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阿里將再造無數(shù)個“阿里”，而誰將成為分拆第一股？

距離阿里巴巴集團(tuán)（下稱阿里）“1+6+N”重磅變革過去2個月時間，其改革計劃也浮出水面——云智能集團(tuán)將從阿里完全分拆獨(dú)立走向上市，菜鳥、盒馬啟動上市計劃，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)啟動外部融資，六大業(yè)務(wù)集團(tuán)正式成立董事會。

根據(jù)時間表，盒馬的首次公開發(fā)行計劃預(yù)計在未來6到12個月內(nèi)完成，這也就意味著其有望成為阿里分拆藍(lán)圖中首個上市的獨(dú)立公司。

于菜鳥而言，上市步伐同樣不慢，時間敲定為12到18個月。

組織變革落地，阿里全面做輕、做薄，員工也將為各自業(yè)務(wù)而戰(zhàn)。在互聯(lián)網(wǎng)增速見頂?shù)臅r代，阿里變陣沖向新時代，麾下各業(yè)務(wù)獨(dú)自走上資本市場，迎面而來的自然是一場考驗。

公司模式能否走得長遠(yuǎn)，業(yè)務(wù)潛力幾何，上市會否闖出一片天地，外界的這些疑問正不斷拋給阿里。

虧損收窄，海外進(jìn)擊的菜鳥

2023年一季度，在抵消跨分部交易影響后，菜鳥收入同比增長18%至136.19億元。

盡管如此，時間線拉長至2023財年，菜鳥的經(jīng)調(diào)整EBITA（息稅前利潤和攤銷前利潤）虧損3.91億元，2022財年虧損14.65億元。

時至今年，菜鳥步入第十個年頭，虧損收窄但遠(yuǎn)未結(jié)束。

十年時間，菜鳥已經(jīng)成為一家數(shù)智物流公司，形成國內(nèi)物流、國際物流、城鄉(xiāng)末端、物流科技和物流地產(chǎn)五大業(yè)務(wù)板塊，并持續(xù)投入全球物流基礎(chǔ)設(shè)施和供應(yīng)鏈能力建設(shè)，面向市場檢驗的時機(jī)已經(jīng)成熟。

踩在十周年節(jié)點(diǎn)，阿里董事會批準(zhǔn)啟動菜鳥集團(tuán)上市計劃，預(yù)計在未來12到18個月內(nèi)完成。而資本市場對菜鳥的想象更多集中在供應(yīng)鏈、全球化兩方面。

今年開年以來，菜鳥擴(kuò)張野心不斷被外界捕捉。

3月底，“多家頭部商家轉(zhuǎn)投菜鳥供應(yīng)鏈”消息傳開。本周，另有消息稱菜鳥聯(lián)合天貓超市力推物流提速，相比傳統(tǒng)的當(dāng)日達(dá)和次日達(dá)將較大幅度提速。

電商補(bǔ)貼大戰(zhàn)中，物流不僅是電商服務(wù)的補(bǔ)足，更是供應(yīng)鏈中重要一環(huán)。貝殼財經(jīng)記者梳理看到，最近半年，無限極（中國）、達(dá)能、聯(lián)合利華、昆侖好客、雀巢中國、凱兒得樂、英氏、十月稻田等品牌均與菜鳥供應(yīng)鏈達(dá)成合作，其中既包括加深合作，也有新拓展的商家。

“向外拓展新商家，向內(nèi)繼續(xù)加深與存量商家的合作，菜鳥供應(yīng)鏈今年在市場拓展上力度加大，內(nèi)部也是一種‘打仗’的狀態(tài)，摩拳擦掌?！敝槿耸肯蜇悮へ斀?jīng)記者說道。

羅戈研究院長、物流沙龍聯(lián)合創(chuàng)始人潘永剛分析稱，目前菜鳥供應(yīng)鏈呈現(xiàn)出幾大特征，包括倉配一體化更加緊密，這種搭配不但豐儉由人，而且能接住商家波峰波谷的高彈性需求變化。此外，是向服務(wù)多平臺、多渠道拓展，對品牌商家形成了全托管、跨平臺、以及跨渠道的服務(wù)，這是菜鳥供應(yīng)鏈明確的發(fā)展路徑。

貝殼財經(jīng)記者梳理菜鳥最近三個季度業(yè)績看到，菜鳥外部營收同比增長分別達(dá)到36%、27%、18%。

成長于阿里體系的菜鳥供應(yīng)鏈，每年都要經(jīng)歷日常貨量和大促爆發(fā)式貨量的切換。這使得其供應(yīng)鏈與物流的季節(jié)性特征、商家的波動性需求契合。

于阿里而言，菜鳥是支撐其商業(yè)版圖的重要物流基礎(chǔ)設(shè)施。而對于菜鳥自身來講，自 2013 年成立以來，從物流產(chǎn)業(yè)切入，一步步擴(kuò)大業(yè)務(wù)覆蓋范圍，邁向外部市場，走向全球并成為一家產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司，才是未來真正要講的新故事。

2018年，菜鳥啟動“國際物流大通道”建設(shè)，目前已建成覆蓋全球200多個國家和地區(qū)的智慧物流網(wǎng)絡(luò)，日均處理超450萬件跨境包裹，躋身全球四大跨境物流網(wǎng)絡(luò)之一。

貝殼財經(jīng)記者從菜鳥內(nèi)部獨(dú)家獲悉，菜鳥國際快遞事業(yè)部正在發(fā)布全球招募令，包含P4至P9（阿里內(nèi)部職級）崗位，工作地點(diǎn)包括杭州、深圳、香港、胡志明、倫敦、馬德里、巴黎、洛杉磯、列日、圣保羅、華沙等。此次招募崗位涉及超千人，不限國籍，需要中英文流利，會講福建、溫州、青田方言則為加分項。

今年，菜鳥繼續(xù)加碼，相繼成立歐洲、東南亞和北美大區(qū)，迅速搭建起本地分撥中心、自提柜和末端配送，為出海提速。

菜鳥集團(tuán)CEO萬霖此前透露，菜鳥的國際化，采取基礎(chǔ)設(shè)施“硬聯(lián)通”和數(shù)智建設(shè)“軟聯(lián)通”相結(jié)合的戰(zhàn)略。一方面，通過建設(shè)物流設(shè)施促進(jìn)貨通全球，另一方面，通過推廣數(shù)字技術(shù)提升全球物流效率。

2023財年，菜鳥集團(tuán)收入（抵消跨分部交易）556.81億元，同比增長21%，成為阿里內(nèi)部增長速度最高的業(yè)務(wù)，占集團(tuán)總營收比例為6%。

即便是復(fù)雜多變的2023財年，國際商業(yè)、菜鳥、本地生活服務(wù)三個業(yè)務(wù)按年實(shí)現(xiàn)13%、21%、12%的收入增速，逐漸成為阿里業(yè)績增長的新引擎，菜鳥也實(shí)現(xiàn)領(lǐng)跑。

疫情暴發(fā)促使線上購物需求激增，跨境電商迎來紅利期，而支撐跨境電商運(yùn)轉(zhuǎn)的跨境物流也得以快速發(fā)展，成為行業(yè)新的增量市場。不過，菜鳥在找到國內(nèi)外部客戶的同時，如何打贏海外新戰(zhàn)役同樣擺在了面前。

搶灘市場，盒馬上市“打頭陣”

“1+6+N”組織變革后，阿里成為“1”，云智能集團(tuán)、淘寶天貓商業(yè)集團(tuán)、本地生活集團(tuán)、菜鳥集團(tuán)、國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)、大文娛集團(tuán)成為“6”，其他公司將獨(dú)立經(jīng)營管理。

阿里走向組織治理全新階段，另一枚重要棋子落在盒馬身上。

菜鳥之外，阿里董事會同步批準(zhǔn)盒馬啟動上市流程，預(yù)計將在未來6到12個月內(nèi)完成。從時間安排來看，盒馬或?qū)⒊蔀榘⒗铩?+6+N”分拆后首個上市的獨(dú)立公司。根據(jù)公開消息，盒馬與中金、摩根士丹利等合作籌備上市事宜，準(zhǔn)備明年在香港上市。

誕生于2015年的盒馬，被視為阿里探索新零售的樣本，目前已形成清晰的商業(yè)模式，在全國27個城市擁有超過300家門店。

阿里財報顯示，2023財年，阿里中國零售商業(yè)的直營及其他收入為2749.54億元，同比增長6%，主要由盒馬和阿里健康的直營業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)。此外，中國商業(yè)分部的經(jīng)調(diào)整EBITA為1848.62億元，同比增長 1%，主要由于淘特、盒馬和淘菜菜虧損收窄。

此前，疫情成為拉動盒馬銷售業(yè)績的重要因素。去年3月底開始，盒馬兩個月內(nèi)于上海先后開啟社區(qū)集單、流動超市、團(tuán)購儲貨、自提應(yīng)急通道等模式，服務(wù)上海6000個小區(qū)。

2023財年第一季度，盒馬GMV（商品銷售總額）季度同比增長超過30%。彼時，張勇直言，阿里在中國數(shù)字商業(yè)領(lǐng)域不同業(yè)務(wù)、不同模式之間的互補(bǔ)性開始顯現(xiàn)。當(dāng)淘寶天貓的服飾、消費(fèi)電子等品類受疫情影響不景氣時，盒馬、餓了么等業(yè)務(wù)滿足了疫情期間城市居民的食品、日用品等家庭基本所需，獲得了加快發(fā)展的機(jī)會。

盒馬自創(chuàng)立起主打“未來零售沒有線上線下之分，消費(fèi)者會根據(jù)不同消費(fèi)場景、需求選擇線上、線下購買”理念。疫情之下，這一商業(yè)邏輯加速落地。

自 2019年起，盒馬先后嘗試了盒馬鮮生、盒馬X會員店、盒馬鄰里、前置倉模式盒馬小站，靠近社區(qū)的盒馬菜市、盒小馬，選址在近郊的盒馬MINI，以及主打下沉市場的盒馬生鮮奧萊店，購物廣場模式的盒馬里等10余種業(yè)態(tài)。

經(jīng)過不斷試錯，目前盒馬業(yè)態(tài)包括盒馬鮮生、盒馬X會員店以及盒馬奧萊三種主要業(yè)態(tài)，覆蓋全國不同區(qū)位的人群。同時，從主打生鮮食材開始，盒馬將其商品覆蓋范圍拓展至全品類，自營品牌占比超過35%。

2023年被視作盒馬快速奔跑的一年。僅在本月，盒馬就啟動兩個重點(diǎn)業(yè)務(wù)——5月9日，盒馬與頭部央廚、農(nóng)企、高校成立預(yù)制菜聯(lián)盟，其全渠道的預(yù)制菜品類月均在售已超過1000多種。5月17日，盒馬與13家全球知名的零售集團(tuán)、國際品牌、全球協(xié)會、咨詢公司在上海簽訂戰(zhàn)略合作，同時宣布將在全球設(shè)立8個采購中心，鏈接全球優(yōu)質(zhì)產(chǎn)地和商品。

回溯今年初以來，與盒馬達(dá)成合作的海外零售商已經(jīng)達(dá)到33家。

預(yù)制菜已經(jīng)是盒馬發(fā)力的方向之一。2023年，盒馬在內(nèi)部進(jìn)行部門調(diào)整，預(yù)制菜成為新增的一級部門。盒馬內(nèi)部人士透露，目前已經(jīng)建立起300多條鮮食供應(yīng)鏈，武漢、成都、上海等地自建的中央廚房也相繼投產(chǎn)，預(yù)計今年能銷售50億元。

同樣，盒馬也在全球化布局。盒馬大進(jìn)口事業(yè)部總經(jīng)理黃玲對新京報貝殼財經(jīng)記者表示，將在全球設(shè)立8大采購中心，通過本地化運(yùn)作，打造供應(yīng)鏈。今年以來，盒馬實(shí)施三全戰(zhàn)略：全業(yè)態(tài)、全渠道、全品類，這也為海外零售商、品牌商打開中國市場提供了“盒馬模式”。

國際管理咨詢公司科爾尼大中華區(qū)總裁、全球合伙人賀曉青對貝殼財經(jīng)記者表示，中國作為全球最大的消費(fèi)市場之一，擁有龐大的人口基數(shù)和持續(xù)增長的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。中國市場的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和消費(fèi)升級正在推動零售行業(yè)發(fā)生深刻變革，為企業(yè)帶來了前所未有的機(jī)遇。

盒馬通過流量入口和線下履約重塑本地生活方式。據(jù)中國連鎖經(jīng)營協(xié)會預(yù)測，至2025年，國內(nèi)即時零售市場規(guī)模將達(dá)1.2萬億元，年復(fù)合增長率保持在50%以上。盒馬也將在風(fēng)口之下面向資本市場。但值得一提的是，零售企業(yè)的上市周期往往較長，永輝超市、紅旗連鎖等企業(yè)從成立到上市均歷時超過10年。

闖關(guān)資本市場，盒馬披上了科技“戰(zhàn)袍”。截至目前，盒馬已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)對零售的數(shù)字化改造，包括統(tǒng)一會員、統(tǒng)一支付、統(tǒng)一營銷等。

大模型“催火”阿里云

阿里有意再度培育出一個超級獨(dú)角獸。

根據(jù)計劃，阿里云智能集團(tuán)將從阿里完全分拆，獨(dú)立走向上市。盡管目前尚未公布具體時間，但張勇在財報電話會上透露，瞄準(zhǔn)未來12個月。

他表示，回顧阿里云十四年發(fā)展歷程，以及此時此刻伴隨AI大模型飛速發(fā)展帶來的云計算未來，看到巨大的市場潛力。阿里云還將引入外部戰(zhàn)略投資者，分拆之前，計劃通過私募融資為云智能集團(tuán)引進(jìn)外部投資戰(zhàn)略投資者，尋求成為一家獨(dú)立的上市公司。

2023財年，在抵消跨分部交易的影響后，云業(yè)務(wù)收入772.03億元，經(jīng)調(diào)整EBITA為14.22億元，同比增長24%，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)第二年盈利。

今年4月，阿里云發(fā)布了AI（人工智能）大模型通義千問，并宣布將接入阿里所有產(chǎn)品，進(jìn)行全面升級改造。數(shù)據(jù)顯示，超過20萬家企業(yè)已經(jīng)申請接入通義千問測試，市場企業(yè)專屬大模型的需求火爆。

今年以來，阿里云轉(zhuǎn)守為攻，推出核心產(chǎn)品降價和免費(fèi)試用計劃，大幅提高合作伙伴傭金率，擴(kuò)大公有云客戶基礎(chǔ)、提升云端利用率。

近期，阿里與阿里云的股權(quán)關(guān)系也被問及，張勇回應(yīng)稱，這些財務(wù)動作將基于阿里消費(fèi)、云計算、全球化三大戰(zhàn)略最終確定，戰(zhàn)略在哪里，資產(chǎn)就在哪里。

至于未來，阿里將轉(zhuǎn)向控股集團(tuán)，運(yùn)營重心也會從具體業(yè)務(wù)抽離，將精力更多地投向投資、創(chuàng)新、孵化。

張勇認(rèn)為，智能化時代為阿里云帶來兩個全新的歷史機(jī)會，第一，人工智能大模型和各類行業(yè)/專屬模型的出現(xiàn)和廣泛應(yīng)用，對算力提出了全新要求。第二，在IaaS和PaaS服務(wù)基礎(chǔ)上，阿里云正在形成全新的“模型即服務(wù)”（MaaS），阿里云提供自身研發(fā)的基礎(chǔ)大模型之外，還在基于基礎(chǔ)大模型，為客戶、合作伙伴和開發(fā)者提供模型和服務(wù)。

同樣，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)也啟動外部融資，不過，暫未公布具體上市計劃。

國內(nèi)市場面臨增長放緩，“出?！背蔀殡娚虒ふ以隽康倪x擇。阿里國際站總裁張闊對貝殼財經(jīng)記者表示，2023年將是市場變化、技術(shù)變革的元年?！巴赓Q(mào)商家今年新的增量空間將來自市場變化、技術(shù)突破以及更好的數(shù)實(shí)融合?！?/p>

張闊透露，從不同國家、市場情況來看，歐美市場消費(fèi)開始回升，東盟、中東地區(qū)則對建材、機(jī)械設(shè)備等非消費(fèi)品的需求增長迅速。新能源、建材、機(jī)械、新能源車及其配件等外貿(mào)新熱點(diǎn)行業(yè)保持了高速增長。

截至目前，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)未現(xiàn)明顯資本動作。但縱觀行業(yè)，跨境電商行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)商品和服務(wù)的跨境交易并淡化國際貿(mào)易國界，這在消費(fèi)全球化、產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型的浪潮中具備強(qiáng)勁成長動能。

（文章來源：新京報）