眾多手機(jī)、PC、電視等下游客戶廠商，眾多上游供給廠商，華南理工等顯示面板研發(fā)實(shí)力超強(qiáng)的高校。鴻海布局美國的項(xiàng)目，則是“添補(bǔ)美國制造版圖的空白”——即便美國企業(yè)在液晶顯示上游市場的產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)力不俗，尤其是有3M、應(yīng)用材料、康寧這樣的巨頭，但是這些廠商要么提供的是易于運(yùn)輸?shù)纳嫌萎a(chǎn)品(比如設(shè)備);或者主要產(chǎn)能不在美國(如康寧的玻璃基板)。

第六，從大區(qū)域格局看，東亞地區(qū)集中了絕大部分面板產(chǎn)能、上游支持、下游需求，以及全球最大的區(qū)域消費(fèi)市場。從這點(diǎn)看，美國只不過是一個(gè)第二位的消費(fèi)中心。

綜上所述，同時(shí)落地的同行業(yè)項(xiàng)目，LG廣州OLED和鴻海美國項(xiàng)目，卻因“中美國情”大不相同。某種意義上，這是中美制造業(yè)格局和實(shí)力的對比。

廣州LG投資OLED，目標(biāo)何在

對于全球顯示版圖而言，LG是僅次于三星的“二把手”。雖然近年來京東方的產(chǎn)能緊追而至，但是從技術(shù)先進(jìn)性角度看，LG更領(lǐng)先一些。

這樣的行業(yè)地位，決定了LG的壓力——前面是三星的綜合強(qiáng)勢，后面是京東方的奮起直追。對此，LG的策略是OLED大尺寸的領(lǐng)先性。這個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施了七八年，但是受制于大尺寸OLED蒸渡工藝的難度，其雖然突破了技術(shù)難題，卻未實(shí)現(xiàn)壓倒性的規(guī)模。

反而，三星依靠在小尺寸OLED上的耕耘，樹立了小尺寸OLED市場的標(biāo)桿，并占據(jù)95%以上市場份額。2016年蘋果決定下一代手機(jī)全面向OLED轉(zhuǎn)型，帶動了中小尺寸OLED需求快速升溫。這給LG一個(gè)巨大“打擊”——自己未成熟的OLED大尺寸，無法對抗三星已經(jīng)成熟的OLED小尺寸。

所以，LG的面板事業(yè)面臨了雙重任務(wù)：第一保持OLED大尺寸的領(lǐng)先;第二OLED小尺寸要奮起直追三星。然而，同時(shí)實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)目標(biāo)，在資金上必然面臨壓力。后者讓LG愿意采用更為靈活的“產(chǎn)業(yè)政策”。即在廣州建設(shè)OLED廠，利用廣州政府的部分資金和中國大陸地區(qū)的融資渠道。

作為LG合作方的廣州凱得，是一個(gè)政府的項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)性投資公司。這樣的合作伙伴，不需要擔(dān)心，此前LG與飛利浦在LCD面板合作過程中的“主導(dǎo)權(quán)和利益分配問題”。在LG廣州的8.5代項(xiàng)目上，LG和廣州凱得已經(jīng)有良好合作的范例。這有利于促使LG布局廣州地區(qū)的OLED面板項(xiàng)目。

整體上，這是一個(gè)雙贏的格局：對于LG而言，新項(xiàng)目這有力于保持OLED大尺寸上的領(lǐng)先優(yōu)勢，又集約了投資資金;對于國內(nèi)顯示行業(yè)，這是引入一個(gè)比較先進(jìn)的項(xiàng)目，有利于良性的行業(yè)競爭和產(chǎn)業(yè)升級。

美國鴻海項(xiàng)目背后的“秘密”

美國優(yōu)先和重振美國制造業(yè)，這是美國特朗普總統(tǒng)的競選承諾、施政綱領(lǐng)和政治哲學(xué)。而如何實(shí)現(xiàn)這兩點(diǎn)呢?外交壓力是很好的武器。在鴻海美國液晶面板項(xiàng)目上，一系列針對鴻海、鴻海合作伙伴蘋果的輿論消息，已經(jīng)表明這個(gè)項(xiàng)目背后的“政治力量”。

或者說，從純商業(yè)的角度看，鴻海美國項(xiàng)目未必是一個(gè)好選擇。全球面板市場的版圖已經(jīng)確定在東亞，上下游需求和投資都落在這里——這是鴻海廣州10.5代線能夠迅速落地、開工的原因。

從未來市場的純增量看，南亞和東南亞集中了20億的人口，不錯(cuò)的政治格局和地區(qū)穩(wěn)定性、不斷發(fā)展的教育體系，這里是未來世界的經(jīng)濟(jì)增長引擎。這是鴻海此前有消息要在印度擴(kuò)大投資、甚至建立液晶面板廠的原因。

但是，最后被提出來的美國項(xiàng)目，顯然超過了印度項(xiàng)目的進(jìn)度。原因很簡單，上下游的政治壓力。美國項(xiàng)目更多體現(xiàn)的不是經(jīng)濟(jì)利益的訴求，而是政治和經(jīng)濟(jì)利益之間的平衡。

然而作為一個(gè)大型工廠，鴻海還需要考慮很多問題：例如項(xiàng)目的具體產(chǎn)品是什么?如果是大尺寸液晶，那么上游的支撐怎么辦——液晶玻璃基板尺寸巨大、厚度很小，是極難運(yùn)輸?shù)漠a(chǎn)品。京東方北京第一條高世代線，首要解決的問題之一就是康寧在本地設(shè)立玻璃熔爐。同時(shí)，大尺寸液晶未來市場格局會不會過剩、與OLED競爭優(yōu)勢何在，也都是要考慮的問題。

且美國國內(nèi)不僅缺乏面板產(chǎn)業(yè)，也缺乏下游需求產(chǎn)業(yè)：全球手機(jī)、PC、TV產(chǎn)品是最大的顯示消耗終端。這些產(chǎn)品的絕大部分在東亞和南亞地區(qū)制造，其中中國大陸至少占了全球一半的產(chǎn)能。美國缺乏下游消化能力，這決定了鴻海美國工廠不僅是面板廠、不僅要拉住上游供應(yīng)商、也要在下游上實(shí)現(xiàn)布局——或者說，LG廣州只需建設(shè)一個(gè)面板廠，其他配套可以市場自發(fā)形成;鴻海美國卻不僅僅要建立一個(gè)面板廠，而是需要建立一個(gè)上中下游的完整面板產(chǎn)業(yè)。其中投資的經(jīng)濟(jì)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)、難度不言而喻。

綜上所述，7月底，鴻海和LG的兩個(gè)“顯示產(chǎn)業(yè)大禮包”，外表光鮮之下的內(nèi)涵卻絕不相同。正因如此，二者的實(shí)施過程恐怕也會大不一樣。LG廣州項(xiàng)目如期完成可期;鴻海美國項(xiàng)目再添變數(shù)的可能不小。一定意義上，這是中美制造業(yè)不同國情的縮微景觀——都是引進(jìn)外資，卻玩出了完全不同的格調(diào)。