微軟亞馬遜等巨頭與交易所結盟，瞄準云計算市場、遭監(jiān)管密切關注
北京時間 12 月 19 日上午消息，據(jù)報道，大型科技公司正在瞄準資本市場的客戶。上周，微軟宣布與倫敦證券交易所集團（LSEG）建立合作關系，這是在一年多時間內形成的第三個這樣的聯(lián)盟。
2021 年 11 月，谷歌投資 10 億美元，與芝加哥商品交易所簽訂了一份為期 10 年的云計算服務協(xié)議。同月，亞馬遜 AWS 與納斯達克達成合作。上周，納斯達克完成了將旗下一家美國期權交易所遷移到 AWS 云計算平臺的項目。
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對交易所來說，與科技巨頭合作的優(yōu)勢顯而易見。LSEG 首席執(zhí)行官大衛(wèi)?施維默（David Schwimmer）表示：“我們將共同開發(fā)產(chǎn)品，攜手走向市場。這主要是關于我們的數(shù)據(jù)和分析能力?！?/p>
微軟將幫助 LSEG 將基礎設施遷移到微軟的云計算平臺上，使其獲得更強的數(shù)據(jù)處理能力，從而更快、更靈活地利用數(shù)據(jù)。
咨詢公司 Market Structure Partners 首席執(zhí)行官尼基?比蒂（Niki Beattie）表示：“向云計算的轉型非常重要，它們必須為下一代計算能力做好準備?！比绻贿@樣做，“將很難跟上節(jié)奏向前發(fā)展”。
LSEG 的數(shù)據(jù)和分析業(yè)務是該公司的一大支柱，2022 年上半年創(chuàng)造了 24 億英鎊的收入，服務的客戶包括基金經(jīng)理、分析師、交易員和投資銀行家。他們利用這些數(shù)據(jù)來做決策。LSEG 目前擁有占全球資本市場總市值 99% 的公司數(shù)據(jù)，以及 165 個國家的物價和經(jīng)濟數(shù)據(jù)。
LSEG 的一家主要投資方表示：“微軟有強大的人工智能和算法，LSEG 有獨特的數(shù)據(jù)，他們擁有基礎設施去運營和開發(fā)產(chǎn)品。因此，有理由認為這將推動營收的增長?！?/p>
那么，這項合作是否會催生出一家“彭博殺手”？在邁克爾?布隆伯格（Michael Bloomberg）創(chuàng)立彭博數(shù)據(jù)業(yè)務的 40 多年后，彭博的金融終端機在交易大廳中隨處可見。LSEG 此前以 270 億美元的價格收購了 Refinitiv，該公司的 Eikon 終端機是彭博機的競爭對手，但普及程度遠不及彭博機。
彭博機最受歡迎的功能之一是其消息應用。微軟和 LSEG 希望將微軟 Teams 即時通訊系統(tǒng)與 LSEG 的數(shù)據(jù)分析相結合，去開發(fā)新的、統(tǒng)一的聊天和數(shù)據(jù)平臺。
咨詢公司 Quinlan and Associates 首席執(zhí)行官本?昆南（Ben Quinlan）表示：“人們使用彭博機的主要原因是聊天功能，以及建設社區(qū)生態(tài)。這是機構金融市場的重要組成部分?！彼J為，彭博機的客戶粘性很高，長期以來新產(chǎn)品想要打入這個市場一直很難。
不過，一名接近 LSEG 的人士表示，認為微軟和 LSEG 的合作將開啟金融終端機市場競爭的下一階段是錯誤的?！拔④浛隙〞?yōu)化 Eikon 的用戶界面，但這不是最重要的。如果是這樣，這場戰(zhàn)爭永遠不會贏?！彼赋?，Eikon 在 Refinitiv 的營收中所占比例很小，約為 10 億美元。
他同時表示，LSEG 內部的觀點是，金融終端機的銷售將逐步下降，因為人工交易員將越來越少。未來的戰(zhàn)斗是通過云計算平臺進行“數(shù)據(jù)輸送”，將數(shù)據(jù)導入進行交易的計算機程序，以及銀行自己開發(fā)的訂制化系統(tǒng)。
在這方面，微軟有著自 20 世紀 80 年來就建立的產(chǎn)品優(yōu)勢：Excel 電子表格。通過將 LSEG 的財務數(shù)據(jù)整合到 Excel 表格中，雙方計劃使用算法來幫助分析師，在微軟 Office 內創(chuàng)建統(tǒng)一的財務模型、圖表和演示文稿。
Autonomy Research 分析師伊恩?懷特（Ian White）表示：“這是一套雄心勃勃的方案”，“將帶來一種更具競爭力、整合程度更好的技術產(chǎn)品，解決一些笨拙的問題”。
那么，這對科技公司又有什么幫助？首先是財務收益。微軟預計，這項為期 10 年的合作可以帶來 50 億美元收入，而 LSEG 承諾的支出為至少 28 億美元。微軟還將收購 LSEG 的 4% 股份，并獲得一個董事會席位。
這些云計算公司還認為，與交易所建立密切合作有助于確保與數(shù)千家相關金融公司之間的業(yè)務。例如，納斯達克有許多基礎設施客戶依靠納斯達克平臺進行交易和清結算，這意味著它們也將必須隨納斯達克一起轉向 AWS。
AWS 負責全球金融服務行業(yè)業(yè)務的董事總經(jīng)理斯科特?穆林斯（Scott Mullins）表示：“我們將有機會建立新的合作關系。我們的基礎設施還沒有進入一些市場，因此我們將迎來擴張的機會?！?/p>
Market Structure Partners 的比蒂說：“云計算提供商肯定希望更多地了解金融市場。它們可以設定客戶在平臺上的最低支出，從而保證未來的收入。對微軟來說，在競爭對手已經(jīng)拿到一些東西的情況下，達成這樣的交易可能是至關重要的。”
分析師表示，這些合作關系并不排他，以避免被監(jiān)管機構盯上。預計各國監(jiān)管機構將密切關注，科技巨頭在全球資本市場上的發(fā)展，尤其考慮到目前全球少數(shù)幾家公司控制著云計算市場的絕大部分。數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，亞馬遜、微軟和谷歌云在全球的市場份額合計為 66%。
國際清算銀行（BIS）今年 7 月份曾發(fā)出警示，稱金融機構越來越依賴少數(shù)幾家大型科技公司提供的云計算軟件，這可能會“對金融行業(yè)造成系統(tǒng)性影響”。
咨詢公司 Forrester Research 分析師李?蘇斯塔爾（Lee Sustar）表示：“云計算改變了對戰(zhàn)略供應商的看法。當云計算平臺成為你所有 IT 系統(tǒng)的載體時，這本質上就帶來了一種不同性質的挑戰(zhàn)?！?/p>
目前，將數(shù)據(jù)外包給云計算提供商的英國公司必須遵守金融行為監(jiān)管局的規(guī)定，包括制定預案，以應對云計算平臺可能的宕機。
一些人擔心，美國科技公司在全球金融市場基礎設施方面的影響力越來越大，這可能會帶來更大的挑戰(zhàn)，例如它們自身將變成交易所。
比蒂表示，目前，這些公司希望通過銷售云計算基礎設施來賺錢，因此不會尋求與大客戶競爭。但從長遠來看，隨著這些科技公司在金融行業(yè)積累越來越豐富的經(jīng)驗，它們也可能會尋求向這個行業(yè)擴張。
今年 10 月，英國金融行為監(jiān)管局已經(jīng)開始就大型科技公司在金融行業(yè)扮演的角色征求意見。該機構負責用戶和市場競爭的主任謝爾頓?米爾斯（Sheldon Mills）正在評估科技巨頭對市場競爭的威脅。他說：“當我們思考大型科技公司在提供云計算服務等關鍵基礎設施方面的作用時，這個問題至關重要?！?/p>
英國金融行為監(jiān)管局的主要目的是弄清楚，科技巨頭最終希望基于交易所合作及其數(shù)據(jù)去做些什么。比蒂說：“眼下它們彼此需要，但從長遠來看，目前關系友好的供應商可能會成為嚴重的威脅?！?/p>
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