三家股份行存款利率集體“補(bǔ)降” 未來或有進(jìn)一步下行空間
又有一批銀行下調(diào)存款掛牌利率。
近日，浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行相繼發(fā)布調(diào)整人民幣存款掛牌利率公告，稱5月5日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率。
(資料圖)
從調(diào)整情況來看，三家股份行對(duì)不同期限的存款利率均有所下調(diào)，其中，活期存款年利率均已經(jīng)下調(diào)至0.25%。3年期、5年期定期存款利率調(diào)降幅度更大，其中渤海銀行三年期整存整取由3.25%調(diào)整為2.95%，下降幅度達(dá)30個(gè)基點(diǎn)。
實(shí)際上，此前已有多家銀行存款利率經(jīng)歷下調(diào)。去年9月，六家國(guó)有銀行以及部分股份制銀行下調(diào)存款利率，今年4月，廣東、河南、湖北、內(nèi)蒙古等地的中小銀行對(duì)存款利率又進(jìn)行了下調(diào)。
央行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾曾在央行一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上指出，去年9月國(guó)內(nèi)主要銀行已根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)變化主動(dòng)下調(diào)了存款利率，近期主要是上次沒有調(diào)整的中小銀行補(bǔ)充下調(diào)。不同銀行的調(diào)整幅度、節(jié)奏和時(shí)機(jī)有所差異，這是存款利率市場(chǎng)化環(huán)境下的正?，F(xiàn)象。
在上述三家股份行進(jìn)行存款利率“補(bǔ)降”后，至此，國(guó)有大行以及股份制銀行的3年期、5年期定期存款掛牌利率均已降至3%以下。
為何銀行紛紛下調(diào)存款利率？下調(diào)后影響如何？未來存款利率是否會(huì)繼續(xù)下降？多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)上述問題進(jìn)行了解讀。
存款利率為何下調(diào)？
對(duì)于多家銀行紛紛進(jìn)行下調(diào)存款利率的原因，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為主要與銀行負(fù)債成本、凈息差壓力等有關(guān)。
光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)表示，原因主要有三方面，一是國(guó)內(nèi)持續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，銀行管理負(fù)債成本的主動(dòng)性顯著提升；二是部分銀行凈息差壓力增大；三是受國(guó)內(nèi)存款市場(chǎng)供需變化的影響。“部分銀行根據(jù)市場(chǎng)供需變化，綜合指數(shù)經(jīng)營(yíng)情況，靈活調(diào)節(jié)存款利率，不同銀行在調(diào)整節(jié)奏、時(shí)機(jī)方面存在差異?！敝苊A指出。
招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)指出，2023年一季度商業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比僅增長(zhǎng)1.3%，增速同比下降6.1個(gè)百分點(diǎn)。而去年全年，商業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比增速仍達(dá)5.3%。數(shù)據(jù)亦顯示，2022年商業(yè)銀行凈息差呈逐季下降之勢(shì)。
“銀行息差縮窄及凈利潤(rùn)增速下滑，與銀行持續(xù)減費(fèi)讓利有關(guān)，但影響降低融資成本的可持續(xù)性，也將影響銀行內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力。所以，通過下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本來延緩息差縮窄壓力、穩(wěn)定收益水平，在當(dāng)前仍然具有必要性。”董希淼表示。
值得關(guān)注的是，目前存款利率下調(diào)呈現(xiàn)出“大行先行，小行跟進(jìn)”的特點(diǎn)。鄒瀾在央行一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上強(qiáng)調(diào)道，通過自律機(jī)制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場(chǎng)條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進(jìn)和補(bǔ)充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對(duì)穩(wěn)定，有利于維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性。
下調(diào)后有何影響？
存款是重要的金融產(chǎn)品，與金融市場(chǎng)和公眾利益息息相關(guān)。存款利率下降，偏好存款的居民收益將會(huì)減少。
“對(duì)居民個(gè)人而言，如果資產(chǎn)配置中中長(zhǎng)期存款較多，那么收益率可能有所下降。居民應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，如果希望獲得較高收益那么必須承受較高風(fēng)險(xiǎn)，如果不希望承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)那么應(yīng)該接受較低的收益。如果追求穩(wěn)健的收益，在存款之外可以適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品及貨幣基金等?！倍ｍ当硎尽?/p>
與此同時(shí)，存款利率的下降也具有多方面積極意義。董希淼向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)表示，一是有助于降低銀行負(fù)債成本，進(jìn)一步推動(dòng)銀行降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)際融資成本。
二是約束銀行對(duì)存款的不理性競(jìng)爭(zhēng)行為，克服負(fù)債業(yè)務(wù)“規(guī)模情結(jié)”和“速度沖動(dòng)”，增強(qiáng)發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性，更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
三是中長(zhǎng)期存款利率下降，有助于減少短期存款與中長(zhǎng)期存款之間的“價(jià)差”，也有利于減少套利行為，使銀行存款期限結(jié)構(gòu)更加合理。
此外，隨著銀行存款利率的下調(diào)，市場(chǎng)開始關(guān)注是否會(huì)出現(xiàn)“存款搬家”的現(xiàn)象。對(duì)此，周茂華認(rèn)為，部分中小銀行調(diào)降存款利率幅度不大，中小銀行普遍儲(chǔ)蓄存款利率仍較有吸引力，儲(chǔ)戶出于便利需求和路徑依賴等，短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)“存款搬家”的情況。
未來趨勢(shì)如何？
未來，存款利率是否還會(huì)繼續(xù)下降成為市場(chǎng)討論的重點(diǎn)。
在董希淼看來，2023年，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和有效融資需求回升，銀行體系對(duì)資金需求量將有所增加，存款利率有望保持基本穩(wěn)定。但從長(zhǎng)期看，市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率下降是大勢(shì)所趨。
央行貨幣政策委員會(huì)一季度例會(huì)指出，發(fā)揮存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制重要作用。引導(dǎo)商業(yè)銀行適度下調(diào)存款利率，正是發(fā)揮存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制作用的具體體現(xiàn)，符合央行政策導(dǎo)向。
董希淼預(yù)計(jì)，未來一段時(shí)間，存款利率仍有下降的可能。但考慮存款利率目前已經(jīng)處于較低水平，以及隨著宏觀經(jīng)濟(jì)回復(fù)、融資需求上升，未來存款利率下降的空間相對(duì)有限。
周茂華指出，從近期市場(chǎng)環(huán)境看，后續(xù)部分大行進(jìn)一步調(diào)降存款利率可能性依舊存在。一是，近期市場(chǎng)利率有所下行，存款仍維持較高水平，市場(chǎng)供需可能繼續(xù)推動(dòng)部分銀行調(diào)降存款利率。二是，銀行存款利率仍有調(diào)降空間。從近期部分銀行官網(wǎng)報(bào)價(jià)看，定存利率仍高于10年期國(guó)債收益率，反映存款利率仍有一定調(diào)降空間。
此外，周茂華補(bǔ)充道，部分銀行凈息差壓力仍較大。2022年商業(yè)銀行凈息差跌至1.91%，創(chuàng)2010年新低?！案鶕?jù)財(cái)報(bào)，今年多家上市銀行的凈息差跌破1.8%警戒線，反映銀行整體凈息差壓力。”
平安證券研報(bào)指出，存款利率市場(chǎng)化改革可能成為2023年降低融資成本的主要側(cè)重點(diǎn)。其認(rèn)為，央行不太可能下調(diào)存款基準(zhǔn)利率，而有望推出掛鉤短、中期政策利率的存款利率“錨”，且下調(diào)活期、2年期和3年期定期存款利率或處于第一優(yōu)先級(jí)。
（文章來源：藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)）
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