英偉達(dá)成全球市值最高芯片公司 算力需求拉動(dòng)AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈一路“狂飆” 世界新資訊
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5月31日早間，ChatGPT、算力等多個(gè)板塊繼續(xù)拉升。信達(dá)證券最新研報(bào)指出，若以動(dòng)態(tài)視角來(lái)看，AI芯片及服務(wù)器相關(guān)上游的業(yè)績(jī)彈性或存在超預(yù)期可能。
北京時(shí)間5月30日晚，美股開盤后，英偉達(dá)市值最高站上1.1萬(wàn)億美元，成為繼蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜之后第五家躋身“萬(wàn)億美元梯隊(duì)”的科技巨頭。截至收盤，英偉達(dá)股價(jià)報(bào)401.11美元，漲2.99%。
回溯英偉達(dá)此輪股價(jià)暴漲過(guò)程，主要集中在其于北京時(shí)間5月26日披露2024財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)（截至2023年4月30日）發(fā)布后，公司股價(jià)在一天之內(nèi)漲超25%。當(dāng)時(shí)，一位AI芯片公司資深專家向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，英偉達(dá)一季度收入超出市場(chǎng)預(yù)期，其中，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)超約10%、游戲業(yè)務(wù)超約13%。更重要的是，公司指引二季度收入和調(diào)整后利潤(rùn)率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場(chǎng)預(yù)期，進(jìn)一步彰顯算力需求正大幅釋放。
AI應(yīng)用助推
市值一路飆升
5月30日晚，英偉達(dá)市值一度沖破萬(wàn)億美元，成為目前全球市值最高的芯片公司。
在此之前，英偉達(dá)披露的2024財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)以及在AI應(yīng)用的進(jìn)展備受市場(chǎng)矚目。2024財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)收入71.9億美元，同比下降13%；調(diào)整后凈利潤(rùn)為27.13億美元，同比下降21%。盡管營(yíng)收凈利雙降，但英偉達(dá)業(yè)績(jī)?nèi)耘苴A市場(chǎng)預(yù)期，此前市場(chǎng)對(duì)其當(dāng)季營(yíng)收平均預(yù)期僅有65億美元。
特別是同期，由生成式AI帶來(lái)的算力需求激增拉動(dòng)，公司GPU芯片得以熱銷，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)42.8億美元，同比增長(zhǎng)14%，創(chuàng)歷史新高，而這部分營(yíng)收占其總營(yíng)收的六成。
在財(cái)報(bào)發(fā)布后的業(yè)績(jī)電話會(huì)上，據(jù)英偉達(dá)方面透露，眾多云公司競(jìng)相部署AI芯片，個(gè)人電腦的圖形處理單元（GPU）終端需求一季度“穩(wěn)固”。公司鎖定了數(shù)據(jù)中心芯片的大幅增長(zhǎng)，計(jì)劃下半年大幅增加供應(yīng)。
更讓市場(chǎng)意外的是公司對(duì)于下個(gè)季度的業(yè)績(jī)指引——英偉達(dá)預(yù)計(jì)第二財(cái)季營(yíng)收將達(dá)到約110億美元，上下浮動(dòng)2%，同比增長(zhǎng)超六成，遠(yuǎn)超此前市場(chǎng)平均預(yù)期。這也導(dǎo)致英偉達(dá)股價(jià)在一個(gè)交易日中飆升超25%，增加了近2000億美元的市值。
據(jù)上述分析師稱，企業(yè)正將AIGC應(yīng)用到所有產(chǎn)品服務(wù)，并展開競(jìng)賽。英偉達(dá)各類芯片正加快生產(chǎn)，預(yù)計(jì)將大幅增加供給以滿足需求，下半年產(chǎn)能將較上半年繼續(xù)提升。
英偉達(dá)CFO Colette Kress在業(yè)績(jī)會(huì)上明確指出，生成式AI及大語(yǔ)言模型相關(guān)需求正在急劇增長(zhǎng)，主要來(lái)自云服務(wù)商、互聯(lián)網(wǎng)公司、企業(yè)級(jí)用戶及AI初創(chuàng)公司等各類客戶。而在2022年底ChatGPT發(fā)布后，英偉達(dá)的A和H兩個(gè)系列的高算力GPU已經(jīng)滿產(chǎn)。為了應(yīng)對(duì)這些預(yù)期外需求，公司已經(jīng)大幅增加上游產(chǎn)能。
一家國(guó)內(nèi)GPU廠商也向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，GPU產(chǎn)品正在大模型得到充分應(yīng)用，提供算力支撐，已經(jīng)有不少落地項(xiàng)目。
刺激國(guó)內(nèi)需求
掘金高算力應(yīng)用
英偉達(dá)2024財(cái)年第一季度業(yè)績(jī)以及在AI端的應(yīng)用，拉動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)于高算力的期待。公司于北京時(shí)間5月29日發(fā)布面向所有行業(yè)的超大規(guī)模生成式AI加速計(jì)算平臺(tái)，則直接“點(diǎn)燃”了市場(chǎng)的暴漲行情。
作為國(guó)內(nèi)知名服務(wù)器PCB供應(yīng)商，滬電股份于英偉達(dá)5月26日最新一季財(cái)報(bào)發(fā)布后盤中最高漲幅超6%，不少投資者仍在近期涌向互動(dòng)平臺(tái)詢問(wèn)“貴公司在AI服務(wù)器領(lǐng)域訂單是否有明顯增加”“公司5月訂單有無(wú)顯著增長(zhǎng)，來(lái)自英偉達(dá)的訂單較去年同期增長(zhǎng)如何”……博杰股份、勝宏科技、和林微納、移遠(yuǎn)通信也受此影響得到廣泛關(guān)注。
關(guān)注度的快速提升無(wú)不與人工智能對(duì)算力需求的推動(dòng)密切相關(guān)。目前，據(jù)工信部數(shù)據(jù)，中國(guó)算力產(chǎn)業(yè)規(guī)模近年來(lái)快速增長(zhǎng)，平均年增長(zhǎng)率近30%，算力規(guī)模排名全球第二。中國(guó)算力水平的不斷提升，得益于與近年來(lái)國(guó)家數(shù)據(jù)中心建設(shè)的提質(zhì)增速，尤其是大型以上數(shù)據(jù)中心規(guī)模的迅速增長(zhǎng)。
隨著國(guó)家“十四五”規(guī)劃明確提出，要“加快構(gòu)建全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心體系，強(qiáng)化算力統(tǒng)籌智能調(diào)度，建設(shè)若干國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)和大數(shù)據(jù)中心集群”，目前，在《全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實(shí)施方案》等政策文件支持下，京津冀、長(zhǎng)三角等8地的國(guó)家算力樞紐節(jié)點(diǎn)已經(jīng)全部開工。近期，由國(guó)內(nèi)多地市聯(lián)合發(fā)起的算力城市聯(lián)盟正式成立，廣東、貴州等全國(guó)各地算力正式接入中國(guó)算力網(wǎng)。
中國(guó)移動(dòng)通信聯(lián)合會(huì)元宇宙產(chǎn)業(yè)委執(zhí)行主任于佳寧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，通過(guò)算力網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)化和協(xié)同調(diào)度能力，不同算力中心之間可以進(jìn)行任務(wù)的分發(fā)和協(xié)作，實(shí)現(xiàn)任務(wù)的跨域協(xié)作和資源的共享利用。這種協(xié)同調(diào)度能夠使得算力資源得到更加合理和高效的利用，提升計(jì)算任務(wù)的執(zhí)行效率和速度。此外，通過(guò)算力網(wǎng)的構(gòu)建，不僅能夠?yàn)閿?shù)字經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展提供強(qiáng)大的算力支撐，還能夠推動(dòng)新一代計(jì)算模式的探索和創(chuàng)新。算力網(wǎng)的建設(shè)為各行各業(yè)提供了更加便捷和高效的計(jì)算資源，有助于推動(dòng)人工智能、大數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算等領(lǐng)域的發(fā)展和應(yīng)用。
信達(dá)證券研報(bào)指出，AI發(fā)展引發(fā)各行業(yè)變革，算力邏輯已逐步得到驗(yàn)證。展望未來(lái)，隨著AI應(yīng)用場(chǎng)景逐步拓寬，專用及通用大模型數(shù)量有望逐步向各行業(yè)滲透，接入用戶或高速增長(zhǎng)。AI服務(wù)器作為算力的實(shí)體承載有望高速增長(zhǎng)。
（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）
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