焦點短訊！馬斯克的 Twitter 貸款讓債權(quán)人損失慘重：各大銀行正籌劃如何減記
北京時間 12 月 14 日上午消息，據(jù)報道，三位知情人士今日稱，向埃隆?馬斯克（Elon Musk）提供 130 億美元貸款用于收購 Twitter 的一些銀行，正準(zhǔn)備在本季度計入其貸款虧損，但要保證不能對其季度收益造成重大拖累。
通常，銀行在交易時向投資者出售此類貸款。但市場參與者表示，以摩根士丹利為代表的 Twitter 貸款機(jī)構(gòu)如果現(xiàn)在嘗試這么做，可能面臨數(shù)十億美元的損失。因為在經(jīng)濟(jì)不確定時期，投資者盡量避免購買高風(fēng)險債券。而且，Twitter 當(dāng)前的境況也欠佳，廣告商逃離、營收下滑，支付債務(wù)利息的能力也值得懷疑。
(資料圖片)
但銀行仍必須將貸款按其市場價值計價，并為財報中所報告的虧損撥備資金。然而，三位知情人士今日稱，在沒有確定價格（由債務(wù)的實際銷售決定）的情況下，每家銀行可以根據(jù)其市場調(diào)查和判斷來決定減記多少。
一位知情人士稱，其中最大的一筆債務(wù)，即價值 100 億美元的以 Twitter 資產(chǎn)為抵押的貸款，可能不得不減記高達(dá) 20%。當(dāng)然，這筆貸款由七家銀行提供，所造成的沖擊由多家公司管理，因此不會對利潤造成重大打擊。
而另一位知情人士預(yù)計，一些銀行可能只會對貸款的擔(dān)保部分進(jìn)行 5% 至 10% 的減記。此舉正值華爾街銀行紛紛預(yù)計其第四季度利潤將下滑，原因是營收暴跌，以及在全球經(jīng)濟(jì)疲軟的背景下貸款損失準(zhǔn)備金上升。
三位銀行業(yè)消息人士表示，剩余的 30 億美元無擔(dān)保貸款，可能會導(dǎo)致七家銀行蒙受更大損失。至于這部分貸款，銀行計劃減記多少還不得而知。
一位知情人士稱，貸款銀行曾考慮用以特斯拉股份支持的貸款，來替代這部分無擔(dān)保貸款。但馬斯克已經(jīng)表示，在當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，最好避免此類貸款。
除了摩根士丹利，為馬斯克收購 Twitter 交易提供貸款的銀行還美國銀行、巴克萊、三菱 UFJ 金融集團(tuán)、法國巴黎銀行、瑞穗金融集團(tuán)和法國興業(yè)銀行。
幾名銀行家和會計師表示，根據(jù)會計準(zhǔn)則，這些銀行在明年 1 月份公布第四季度財報時，必須將其貸款按其市場價值計價。
但隨著市場活動陷入停滯，銀行在如何對貸款進(jìn)行估值方面有相當(dāng)大的靈活性。這意味著，每家銀行對其估值都可能不同。他們在如何報告減記，以及出售債務(wù)所需時間方面，有很大的回旋余地。例如，對于 2008 年金融危機(jī)后的杠桿貸款交易，他們就花了數(shù)年時間才清算完畢。
一位知情人士稱，每家銀行都會與兩到三個潛在買家進(jìn)行市場調(diào)查，以計算出出貸款的價值，但最終需要得到審計師的同意。該知情人士還稱，如果估值繼續(xù)惡化，一些銀行最初可能會計入較小的打擊，然后隨著時間的推移進(jìn)行減記。
另外，預(yù)期的損失也可能在投資銀行和交易部門之間分配，使其規(guī)模變得足夠小，以致于不必單獨披露。兩位知情人士稱，任何減記都可能被分成幾塊，分幾個月進(jìn)行，從而減少對任何一個季度收益的影響。
一些市場參與者預(yù)計，除非市場狀況好轉(zhuǎn)，否則這筆債務(wù)造成的損失將是巨大的。兩名銀行業(yè)消息人士表示，如果銀行現(xiàn)在試圖出售貸款，他們將無法從擔(dān)保債券中獲得超過 60% 的面值。而無擔(dān)保部分的價格甚至更低，這將使整體貸款銀行蒙受數(shù)十億美元的損失。
今年 9 月，以美國銀行為代表的華爾街銀行，在出售支持杠桿收購商業(yè)軟件公司 Citrix Systems 的約 45.5 億美元債務(wù)時，就蒙受了 7 億美元的損失。
相比之下，支持 Twitter 交易的銀行家們更為樂觀。摩根士丹利 CEO 詹姆斯?戈爾曼（James Gorman）本月早些時候曾時表示：“我對馬斯克很有信心。我們不會支持那種虛渺的業(yè)務(wù)和機(jī)會，除非我們相信它是真實存在的。”
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