中證協(xié)修訂更名六項債券自律規(guī)則，明確盡職調(diào)查主體為“主承銷商”
界面新聞從券商處獲悉，近日，中證協(xié)根據(jù)證監(jiān)會關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)后的規(guī)則修訂安排，對《債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則》《債券主承銷商盡職調(diào)查指引》《債券主承銷商和受托管理人工作底稿目錄細(xì)則》《債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》《公開發(fā)行債券受托管理協(xié)議必備條款》《債券受托管理人處置債券違約風(fēng)險指引》等6項債券自律規(guī)則進(jìn)行修訂并更名，向券商征求意見。
自律規(guī)則的修訂主要體現(xiàn)在明確公司（企業(yè)）債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則適用范圍包括公司債券、企業(yè)債券，進(jìn)一步促進(jìn)債券市場統(tǒng)一，本次修訂主要基于多個方面的考慮，主要涉及一下幾個方面：
【資料圖】
首先，落實《黨和國家機(jī)構(gòu)改革方案》關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)證監(jiān)會的決策部署，調(diào)整優(yōu)化企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則體系，合并升級為公司（企業(yè)）債券承銷業(yè)務(wù)制度機(jī)制，推動不同債券品種承銷業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。
其次，適應(yīng)《企業(yè)債券條例》《關(guān)于深化債券注冊制改革的指導(dǎo)意見》《關(guān)于注冊制下提高中介機(jī)構(gòu)債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的指導(dǎo)意見》等有關(guān)承銷業(yè)務(wù)規(guī)定，增加上位規(guī)則支撐，修訂盡職調(diào)查、信息披露等相關(guān)要求，促進(jìn)提高公司（企業(yè)）債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)范化水平。
然后，提高承銷報價內(nèi)部約束制度規(guī)則層級，持續(xù)規(guī)范公司（企業(yè)）債券承銷業(yè)務(wù)市場秩序。
在本次自律規(guī)則的修訂方面。中證協(xié)首先更新了規(guī)則名稱，將“公司債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)范”更新為“公司（企業(yè)）債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則”，簡稱為“債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則”。
擴(kuò)大了適用范圍，明確公司（企業(yè)）債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則適用范圍包括公司債券、企業(yè)債券，進(jìn)一步促進(jìn)債券市場統(tǒng)一。
增加了規(guī)制環(huán)節(jié)，將“承銷報價”明確為約束范圍，明確本規(guī)則適用于“項目承接與申請、承銷報價、推介、定價、配售和信息披露等業(yè)務(wù)”；將主承銷商提交收費情況說明的時間要求適當(dāng)壓縮，要求“主承銷商應(yīng)當(dāng)在債券上市日后5個交易日內(nèi)將當(dāng)期債券的承銷收費情況通過會員信息系統(tǒng)報送協(xié)會”，進(jìn)一步提升承銷機(jī)構(gòu)承銷報價內(nèi)部約束。
此外，還強(qiáng)化了內(nèi)部控制要求，增加了“承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債券業(yè)務(wù)全過程質(zhì)量和風(fēng)險管控，建立內(nèi)控部門對業(yè)務(wù)前臺的有效制衡機(jī)制”，促進(jìn)承銷機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制有效性。
補(bǔ)充了項目選擇的原則要求，第六條增加第二款“募集資金擬投向固定資產(chǎn)投資項目建設(shè)的，主承銷商應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人選擇符合國家產(chǎn)業(yè)政策和重點支持領(lǐng)域的項目”，兼顧企業(yè)債券匹配募投項目的特性。
明確了盡職調(diào)查管理目標(biāo)之一，是“構(gòu)建以發(fā)行人質(zhì)量為導(dǎo)向的盡職調(diào)查體系”，壓實承銷機(jī)構(gòu)盡調(diào)責(zé)任。
自律規(guī)則還提升了“看門人”的履職要求，要求承銷機(jī)構(gòu)“充分揭示風(fēng)險”，在信息披露真實準(zhǔn)確完整的基礎(chǔ)上“督促提升信息披露質(zhì)量，督促提高信息披露的針對性、有效性和可讀性，除法定披露內(nèi)容外，對于影響發(fā)行人償債能力和投資者權(quán)益的重要事項進(jìn)行全面分析和充分披露”的相關(guān)要求。
加強(qiáng)了從業(yè)人員的廉潔自律管理，增加“承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債券從業(yè)人員廉潔自律管理，不得以不正當(dāng)方式干預(yù)項目申報、審核、注冊、發(fā)行等監(jiān)管及自律管理工作”相關(guān)內(nèi)容，防范承銷業(yè)務(wù)中的廉潔風(fēng)險。
除此之外，為深化債券注冊制改革，同時落實《黨和國家機(jī)構(gòu)改革方案》相關(guān)安排，進(jìn)一步發(fā)揮公司（企業(yè)）債券直接融資功能，促進(jìn)債券主承銷商歸位盡責(zé)，根據(jù)《證券法》《企業(yè)債券管理條例》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》《關(guān)于深化債券注冊制改革的指導(dǎo)意見》《關(guān)于注冊制下提高中介機(jī)構(gòu)債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的指導(dǎo)意見》等法律法規(guī)、部門規(guī)章相關(guān)規(guī)定，中證協(xié)還在證監(jiān)會統(tǒng)一部署下，結(jié)合日常自律管理實踐，對《公司債券承銷業(yè)務(wù)盡職調(diào)查指引》予以修訂，并更名為《債券主承銷商盡職調(diào)查指引》（下稱《盡職調(diào)查指引》）。
本次修訂，一方面堅持市場導(dǎo)向并明確核查重點。對于符合債券優(yōu)化審核安排的發(fā)行人，承銷機(jī)構(gòu)在不免除自身責(zé)任的基礎(chǔ)上可以適當(dāng)簡化和優(yōu)化對部分內(nèi)容的盡調(diào)方式；對于影響發(fā)行人償債能力與投資者權(quán)益的相關(guān)事項，細(xì)化盡職調(diào)查的相關(guān)內(nèi)容與要求；對于信息披露新增要求，明確盡職調(diào)查相應(yīng)義務(wù)，促進(jìn)公司債券市場信息披露真實、準(zhǔn)確、完整。
在壓實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任方面，《盡職調(diào)查指引》進(jìn)一步厘清承銷機(jī)構(gòu)的盡調(diào)期間、盡調(diào)范圍、盡調(diào)內(nèi)容和盡調(diào)方式，進(jìn)一步區(qū)分特別注意義務(wù)和普通注意義務(wù)，并明確盡職調(diào)查的主體為“主承銷商”，督促主承銷商及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)，歸位盡責(zé)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。
此外，《盡職調(diào)查指引》統(tǒng)一升級執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)《黨和國家機(jī)構(gòu)改革方案》，中國證券監(jiān)督管理委員會劃入國家發(fā)展和改革委員會的企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)，統(tǒng)一負(fù)責(zé)公司（企業(yè)）債券發(fā)行審核工作。本次修訂充分考慮公司債券和企業(yè)債券的業(yè)務(wù)特點，合并升級了兩個品種主承銷商盡職調(diào)查執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
（文章來源：界面新聞）
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