年內(nèi)可轉(zhuǎn)債發(fā)行募資超千億元
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今年以來(lái)，可轉(zhuǎn)債發(fā)行依然維持較高規(guī)模。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，按發(fā)行日統(tǒng)計(jì)，今年前7個(gè)月共有85只可轉(zhuǎn)債發(fā)行，募資規(guī)模合計(jì)為1016.22億元。今年可轉(zhuǎn)債走勢(shì)較強(qiáng)，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)年內(nèi)上漲近5%?？赊D(zhuǎn)債新規(guī)實(shí)施至今已滿一年，市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)，此前小盤(pán)轉(zhuǎn)債被惡炒的現(xiàn)象不再頻出。
按月度發(fā)行來(lái)看，今年可轉(zhuǎn)債發(fā)行高峰在7月，共有30家公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募資規(guī)模305.81億元，為年內(nèi)單月最高值；此外，2月、3月、4月的發(fā)行規(guī)模也均超100億元，分別為122.65億元、259.28億元、222.48億元。
可轉(zhuǎn)債新規(guī)已實(shí)施一周年。2022年8月1日，可轉(zhuǎn)債交易新規(guī)正式施行。根據(jù)交易新規(guī)，可轉(zhuǎn)債上市首日實(shí)行+57.3%和-43.3%的漲跌幅限制，上市次日起實(shí)行±20%的漲跌幅限制。如今一年過(guò)去，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年和2021年，可轉(zhuǎn)債上市首日平均漲幅分別為19.1%和19.3%，2022年初至2022年7月，首日平均漲幅為32.5%。如今新規(guī)實(shí)施一年后，可轉(zhuǎn)債上市首日平均漲幅為28.5%，總體看漲幅低于2022年但高于2020年和2021年。
由于上市次日起有20%的漲跌幅限制，此前屢見(jiàn)不鮮的“妖債”炒作明顯降溫。曾經(jīng)被瘋狂爆炒的可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)，開(kāi)始逐漸回歸理性。
估值方面，截至7月底，全市場(chǎng)可轉(zhuǎn)債的平均價(jià)格為133.98元，可轉(zhuǎn)債的平均轉(zhuǎn)股溢價(jià)率超過(guò)45%。其中，共有49只可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率超過(guò)了100%。
今年可轉(zhuǎn)債二級(jí)市場(chǎng)整體表現(xiàn)較佳，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)年內(nèi)上漲近5%?？赊D(zhuǎn)債的優(yōu)異表現(xiàn)也受到了機(jī)構(gòu)的青睞?；鸲緢?bào)數(shù)據(jù)顯示，二季度末公募基金持有可轉(zhuǎn)債市值為3171.7億元，創(chuàng)出新高，較一季度末增加207.78億元，環(huán)比增長(zhǎng)7%，占凈值比為1.16%。
對(duì)于可轉(zhuǎn)債，中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明分析稱，“上周轉(zhuǎn)債市場(chǎng)跟隨股票市場(chǎng)反彈明顯，切勿因?yàn)楣乐堤幱谄呶恢枚凸懒宿D(zhuǎn)債市場(chǎng)潛在的機(jī)會(huì)。后續(xù)部分近期表現(xiàn)較好的低價(jià)個(gè)券大概率走向分化，為了更好地把握正股驅(qū)動(dòng)行情，此時(shí)向高彈性標(biāo)的傾斜配置為佳?！?
（文章來(lái)源：深圳商報(bào)）
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