近期包括硅谷銀行、簽名銀行等在內(nèi)的多家美國(guó)中小銀行頻頻出現(xiàn)的危機(jī)，引起全球金融業(yè)聚焦。

美聯(lián)儲(chǔ)在對(duì)硅谷銀行的監(jiān)管審查報(bào)告中系統(tǒng)分析了后者倒閉的原因，尤其自省了監(jiān)管缺陷。美聯(lián)儲(chǔ)指出：內(nèi)部流動(dòng)性壓力測(cè)試不足、持續(xù)且日益顯著的存款流出、重大資產(chǎn)負(fù)債表重組等因素結(jié)合在一起，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要對(duì)銀行采取更強(qiáng)有力的監(jiān)管措施。

【資料圖】

據(jù)審查報(bào)告披露，一些已在推進(jìn)的工作包括：全面審查資本監(jiān)管框架，實(shí)施《巴塞爾協(xié)議III》最終規(guī)則，在壓力測(cè)試中使用多種場(chǎng)景，制定長(zhǎng)期債務(wù)規(guī)則提高銀行吸損能力。

放在這樣的國(guó)際背景下，中國(guó)版“新巴塞爾協(xié)議Ⅲ”——資本新規(guī)顯得尤為應(yīng)景和必要。

雖然目前資本新規(guī)尚由《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《征求意見(jiàn)稿》）形式呈現(xiàn)，但最終正式文件里差異化資本監(jiān)管體系的構(gòu)建、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則的修訂，以及對(duì)銀行制定更有效的監(jiān)督檢查措施及提升其信息披露標(biāo)準(zhǔn)等方面的大原則和方向，已然清晰。

多家股份行高管近期在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上闡述了新規(guī)對(duì)自身的影響，從中有明確共性，利好高級(jí)法計(jì)量、零售占比大、操作風(fēng)險(xiǎn)低的銀行；利空雖然也有多重，但絕大多數(shù)都可資產(chǎn)擺布調(diào)整、管理機(jī)制優(yōu)化等舉措來(lái)進(jìn)行化解。兩相對(duì)沖，對(duì)銀行業(yè)影響整體偏中性。

多家行均表示已錨定新規(guī)導(dǎo)向，從戰(zhàn)略布局和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面進(jìn)行了前瞻調(diào)整，確保明年1月1日可以穩(wěn)健切換至新規(guī)要求。

總體沖擊有限，多家行或可平穩(wěn)切換

據(jù)監(jiān)管此前公開(kāi)表態(tài)，新規(guī)出臺(tái)的背景是：隨著經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式的變化，于2012年6月就已實(shí)施的《資本辦法》遇到了一些新問(wèn)題，有必要做出調(diào)整。與此同時(shí)，巴塞爾委員會(huì)深入推進(jìn)后危機(jī)時(shí)期監(jiān)管改革，先后發(fā)布了一系列審慎監(jiān)管要求作為全球資本監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)，并將在未來(lái)逐一開(kāi)展“監(jiān)管一致性”（RCAP）評(píng)估，確保各成員實(shí)施的及時(shí)性、全面性、一致性。基于此，我國(guó)對(duì)《資本辦法》也進(jìn)行了修訂。其中有兩個(gè)最受市場(chǎng)矚目的關(guān)注點(diǎn)：

一是對(duì)三檔銀行實(shí)施差異化資本監(jiān)管，在資本要求、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量、信息披露等要求上分類對(duì)待不同銀行；

二是新規(guī)意見(jiàn)稿全面修訂了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則，包括信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)模法以及操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法，提升資本計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。

大框架上影響有限——這是多家銀行內(nèi)部測(cè)算過(guò)后，對(duì)資本新規(guī)征求意見(jiàn)稿的共性認(rèn)知。

“總體影響不大，既不要認(rèn)為它會(huì)對(duì)銀行帶來(lái)很大的沖擊，也不要過(guò)高地期望它給銀行帶來(lái)很大的紅利。因?yàn)槲蚁嘈艔谋O(jiān)管層面來(lái)說(shuō)，資本新規(guī)的初衷是保持商業(yè)銀行的平穩(wěn)運(yùn)行?！闭行心掣吖鼙硎尽?/p>

“從今年預(yù)算來(lái)看，到年末我行集團(tuán)口徑的核心一級(jí)充足率還是能維持在9.7%-9.8%水平。明年即便實(shí)施資本新規(guī)，根據(jù)目前的征求意見(jiàn)稿測(cè)算，我們的影響也只有0.3-0.4個(gè)百分點(diǎn)，和一些股份行同業(yè)差不多。因此，新規(guī)對(duì)我行和整個(gè)行業(yè)的影響不大?！迸d業(yè)銀行有高管表示。

“資本管理辦法此前小范圍了征求了20家銀行的意見(jiàn)，這次是對(duì)整個(gè)社會(huì)來(lái)征求意見(jiàn)。我們從2020年就開(kāi)始和監(jiān)管溝通，反饋我們的意見(jiàn)。在流程機(jī)制、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、系統(tǒng)實(shí)施等方面，我們都已落實(shí)了大部分要求，所以2024年1月1號(hào)正式實(shí)施，壓力并不大?！逼桨层y行有高管表示。

“據(jù)我們了解，整體上資本新規(guī)對(duì)于銀行業(yè)的影響，特別是在2024年1月1號(hào)實(shí)施這個(gè)時(shí)點(diǎn)上的影響是有限的。而且越是國(guó)有大行，影響可能越小一些，對(duì)中小銀行的影響比國(guó)有大行要大一些?！闭闵蹄y行有高管表示。

中信銀行高管指出，此次修訂是十年來(lái)在商業(yè)銀行資本監(jiān)管方面的一次大規(guī)模修訂，預(yù)計(jì)對(duì)我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管控都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)而重大影響，銀行的三張表也可能會(huì)隨之發(fā)生一些變化?！拔覀儼凑招乱?guī)征求意見(jiàn)稿進(jìn)行了一些靜態(tài)測(cè)算，整體而言對(duì)我行各級(jí)資本充足率的影響是有限的，基本上可以平穩(wěn)切換?！敝行陪y行某高管稱。

從意見(jiàn)稿來(lái)看，監(jiān)管導(dǎo)向已經(jīng)清晰：進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)實(shí)體企業(yè)的支持力度，比如下調(diào)了中小企業(yè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；抑制同業(yè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，比如對(duì)于剩余期限在3M以上的同業(yè)資產(chǎn)，上調(diào)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)；鼓勵(lì)商業(yè)銀行增強(qiáng)自主識(shí)別客戶風(fēng)險(xiǎn)的能力，比如增設(shè)了投資級(jí)企業(yè)；銀行信用評(píng)價(jià)也實(shí)現(xiàn)差異化管理。

前述多位銀行高管一致認(rèn)為：新規(guī)加強(qiáng)了對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)敏感性的分類，總體有助于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；將監(jiān)管的要求內(nèi)化于內(nèi)部資本管理，也有助于相關(guān)銀行進(jìn)行自身結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

利好幾重，高級(jí)法計(jì)量、零售占比大、操作風(fēng)險(xiǎn)低的銀行受益

不同銀行由于對(duì)公、零售、投資和表外業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不同，對(duì)資本新規(guī)的受益程度是有差別的。

招行高管指出，資本新規(guī)對(duì)采用高級(jí)法的銀行預(yù)計(jì)是構(gòu)成利好的。目前招行和五大行批準(zhǔn)采用高級(jí)法，要遵守80%的資本底線要求。資本新規(guī)擬采納巴塞爾委員會(huì)設(shè)定的72.5%作為資本底線，相當(dāng)于為采用高級(jí)法的銀行節(jié)省7.5%的資本占用的空間。

至于采用權(quán)重法的銀行，國(guó)盛證券根據(jù)2022年末數(shù)據(jù)為基數(shù)，測(cè)算使用權(quán)重法的上市行整體風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（RWA）將下降2%左右。

具體拆分各家行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和各自實(shí)際經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，綜合招行、平安、浙商、中信四家銀行的說(shuō)法，短期內(nèi)利弊皆存。先來(lái)逐一看利好。

經(jīng)測(cè)算，實(shí)施資本新規(guī)對(duì)招行有四點(diǎn)有利因素：

一是減少操作風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)下的RWA計(jì)量。資本新規(guī)的計(jì)量體系涉及信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的RWA計(jì)量、資本計(jì)量及資本充足率計(jì)量，招行指出：關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)，以前是按照營(yíng)收的一定比例，現(xiàn)在是按照實(shí)際損失來(lái)計(jì)量RWA。由于招行操作風(fēng)險(xiǎn)的損失金額相對(duì)較小，所以這一塊應(yīng)該能夠少計(jì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

二是如果住房抵押業(yè)務(wù)的抵押品優(yōu)質(zhì)且抵押率高，對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重能夠下調(diào)到 40%，這一塊招行有所下調(diào)。

三是信用卡貸款如果賬單分12 期并正常還款，風(fēng)險(xiǎn)資本占用也由原來(lái)的 75%下調(diào)到 45%，這對(duì)招行也是有利的。

四是對(duì)公業(yè)務(wù)里，中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重會(huì)降低，對(duì)地方政府債的投資也預(yù)計(jì)由 20%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)至10%。

平安銀行高管表示：靜態(tài)看，資本新規(guī)下該行不同條線的資本占用有升有降，RWA較現(xiàn)行將略有上升；從動(dòng)態(tài)來(lái)看，平安銀行可以通過(guò)一些調(diào)整來(lái)化解。與招行類似，平安銀行高管也梳理了新本新規(guī)對(duì)該行的三點(diǎn)利好：

首先，新規(guī)利好零售資產(chǎn)占比高的銀行，而平安銀行的零售占比已經(jīng)高達(dá)60%。以信用卡業(yè)務(wù)為例，新規(guī)下信用卡合格交易者權(quán)重大幅降低，由75%的權(quán)重降低到40%。

其次，房抵貸業(yè)務(wù)占用權(quán)重大幅降低?！缎乱?guī)》根據(jù)LTV(貸款價(jià)值比)等指標(biāo)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，LTV在六成以下的居住用房抵押貸，權(quán)重最低可以由75%降低到40%， LTV六成以上商用房抵押貸權(quán)重可以由100%最低降到65%，釋放了很多資本。平安銀行稱該行目前房抵貸的規(guī)模6000億左右，可以節(jié)約大概兩千多億的RWA。

最后，與招行一樣，平安銀行高管也提到了操作風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量。新規(guī)之下，如果相關(guān)銀行能滿足一定條件，經(jīng)監(jiān)管審批后就可以運(yùn)用自己的內(nèi)部審視陳述，這樣資本占用可以進(jìn)一步下降。平安銀行高管認(rèn)為，平安銀行已經(jīng)建立了較規(guī)范的管理機(jī)制，也積累了多年的操作風(fēng)險(xiǎn)審視數(shù)據(jù)，符合調(diào)整導(dǎo)向。該行將爭(zhēng)取早日獲批，按內(nèi)部審視陳述來(lái)測(cè)算操作風(fēng)險(xiǎn)的RWA。

浙商銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)上都做了測(cè)算，其高管僅指出在操作風(fēng)險(xiǎn)方面，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重是在下降的，并且降幅比較明顯，此構(gòu)成利好。

中信銀行高管指出：從中長(zhǎng)期來(lái)看，新規(guī)對(duì)于該行經(jīng)營(yíng)管理有利的。主要原因是：近年來(lái)該行在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)實(shí)體客戶方面加大了力度，尤其在普惠、中小客戶、投資級(jí)企業(yè)以及零售和信用卡優(yōu)質(zhì)客戶方面進(jìn)行了有益探索，相信可以充分享受資本優(yōu)惠的紅利。

利空已現(xiàn)，銀行積極錨定新規(guī)導(dǎo)向備戰(zhàn)

經(jīng)過(guò)測(cè)算，幾家銀行初步梳理了利空因素。

招行高管指出：對(duì)于零售循環(huán)的授信額度以前是不計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的，新規(guī)后要計(jì)入；房地產(chǎn)貸款中，不符合新規(guī)要求的（比如說(shuō)項(xiàng)目資本金沒(méi)有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的），也要多計(jì)資本占用；對(duì)于一些同業(yè)客戶，原來(lái)基本上風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是一樣的，現(xiàn)在進(jìn)行了差異化分類，且期限越長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重更高一些；最后，對(duì)一些資管產(chǎn)品要進(jìn)行穿透，如果不能穿透的也要多計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等，這些都是不利因素。

“總體來(lái)看，如果把正反兩方面疊加起來(lái)看，我們認(rèn)為對(duì)銀行業(yè)的總體影響是中性的。對(duì)于實(shí)施高級(jí)法的銀行，可能總體要偏樂(lè)觀一點(diǎn)，這是一個(gè)基本的判斷?！闭行懈吖芊Q。

平安銀行高管坦言，部分規(guī)則調(diào)整將導(dǎo)致該行部分RWA上升。“因?yàn)榉块_(kāi)貸，商業(yè)銀行等風(fēng)險(xiǎn)暴露的權(quán)重在上升，所以這塊我們是同步受到影響的”。

浙商銀行指出，該行經(jīng)過(guò)測(cè)算，發(fā)現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)方面，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重有下降的產(chǎn)品，也有增加的產(chǎn)品。但整體來(lái)說(shuō)，預(yù)計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是下降的。將會(huì)上升的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重，但由于該行此部分資產(chǎn)的占比較低，所以影響有限。

浙商銀行經(jīng)過(guò)分析，指出對(duì)實(shí)際業(yè)務(wù)影響比較大的是國(guó)內(nèi)信用證風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從原來(lái)的20%提高到100%?！斑@對(duì)使用國(guó)內(nèi)信用證領(lǐng)域的客戶和業(yè)務(wù)，短期內(nèi)肯定有銀行，且銀行的成本和企業(yè)的成本都會(huì)上升。因?yàn)閲?guó)內(nèi)信用證使用領(lǐng)域還是比較廣，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大幅度提升，對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的企業(yè)或者是產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈，影響會(huì)比較顯著?！闭闵蹄y行高管稱。

雖然利空顯現(xiàn)，但銀行并不是束手無(wú)策。

“我們?cè)谛抻喐咫A段已經(jīng)提前進(jìn)行了預(yù)判和行動(dòng)，已經(jīng)通過(guò)資產(chǎn)擺布調(diào)整、管理機(jī)制優(yōu)化等舉措來(lái)進(jìn)行化解。所以動(dòng)態(tài)來(lái)看，這些導(dǎo)致我們RWA上升的因素可能會(huì)下降?！逼桨层y行高管稱。

中信銀行高管表示，該行已經(jīng)按照監(jiān)管導(dǎo)向進(jìn)行前瞻性安排，著重從業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面進(jìn)行了一些調(diào)整。

據(jù)該銀行高管介紹：

中信銀行一是進(jìn)一步加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，適度降低同業(yè)業(yè)務(wù)以及投資業(yè)務(wù)余額占比，更多通過(guò)流量經(jīng)營(yíng)提升價(jià)差收益；

二是加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，做一張強(qiáng)大、靈動(dòng)的活的資產(chǎn)負(fù)債表，讓表內(nèi)資產(chǎn)更具可流動(dòng)性，通過(guò)高周轉(zhuǎn)在資本占用節(jié)約的條件下實(shí)現(xiàn)高收益；

三是跳出銀行本身，通過(guò)集團(tuán)旗下的理財(cái)、租賃、基金、保險(xiǎn)平臺(tái)和“投行+商行”模式，形成涵蓋表內(nèi)表外的全鏈條綜合融資服務(wù)能力，真正實(shí)現(xiàn)低資本消耗下的大發(fā)展；

四是進(jìn)一步做大做強(qiáng)中間業(yè)務(wù)，重點(diǎn)是理財(cái)、代銷、信用卡、托管、投資交易價(jià)差等，這些都是該行持續(xù)發(fā)力的重點(diǎn)。

“我們要盡快實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)占比提升到 30%以上。進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)資本精細(xì)化管理，比如要將資本精細(xì)化管理的要求納入對(duì)分行和條線的考核?，F(xiàn)在全行上下已經(jīng)對(duì)提高資本使用效率形成了高度共識(shí)，包括考慮直接跟分行行長(zhǎng)個(gè)人的考核掛鉤?！敝行陪y行高管稱。

浙商銀行高管也表示，該行已經(jīng)做了比較充分的準(zhǔn)備，以專班形式對(duì)資本新規(guī)進(jìn)行長(zhǎng)期研究和業(yè)務(wù)跟蹤。確保明年1月1號(hào)資本新規(guī)正式實(shí)施時(shí)，該行肯定可以平穩(wěn)、順利地過(guò)渡。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）