430億元！螞蟻集團(tuán)啟動(dòng)股份回購(gòu) 阿里：正考慮是否參與
7月9日，阿里巴巴在港交所發(fā)布公告稱，螞蟻集團(tuán)將召開(kāi)股東大會(huì)，以批準(zhǔn)（除其他事項(xiàng)外）螞蟻集團(tuán)向其全體股東回購(gòu)不超過(guò)7.6%股份的議案。擬議股份回購(gòu)價(jià)格代表螞蟻集團(tuán)估值金額約為5671億元人民幣（約784.8億美元）。若以此計(jì)算，7.6%的股份估值超430億元。
據(jù)公告披露，此次回購(gòu)的股份將轉(zhuǎn)入螞蟻集團(tuán)公司員工激勵(lì)計(jì)劃。阿里巴巴集團(tuán)正在考慮是否參與擬議的股份回購(gòu)。
7月8日，螞蟻集團(tuán)宣布將以自有資金回購(gòu)現(xiàn)有股東的部分股份，回購(gòu)比例不超過(guò)總股本的7.6%。相關(guān)事項(xiàng)已獲得螞蟻集團(tuán)董事會(huì)批準(zhǔn)，并提交股東大會(huì)審議。螞蟻集團(tuán)方面表示，本次回購(gòu)遵循市場(chǎng)化原則操作。為合理確定回購(gòu)價(jià)格，螞蟻集團(tuán)參考市場(chǎng)慣例，聘請(qǐng)了國(guó)內(nèi)外知名投行作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)，并根據(jù)其出具的估值報(bào)告進(jìn)行了定價(jià)。根據(jù)回購(gòu)方案，螞蟻集團(tuán)本次回購(gòu)的價(jià)格對(duì)應(yīng)公司估值約為5671億元人民幣，較2018年C輪融資估值（約9600億元）下降約40%。在目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司估值較低的情況下，這一變化符合市場(chǎng)預(yù)期。
(相關(guān)資料圖)
7月7日晚間，央行網(wǎng)站發(fā)布消息，2020年11月以來(lái)，金融管理部門督促指導(dǎo)螞蟻集團(tuán)、騰訊集團(tuán)等大型平臺(tái)企業(yè)全面整改金融活動(dòng)中存在的違法違規(guī)問(wèn)題。目前，平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)存在的大部分突出問(wèn)題已完成整改。金融管理部門工作重點(diǎn)從推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)的集中整改轉(zhuǎn)入常態(tài)化監(jiān)管。
針對(duì)螞蟻集團(tuán)及旗下機(jī)構(gòu)過(guò)往年度在公司治理、金融消費(fèi)者保護(hù)、參與銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)、從事支付結(jié)算業(yè)務(wù)、履行反洗錢義務(wù)和開(kāi)展基金銷售業(yè)務(wù)等方面存在的違法違規(guī)行為，金融管理部門依據(jù)《中國(guó)人民銀行法》《反洗錢法》《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《保險(xiǎn)法》《證券投資基金法》《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》等，對(duì)螞蟻集團(tuán)及旗下機(jī)構(gòu)處以罰款（含沒(méi)收違法所得）71.23億元。要求螞蟻集團(tuán)關(guān)停違規(guī)開(kāi)展的“相互寶”業(yè)務(wù)，并依法補(bǔ)償消費(fèi)者利益。此外，針對(duì)以往執(zhí)法檢查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，金融管理部門近期也對(duì)郵儲(chǔ)銀行、平安銀行、人保財(cái)險(xiǎn)和財(cái)付通公司等實(shí)施了行政處罰。下一步，金融管理部門將完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，著力提升平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)常態(tài)化監(jiān)管水平，依法將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，確保同類業(yè)務(wù)適用同等監(jiān)管規(guī)則，實(shí)現(xiàn)公平監(jiān)管。
當(dāng)日晚間，螞蟻集團(tuán)發(fā)布公告稱：“自2020年以來(lái)，螞蟻集團(tuán)在金融管理部門指導(dǎo)下積極推進(jìn)各項(xiàng)整改，目前已完成相關(guān)整改事項(xiàng)。今天，螞蟻集團(tuán)收到金融管理部門行政處罰決定書，我們對(duì)此誠(chéng)懇接受、堅(jiān)決服從，并將進(jìn)一步夯實(shí)合規(guī)治理水平。未來(lái)，螞蟻集團(tuán)將恪守使命與初心，堅(jiān)持守正創(chuàng)新，繼續(xù)增強(qiáng)科技研發(fā)能力，努力為實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是小微群體做好服務(wù)并創(chuàng)造更大價(jià)值?！?/p>
受此消息影響，7月7日，阿里巴巴美股股價(jià)漲8%，目前為90.61美元/股，市值2341億美元，早在今年初，螞蟻集團(tuán)曾啟動(dòng)股權(quán)調(diào)整以適應(yīng)監(jiān)管需求，“強(qiáng)化與阿里巴巴集團(tuán)的隔離”。
公告稱，2023年1月7日，螞蟻集團(tuán)收到杭州君瀚股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）及杭州君澳股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）出具的《關(guān)于股東上層結(jié)構(gòu)調(diào)整的告知函》，為了進(jìn)一步適應(yīng)現(xiàn)代公司治理體系的要求，推動(dòng)股東投票權(quán)與其經(jīng)濟(jì)利益相匹配，螞蟻集團(tuán)主要股東及相關(guān)受益人擬對(duì)螞蟻集團(tuán)股東上層結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。本次調(diào)整的核心是螞蟻集團(tuán)主要股東投票權(quán)的變化，從馬云先生及其一致行動(dòng)人共同行使股份表決權(quán)，到包括螞蟻集團(tuán)管理層、員工代表和創(chuàng)始人馬云先生在內(nèi)的10名自然人分別獨(dú)立行使股份表決權(quán)，治理結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健，利于公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展；本次調(diào)整不會(huì)導(dǎo)致螞蟻集團(tuán)股東及相關(guān)受益人的經(jīng)濟(jì)利益發(fā)生變化。
本次調(diào)整前螞蟻集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)：
本次調(diào)整完成后螞蟻集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)：
對(duì)于螞蟻集團(tuán)處罰落地對(duì)阿里巴巴帶來(lái)的影響，7月9日，中信證券點(diǎn)評(píng)認(rèn)為，螞蟻持股估值有望逐漸釋放，估值回歸基本面定價(jià)。 “根據(jù)阿里巴巴年報(bào)，公司持有螞蟻集團(tuán)約33%股權(quán)，基于回購(gòu)估值，約為1871人民幣，折合260億美元，占當(dāng)前市值約 11%。隨著對(duì)螞蟻集團(tuán)處罰的落地，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將在阿里巴巴的估值中計(jì)價(jià)螞蟻相關(guān)股權(quán)價(jià)值。此外，2021年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)公司面對(duì)反壟斷、數(shù)據(jù)安全、個(gè)人隱私等監(jiān)管要求，業(yè)務(wù)調(diào)整的不確定性導(dǎo)致估值有所擾動(dòng)。隨著政策脈絡(luò)的逐步清晰，公司業(yè)務(wù)的逐步規(guī)范，行業(yè)轉(zhuǎn)入常態(tài)化監(jiān)管階段，互聯(lián)網(wǎng)公司的估值波動(dòng)將回歸基本面定價(jià)?！?/p>
（文章來(lái)源：南方都市報(bào)）
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