迎合“流動性+穩(wěn)收益”需求 組合類活錢理財走俏 全球聚焦
存款利率跌跌不止、理財凈值低谷徘徊、股市債市波動持續(xù)……在低風險偏好投資環(huán)境下，組合類活錢理財產品正在成為投資者和理財機構普遍看好的“新寵”。
(資料圖片僅供參考)
不少投資者表示，年初以來陸續(xù)將場內資金向理財產品轉移，尤其流動性高、收益相對貨幣基金高一些的組合類活錢理財產品更為看好，配置意愿快速上升。需求驅動下，不少銀行加大對組合類活錢理財產品的布局力度，在增加底層產品配置數(shù)量、提高單日最高快贖額度等同時，越來越多銀行加入“抄作業(yè)”行列，紛紛籌備組合產品的上線。
分析認為，組合類的活錢理財產品在保證流動性的同時，具備一定收益性，滿足了投資者穩(wěn)定收益和靈活申贖的需求，未來具備較大的發(fā)展空間，是銀行布局的熱點趨勢之一。
組合類活錢理財產品興起
組合類活錢理財產品，正在成為當下投資者理財投資的熱點選擇。
長居廣州的陳先生向《中國經(jīng)營報》記者表示，今年要買車、裝修，需要花不少錢，所以年初開始就陸續(xù)把一些場內的資金轉移到理財產品上來；且上半年股市、債市雖然平穩(wěn)些但收益表現(xiàn)都不佳，所以主要投資還是收益穩(wěn)定、期限短的產品，尤其申贖靈活的組合類活錢管理產品整體看來不錯。
“這幾個月招商銀行、平安銀行等幾家銀行都出了不少這類的產品，有些最高單日快速申贖只有5萬元，有的產品能達到幾十萬元，主要看其底層配置的貨幣基金的產品數(shù)量。綜合起來看，這種貨幣基金的7日年化表現(xiàn)相對不錯，有些產品都接近3%了。我之前買的‘日日寶’收益甚至都超過季寶產品?！标愊壬缡潜硎尽?/p>
某股份制銀行深圳地區(qū)理財業(yè)務經(jīng)理也向記者透露，最近兩個月個人客戶認購和咨詢組合類活錢管理產品的積極性較高，不少客戶主動前來咨詢了解?！爸饕前踩院涂焖偕贲H額度高，且整體收益表現(xiàn)要好于單獨購買的現(xiàn)金管理產品，因此比較受投資者歡迎?！?/p>
一位認購了多家銀行組合類活錢管理產品份額的王先生表示，現(xiàn)在股市表現(xiàn)不好，銀行理財產品雖然有起色但收益也不理想，存款、大額存單等利率也一降再降，近期對現(xiàn)金流的需求更高。因此，這種將多種貨幣基金產品組合起來認購的理財產品，正好能滿足需求。
某股份制銀行零售業(yè)務人士指出，這種組合類活錢管理產品目前來看沒有明顯的合規(guī)風險，且在流動性、穩(wěn)定性和收益表現(xiàn)等方面有很大優(yōu)勢，我們銀行也在進行該類產品的設計，第一款先以5只底層產品組合切入，爭取本月內能上線。
普益標準研究員周彥希認為，這種組合類活錢理財產品具有流動性高、起購門檻低、無需申贖費、利率比活期存款高的優(yōu)點，既能夠滿足投資者高流動性的需求，又能夠保證一定的收益，受到了不少投資者的歡迎，銀行可以考慮通過配置組合類活錢理財產品來擴大理財規(guī)模。
實際上，在投資者需求驅動下，不少銀行都在紛紛加大組合類活錢管理產品的布局力度。
5月上旬，交通銀行在官方公眾號發(fā)文宣布，其“活期盈”產品單日快贖額度從此前的5萬元提升至10萬元。招商銀行也宣布，將“朝朝盈2號”底層配置產品擴容，單日最高快贖額度提升至80萬元，還設置了單日快贖申贖額度5萬元、40萬元和80萬元等不同檔位的多個組合類產品。繼“靈活寶”后，平安銀行也推出“閑錢寶”組合類產品，集合了80只貨幣基金產品，單日最高快贖額度達80萬元，組合產品中當前7日年化在1.464%～2.822%區(qū)間。
周彥希指出，與普通現(xiàn)金管理產品相比，組合類產品對投資者的吸引力主要體現(xiàn)在：一是單日快速贖回額度更高，在現(xiàn)金管理新規(guī)實施后，每只現(xiàn)金管理類產品的快贖額度上限為1萬元，組合類產品通過對接多只貨幣基金，可以有效提升單日快贖額度；二是靈活性更高，部分銀行推出的組合類產品還支持消費支付、信用卡、轉賬功能；三是風險更低，組合類產品通過持有不同類別底層產品能夠達到分散風險的效果。
在周彥希看來，經(jīng)歷去年股債震蕩、理財產品“破凈”潮后，雖然今年年初理財產品凈值開始逐漸修復，但目前投資者對凈值型理財產品仍持觀望態(tài)度，在理財產品申購時更偏好流動性較高的產品。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平指出，現(xiàn)金管理類產品新規(guī)實施之后，銀行現(xiàn)金管理類產品的流動性大幅減弱，很多T+0理財產品的申贖規(guī)則均調整為T+1；組合類活錢理財產品，大多是現(xiàn)金管理類產品的合集，也有的是貨幣基金的合集，相對于單只產品而言靈活性大大增強，單日快速贖回額度取決于底層產品的數(shù)量，目前現(xiàn)金管理類產品合集的單日快贖額度多在5萬元～40萬元之間，貨幣基金合集的單日快贖額度最高可以達到80萬元。
易觀分析金融數(shù)字化高級分析師潘玉宇認為，組合類的活錢理財產品在保證流動性的同時，具備一定收益性，未來具備較大的發(fā)展空間，是銀行布局的熱點趨勢之一。
7日收益普遍略高于貨幣基金
除了投資者需求驅動外，豐富組合類活錢理財產品體系也成為銀行構建產品競爭力的重要抓手之一。
周彥希指出，在存款利率下行的背景下，盡管理財產品有所升溫，但股債震蕩對理財產品凈值仍有較大影響，穩(wěn)定理財產品凈值及規(guī)模成為銀行理財?shù)闹匾繕??！盎铄X理財產品有助于銀行這一目標的實現(xiàn)。整合活錢管理體系能夠豐富線上財富產品類型，有助于銀行構建有競爭力的輕型財富類產品矩陣。”
“自從活錢理財產品逐漸受到青睞，金融機構開始打造活錢管理體系，一方面能使線上財富產品多元化，另一方面也有助于構建有競爭力的輕型財富類產品矩陣?！迸擞裼钊缟媳硎?。
周彥希進一步強調，組合類活錢理財產品或將成為銀行未來業(yè)務布局的一個熱點趨勢。
從產品層面來看，當前組合類活錢理財產品多以貨幣基金組合為主，風險低、收益穩(wěn)定特性明顯。周彥希指出，當前組合類活錢理財產品以股份制銀行理財子公司為發(fā)行主體，主要通過公開募集的方式面向一般客戶籌集資金，銷售對象以個人為主?！霸擃惱碡敭a品風險較低且收益可觀，絕大部分產品風險等級為低、中低風險等級，披露業(yè)績比較基準的產品多以相對數(shù)值作為業(yè)績比較基準，且平均業(yè)績比較基準多在2%以上；產品運作模式以每日開放型為主，方便客戶申購贖回?！?/p>
劉銀平也分析稱，當前組合類活錢理財產品大部分是現(xiàn)金管理類產品的合集，目前7日年化收益率多在2%～2.5%之間，要略高于貨幣基金收益率。
潘玉宇還強調，在組合的產品配置上，組合類活錢理財產品底層對接了多只貨幣基金，以此來提高快贖額度，并兼顧收益與流動性。目前，商業(yè)銀行在布局組合類活錢理財產品時，不僅會注意為客戶提供優(yōu)選收益策略，更是注重通過組合來強化市場對自身的認知，打造品牌。
不過，在潘玉宇看來，銀行推出的組合類活錢理財產品在收益、投資策略等方面差別并不大，也存在差異化不足的挑戰(zhàn)。組合類活錢理財?shù)匿N售情況大部分取決于代銷機構的營銷力度，且銀行理財市場與公募基金有一部分重疊。隨著未來現(xiàn)金管理類產品相對于貨幣基金的收益優(yōu)勢逐漸消失，銀行理財產品也將面臨更大壓力?！盎诖耍y行一方面要盡可能開發(fā)獨立直銷平臺，加大代銷渠道的鋪設力度，提高自主營銷的能力；另一方面也要以用戶視角研發(fā)產品，打造具備差異化，能滿足個性化需求的活錢理財產品。”潘玉宇指出。
（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）
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