監(jiān)管為何暫停四川信托的TOT產(chǎn)品發(fā)行？ 四川信托打算先賣樓
四川信托的兌付風(fēng)波正在進一步發(fā)酵。
近日，四川信托部分TOT（信托中的信托）項目發(fā)生逾期，多位投資者前往四川信托總部進行溝通。目前，四川信托TOT項目的總規(guī)模超過252億元。
據(jù)四川信托的投資者向21世紀經(jīng)濟報道記者透露，6月17日上午，在四川信托總部川信大廈37樓的會議室內(nèi)，十余位投資者代表和四川信托、地方金融局、銀保監(jiān)局方面進行本周第二輪協(xié)商溝通會，其余投資者在另外的會議室通過現(xiàn)場視頻連線收聽。
據(jù)參會人員稱，會議從上午10點持續(xù)到了下午19點。截至發(fā)稿，雙方尚未就處置方案的時間期限達成協(xié)議。
四川信托的TOT底層資產(chǎn)大多為風(fēng)險資產(chǎn)，且未向投資者披露底層風(fēng)險，這是不符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的。視覺中國
252億元規(guī)模處置方案：賣樓是第一步
四川信托總裁劉景峰在上述溝通會上向投資者介紹了目前四川信托TOT項目的情況。
劉景峰稱，據(jù)公司進一步統(tǒng)計，自2020年5月29日第一筆延期項目出現(xiàn)后，到2020年底，這期間涉及到期的TOT產(chǎn)品規(guī)模為129.9億元，大部分可能延期；2021年內(nèi)到期的TOT產(chǎn)品是103.45億元；2022年內(nèi)到期的TOT產(chǎn)品是19.22億元?？傆嫶胬m(xù)規(guī)模為252.57億元。
在本周一的投資者溝通會上，劉景峰表示，由于受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟下行及新冠肺炎疫情影響，四川信托TOT項目無法及時償還信托融資，加上4月底TOT項目被全面叫停，導(dǎo)致出現(xiàn)流動性問題。
對于后續(xù)如何處置的問題，四川信托董事長牟躍公布了處置方案的時間進度表。
第一個方案是，出售川信大廈房產(chǎn)。
爭取6月下旬完成出具出售房產(chǎn)的董事會決議，7月上旬完成委托資產(chǎn)評估，8月下旬完成召開董事會股東會審議具體方案，9月上旬完成向產(chǎn)權(quán)交易所遞交資料，根據(jù)交易情況抓緊推進產(chǎn)權(quán)交易所審查并掛牌、交易。
第二個方案是，轉(zhuǎn)讓宏信證券股權(quán)工作計劃。
爭取6月下旬完成出具轉(zhuǎn)讓宏信股權(quán)的董事會決議，7月上旬完成委托資產(chǎn)評估，7月下旬完成向宏信證券其他股東征詢行使優(yōu)先認購權(quán)，按宏信證券內(nèi)部流程召開董事會及股東會，8月下旬完成召開公司董事會股東審議具體方案，9月上旬完成向產(chǎn)權(quán)交易所遞交資料，根據(jù)交易情況抓緊推進產(chǎn)權(quán)交易所審查并掛牌、交易，待意向投資者和交易細節(jié)確定后通知未放棄優(yōu)先購買權(quán)的股東行使優(yōu)先購買權(quán)，意向投資者交納10億元履約保證金后，投資者資格報證監(jiān)部門審批，時限3個月，再辦理交割。
“我們用宏信證券的股權(quán)和大廈做抵押，所以要用10億元履約保證金先還給信?；穑训盅簷?quán)、質(zhì)押權(quán)解凍出來。然后才能簽訂協(xié)議。”牟躍說。
第三個方案是，增資擴股及引入戰(zhàn)略投資者工作計劃。
爭取7月中旬完成向現(xiàn)有股東征詢增資意向，8月中旬完成召開公司董事會股東審議具體增資方案，若現(xiàn)有股東增資則報監(jiān)管審批，時限3個月，若引入戰(zhàn)投則大力尋求并按規(guī)定報監(jiān)管審批，時限3個月。
四川信托管理層還在溝通會上透露，股東方面及管理層正在利用自身人脈尋找戰(zhàn)略投資者。
監(jiān)管實錘：四川信托TOT資金遭股東挪用
監(jiān)管為何暫停四川信托的TOT產(chǎn)品發(fā)行？
此次參會的四川銀保監(jiān)局副處長周杉詳細回應(yīng)了這一事件：“四川信托的TOT底層資產(chǎn)大多為風(fēng)險資產(chǎn)，如果繼續(xù)發(fā)行，則是依靠后續(xù)投資者認購的資金兌付前面的投資者，卻并未向投資者真實披露底層風(fēng)險，這是不符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的。”
周杉表示，TOT產(chǎn)品本身是不違規(guī)的，設(shè)計的初衷是信托公司運用組合投資能力為客戶做好資產(chǎn)配置。但是現(xiàn)實中，存在個別的信托公司運用TOT產(chǎn)品逃避監(jiān)管要求，變相進行欺騙投資者，隱蔽風(fēng)險資產(chǎn)，不向投資者披露等問題，四川信托就存在這樣的違規(guī)行為。
事實上，從2018年4月開始，四川銀保監(jiān)局便關(guān)注到了川信的風(fēng)險問題，加強了對其的現(xiàn)場管控。
周杉指出，四川信托的TOT業(yè)務(wù)存在未真實向投資者披露底層資產(chǎn)風(fēng)險狀況，違規(guī)開展無關(guān)交易，項目資金大量被股東挪用等違法違規(guī)行為，違反了《信托法》、銀保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理的相關(guān)法律法規(guī)，未保護投資者合法權(quán)益，四川銀保監(jiān)局依法暫停了該項業(yè)務(wù)。
投資者有疑問：“為何四川信托TOT到現(xiàn)在這個規(guī)模才暫停？”
“我們按照工作程序，和上級部門和省委省政府報備，一直采取監(jiān)管措施。監(jiān)管和發(fā)行項目不是一回事，挪用等問題是逐步發(fā)現(xiàn)的。”周杉解釋稱，風(fēng)險的形成、累積和風(fēng)險的判斷以及風(fēng)險的初始決策有一定的過程，也需要一定的時間。加之四川信托操作手法較隱蔽，未報告底層資產(chǎn)的真實風(fēng)險程度，未向投資者披露，項目資金存在大量的窟窿漏洞，監(jiān)管部門也是通過今年多次風(fēng)險排查，才初步查清了其存在的一些違法違規(guī)行為。
在此過程中，四川銀保監(jiān)局對四川信托依法采取了相關(guān)的監(jiān)管措施、監(jiān)管談話、責(zé)令整改和內(nèi)部問責(zé)，暫停部分業(yè)務(wù)，限制股東分紅，采取行政處罰等，目前正在積極推動風(fēng)險處置以維護投資者合法權(quán)益。
上述溝通會上，投資者代表提出訴求主要有：3個月內(nèi)，已到期TOT產(chǎn)品全部兌付本金及收益；未到期TOT產(chǎn)品立即終止合同，分期、分批兌付本金及收益。
四川信托的大股東四川宏達（集團）有限公司董事劉德山對此表示：“3個月時間內(nèi)解決是不太可能的，但會把訴求帶回去。因為要全體股東表態(tài)，走流程需要時間。”
標簽： 四川信托
