京東高管解讀 Q2 財報：今年最重要的 KPI 還是回歸到 GMV、利潤和現(xiàn)金流
IT之家 8 月 16 日消息，京東今日發(fā)布了截至 6 月 30 日的 2023 年第二季度財報。財報顯示，京東第二季度凈營收為 2879 億元，同比增長 7.6%；凈利潤 66 億元，同比增長 50%；Non-GAAP 凈利潤 86 億元，同比增長 32.3%。
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財報發(fā)布后，京東集團 CEO 許冉、CFO 單甦出席了分析師電話會議，對財報進行了解讀，并回答了分析師提問。
以下即為本次電話會議分析師問答環(huán)節(jié)實錄：
高盛 (331.31, -0.90, -0.27%) 分析師 Ronald Keung：我看到京東在二季度的增速超過了管理層預(yù)期，同時帶電產(chǎn)品增速也非常好，3P（第三方商家業(yè)務(wù)）也是快于 1P（京東自營業(yè)務(wù)）。我想請問管理層對于細分品類二季度表現(xiàn)有何看法？未來有哪些展望？尤其是我看到京東在做一些結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)調(diào)整，每個品類的 KPI 表現(xiàn)如何？
管理層對下半年各業(yè)務(wù)的增速有哪些看法？尤其是考慮到當前宏觀以及業(yè)務(wù)調(diào)整的大背景。
許冉：二季度的話，盡管持續(xù)面對外部環(huán)境以及消費恢復(fù)等一系列挑戰(zhàn)，京東還是堅定地執(zhí)行了我們的“低價心智”和“開放生態(tài)”的戰(zhàn)略，同時也在不斷推進我們組織架構(gòu)優(yōu)化的動作，這些舉措在目前的表現(xiàn)都超過了我們最初的預(yù)期。
在二季度整體消費承壓的環(huán)境下，大家也可以看到我們的消費模式其實還是韌性非常強的。通過我們不斷加強的供應(yīng)鏈能力，整個大促季節(jié)我們保證了京東高品質(zhì)商品貨源更穩(wěn)定、價格也更有競爭力，同時服務(wù)也更有保障。這些都帶動了我們的核心優(yōu)勢品類，特別是帶電品類，持續(xù)獲取市場份額。
大家其實也可以看到，整個二季度受房地產(chǎn)行業(yè)以及耐用品消費相對偏弱的雙重壓力，其實家電行業(yè)大盤壓力是比較大的。但是京東的家電品類表現(xiàn)明顯好于行業(yè)，我們的市場份額還在進一步擴大，這得益于我們長期建立的強大用戶心智、完善的全國服務(wù)網(wǎng)絡(luò)與服務(wù)能力，以及我們多年打造的供應(yīng)鏈能力優(yōu)勢。
此外，我們 3C 業(yè)務(wù)，尤其是手機品類，得益于供應(yīng)鏈能力、“低價心智”的加強以及“以舊換新”等服務(wù)，（為用戶）帶來了更好的購物體驗。另外，之前京東在 O2O 領(lǐng)域積極布局，京東手機品類在二季度的增速達到了雙位數(shù)，好于行業(yè)的整體表現(xiàn)。
剛剛在簡報中我也提到，今年京東“開放生態(tài)”的建設(shè)取得了很不錯的進展。商家規(guī)模、商品供給都實現(xiàn)了非常快速的擴張，第三方商家的 GMV（商品交易總額）在過去兩個季度也在一直加速增長。同時，自今年以來，我們?yōu)榈谌缴碳姨峁┝税ń档推脚_使用費、降低商家扣點等多種支持政策，京東第三方商家業(yè)務(wù)的收入增速在今年前兩個季度依然快于自營業(yè)務(wù)，而且保持在了雙位數(shù)區(qū)間。
當然，我們也有需要繼續(xù)提升、完善的品類與業(yè)務(wù)，尤其是商超業(yè)務(wù)方面。二季度大家也看到京東仍然面臨業(yè)務(wù)和商品結(jié)構(gòu)的調(diào)整、疫情結(jié)束后消費回歸線下，以及去年疫情囤貨高基數(shù)等的挑戰(zhàn)，（上述原因）使得我們短期的增速遇到了一些挑戰(zhàn)。但是，包括商超品類在內(nèi)的日百品類 POP 商家（POP 即平臺開放計劃，是京東上的第三方零售平臺、商家借用京東平臺來銷售商品）和商品數(shù)量也在不斷豐富，我們也將在這方面持續(xù)強化自營的供應(yīng)鏈能力以及優(yōu)化履約。
我們相信，隨著京東的戰(zhàn)略落地、組織架構(gòu)調(diào)整的效果逐步體現(xiàn)出來，下半年京東的商超業(yè)績將回到更加健康的增長勢頭上。長期來看，我們堅信商超日百品類仍然是京東最重要的增長驅(qū)動力。
單甦：關(guān)于你的第二個問題。在推進“低價心智”時，京東更關(guān)注用戶的表現(xiàn)。二季度的話，我們看到用戶的指標是向好的。其中，核心用戶的 ARPU（每用戶平均收入）以及用戶規(guī)模占比都在繼續(xù)提升，這說明我們一系列關(guān)注用戶體驗的動作獲得了更多核心用戶的認可和錢包份額。以市場關(guān)注的“百億補貼”為例。在二季度我們看到“百補”對用戶的購物頻次、跨品類購物都有積極帶動，同時對新用戶，特別是低頻用戶的激活都有著比較大的拉伸作用。
第二，針對開放生態(tài)，我們更關(guān)心商家和商品的豐富度，以及商家的運營效率。自年初以來，我們簡化了商家的入駐流程，同時也加大了對商家的扶持力度，包括降低運營成本、提供更多的運營工具以及更加清晰的運營規(guī)則等。京東的新增商家數(shù)也實現(xiàn)了高速增長：二季度商家數(shù)實現(xiàn)同比超過三位數(shù)的增長。進一步豐富商家和商品供給、滿足不同用戶的多元化需求，這也是接下來我們收入和利潤持續(xù)提升的重要增長驅(qū)動力。
第三，在供應(yīng)鏈能力的提升方面。最直接的體現(xiàn)是在推進“低價心智”的同時，我們還為消費者提供優(yōu)秀的服務(wù)。這點可以從京東核心優(yōu)勢品類持續(xù)獲取市場份額上得到證明。同時，供應(yīng)鏈能力也幫助我們的履約毛利率實現(xiàn)了持續(xù)提升。
正如我們之前討論過的，京東今年所有的策略，換句話說我們最重要的 KPI 還是會回歸到 GMV、利潤和現(xiàn)金流。
關(guān)于你的第三個問題，正如許冉在開場時的分享，目前宏觀和行業(yè)環(huán)境存在較多不確定性，但是我們也看到自身業(yè)務(wù)的健康度在提升。我們會堅定執(zhí)行京東的長期戰(zhàn)略，同時也有信心我們的核心業(yè)務(wù)會保持穩(wěn)健的增長勢頭。
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