三大指數(shù)持續(xù)下跌 農(nóng)業(yè)漲幅居前
今日盤(pán)面
(資料圖)
大盤(pán)全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌，滬指相對(duì)偏強(qiáng)。截至收盤(pán)，滬指跌0.28%，深成指跌0.73%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.05%。
盤(pán)面上，農(nóng)業(yè)股逆勢(shì)走強(qiáng)，神農(nóng)科技、秋樂(lè)種業(yè)漲超10%，農(nóng)發(fā)種業(yè)漲停。電力股全天強(qiáng)勢(shì)，晉控電力、大連熱電、京能熱力、長(zhǎng)青集團(tuán)等漲停。
券商等金融權(quán)重股午后一度沖高，錦龍股份、東吳證券漲超3%。整體上今日市場(chǎng)熱點(diǎn)較為散亂，無(wú)明顯主線。
下跌方面，AI概念股再度調(diào)整，吉大正元跌停，寒武紀(jì)、新華網(wǎng)等跌超5%；減速器概念股沖高回落，中馬傳動(dòng)跌停，南方精工、德邁仕等大跌。
總體上個(gè)股跌多漲少，兩市超3000只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額7998億，較上個(gè)交易日縮量200億，兩市成交金額跌破8000億。
板塊方面，農(nóng)業(yè)、養(yǎng)殖、電力、證券等板塊漲幅居前，英偉達(dá)概念、6G、國(guó)資云、網(wǎng)絡(luò)安全等板塊跌幅居前。
后市展望
A股估值仍有較大提升空間。首先，股債風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)顯示，當(dāng)前A股市場(chǎng)情緒偏弱。其次，悲觀預(yù)期已基本充分計(jì)價(jià)，主要指數(shù)估值已回到1月水平。
總的來(lái)說(shuō)，2023年A股市場(chǎng)處于信用底部回溫、基本面弱復(fù)蘇、宏觀政策維持相對(duì)寬松的基本面環(huán)境之中。
國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總體將呈現(xiàn)“波動(dòng)前行，溫和復(fù)蘇”的特征，國(guó)內(nèi)需求會(huì)從此前的快速修復(fù)，逐步向內(nèi)生高質(zhì)量發(fā)展過(guò)渡。其中，內(nèi)需復(fù)蘇波動(dòng)前行，短期調(diào)整不改上行趨勢(shì)。
板塊展望
短期機(jī)會(huì)：
中國(guó)擁有第三代半導(dǎo)體最大的應(yīng)用市場(chǎng)，在新能源汽車(chē)、數(shù)據(jù)中心、5G、消費(fèi)電子等強(qiáng)勁帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年我國(guó)第三代半導(dǎo)體將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，碳化硅及氮化鎵等材料產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)。
中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)：
人工智能：人工智能的發(fā)展路徑從輔助人（為勞動(dòng)力裝備更多“智能資本”）、替代人（解決“鮑莫爾病”），終極形態(tài)可能是成為“人”（人工智能與人高度融合）。
未來(lái)隨著人工智能商業(yè)化加速落地，將催生上游新能源電力增量投資，中游帶動(dòng)智能算力基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板（芯片、液冷服務(wù)器等），而下游針對(duì)垂直領(lǐng)域訓(xùn)練的小模型（汽車(chē)、辦公、醫(yī)療等）可能會(huì)更快發(fā)揮商業(yè)價(jià)值。
央企國(guó)改：2022年以來(lái)，在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、預(yù)期轉(zhuǎn)弱背景下，國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)成為重要抓手，均衡配置的重要性不斷提升。作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)核心的央企是最重要的價(jià)值板塊，其投資價(jià)值長(zhǎng)期被市場(chǎng)所忽視，估值處于洼地。當(dāng)下，無(wú)論是對(duì)經(jīng)濟(jì)的重要性還是二級(jí)市場(chǎng)的投資價(jià)值，央企都值得重視。
策略方向：一、國(guó)家安全方面，主要為軍工行業(yè)的央企；二、穩(wěn)增長(zhǎng)方面，主要是基建、房地產(chǎn)、金融、運(yùn)輸物流等央企；三、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方面，和新基建相關(guān)的5G基站建設(shè)、新能源汽車(chē)充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、特高壓、城際以及城軌交通等7大新興領(lǐng)域。
熱點(diǎn)聚焦
1、夏季用電高峰來(lái)臨，電力需求上升
截至 6 月 30 日，今年以來(lái)我國(guó)平均高溫日數(shù)為 4.1 天，為 1961 年以來(lái)歷史同期最多。迎峰度夏，社會(huì)整體用電負(fù)荷隨之攀升。
中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)測(cè)，今年全國(guó)最高用電負(fù)荷約 13.7 億千瓦，較上年增加 8000 萬(wàn)千瓦左右。若出現(xiàn)極端情況，全國(guó)最高用電負(fù)荷可能較上年增加約 1 億千瓦。
2、地產(chǎn)基本面弱復(fù)蘇，關(guān)注政策再釋放
2023 年上半年行業(yè)復(fù)蘇呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)，銷(xiāo)售沖高后回落，投資仍舊低迷，市場(chǎng)對(duì)政策寬松預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)烈，核心一二線城市仍有釋放空間，政策催化下板塊仍具備配置價(jià)值。
二季度調(diào)整力度和頻次趨緩，目前來(lái)看前期政策對(duì)銷(xiāo)售提振效果仍有限，有待政策進(jìn)一步釋放，但預(yù)計(jì)政策仍將以穩(wěn)為主，城市局部調(diào)控仍是主基調(diào)，一線以及強(qiáng)二線城市有望放松交易限制，包括放寬非核心區(qū)域購(gòu)房要求、下調(diào)二套房首付比例等。
3、中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)連續(xù) 8 年全球第一帶動(dòng)零部件等產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展
中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)已連續(xù) 8 年位居全球第一，全球市場(chǎng)份額超過(guò) 60%。今年 1—5 月，中國(guó)新能源汽車(chē)延續(xù)良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，產(chǎn)銷(xiāo)分別完成 300.5 萬(wàn)輛和 294 萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)45.1%和 46.8%。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到 27.7%，遠(yuǎn)超 14%的全球平均水平；出口持續(xù)快速增長(zhǎng)，前 5 月累計(jì)出口 45.7 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 1.6 倍。
（文章來(lái)源：德訊證顧）
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