百奧泰登錄科創(chuàng)板 募資20億后就要港股上市？
登陸科創(chuàng)板4個(gè)月后，百奧泰緊鑼密鼓地準(zhǔn)備港股上市了。
6月16日晚間，百奧泰發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于公司發(fā)行H 股股票并在香港聯(lián)合交易所上市的議案》，同意公司公開發(fā)行境外上市外資股（H 股）并申請(qǐng)?jiān)诟劢凰靼鍜炫粕鲜小?/p>
那么，為什么百奧泰不久前才募集了近20億元就要再次籌劃上市？
A+H的未盈利公司
據(jù)悉，百奧泰成立于2003年，是一家以創(chuàng)新藥和生物類似藥研發(fā)為核心的創(chuàng)新型生物制藥企業(yè)，產(chǎn)品用于治療腫瘤、自身免疫性疾病、心血管疾病以及其他危及人類生命或健康的重大疾病。
今年2月21日，百奧泰正式在科創(chuàng)板上市，發(fā)行價(jià)為32.76元。上市首日，公司股價(jià)一度漲至78元，后收于60.2元，首日漲幅為83.76%。截至6月17日，公司最新收盤價(jià)為60.6元，總市值250.93億元。
公告顯示，本次發(fā)行的股票均為境外上市外資股（H股），股份類型為普通股，以人民幣標(biāo)明面值，每股面值為1元。發(fā)行對(duì)象以外幣認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股票。本次發(fā)行的H股股數(shù)擬占本次發(fā)行后總股本的15%至25%（超額配售權(quán)行使前），并授予承銷商（簿記管理人）不超過(guò)前述基礎(chǔ)發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。公司將在股東大會(huì)決議有效期內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行上市，具體發(fā)行時(shí)間由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)人士根據(jù)國(guó)際資本市場(chǎng)狀況和境內(nèi)外監(jiān)管部門審批進(jìn)展決定。
值得一提的是，目前，百奧泰是A股市場(chǎng)中第2家尚未實(shí)現(xiàn)盈利的生物技術(shù)上市公司。在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，公司的順利上市對(duì)更多未盈利的創(chuàng)新研發(fā)型企業(yè)IPO之路具有借鑒意義。
2018年，允許未盈利的生物科技公司上市是港股的一大重大變革。截至當(dāng)前，已有近20家尚未盈利的生物科技企業(yè)相繼登陸港交所，如華領(lǐng)醫(yī)藥、信達(dá)生物、君實(shí)生物、基石藥業(yè)等。
今年5月，港股上市的君實(shí)生物通過(guò)科創(chuàng)板IPO注冊(cè)，即將成為第一家A+H的未盈利公司。
一位券商人士對(duì)IPO日?qǐng)?bào)表示，生物科技公司在前期發(fā)展甚至是擴(kuò)張階段都需要持續(xù)研發(fā)投入，市場(chǎng)培育也需要時(shí)間，所以一些很多優(yōu)質(zhì)的生物公司在實(shí)現(xiàn)盈虧平衡之前會(huì)持續(xù)虧損，但其虧損是暫時(shí)的，且具有投資價(jià)值。
首款產(chǎn)品上市
由于此前公司尚無(wú)處于上市銷售狀態(tài)的產(chǎn)品，且研發(fā)費(fèi)用居高不下，所以公司一直處于虧損狀態(tài)中。
公開資料顯示，2017年-2019年，百奧泰實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為200.89萬(wàn)元、0元、70萬(wàn)元；歸母凈利潤(rùn)分別為-2.36億元、-5.53億元、-10.23億元，三年內(nèi)累計(jì)虧損金額約為18億元。
作為研發(fā)驅(qū)動(dòng)型生物科技型公司，百奧泰近年來(lái)研發(fā)費(fèi)用持續(xù)增加。上述時(shí)間段內(nèi)，公司的研發(fā)費(fèi)用分別為2.37億元、5.42億元、6.37億元。
由于此前公司尚無(wú)處于上市銷售狀態(tài)的產(chǎn)品，且研發(fā)費(fèi)用居高不下，所以公司一直處于虧損狀態(tài)中。不過(guò)這一狀態(tài)在今年一季度已經(jīng)有所改變。
百奧泰2020年一季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1972.61萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-10496萬(wàn)元。
據(jù)悉，公司營(yíng)收來(lái)源全部來(lái)源于2020年1月7日宣布正式上市的阿達(dá)木單抗生物類似藥（商品名：格樂立）。該產(chǎn)品定價(jià)為1160元/支（40mg/0.8ml），上市3個(gè)月實(shí)現(xiàn)銷售收入1972.61萬(wàn)元。
需要指出的是，百奧泰自主研發(fā)的阿達(dá)木單抗生物類似藥BAT1406，是國(guó)內(nèi)首個(gè)上市的阿達(dá)木單抗生物類似藥，而阿達(dá)木單抗原研藥修美樂在美國(guó)獲批的適應(yīng)癥達(dá)10個(gè)，包括類風(fēng)濕性關(guān)節(jié)炎、強(qiáng)直性脊柱炎、銀屑病、克羅恩病等。
不過(guò)，公司還有大量在研藥品。截至2019年12月31日，公司有20個(gè)主要在研產(chǎn)品，其中1個(gè)產(chǎn)品（巴替非班BAT2094）已經(jīng)提交NDA申請(qǐng)，3個(gè)產(chǎn)品（貝伐珠單抗生物類似藥BAT1706、ADC藥物BAT8001、BAT1806托珠單抗生物類似藥）處于III期臨床研究階段，1個(gè)產(chǎn)品處于II期臨床研究階段，4個(gè)產(chǎn)品處于I期臨床研究階段。
此前，公司登陸科創(chuàng)板將20億元募集資金投向藥物研發(fā)項(xiàng)目、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。據(jù)最新公告，百奧泰此次沖刺H股上市，擬募集資金將用于現(xiàn)有藥品的臨床試驗(yàn)項(xiàng)目進(jìn)一步投資及新項(xiàng)目拓展、固定資產(chǎn)投資、進(jìn)行潛在收購(gòu)及投資及其他一般企業(yè)用途等。具體募集資金用途及投向計(jì)劃以公司H股招股說(shuō)明書的披露為準(zhǔn)。
標(biāo)簽： 百奧泰
