“從目前消費(fèi)電子市場(chǎng)量、價(jià)的綜合反饋來(lái)看，后續(xù)市場(chǎng)景氣度能否完全回暖、何時(shí)回暖仍存有不確定性，”一位消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈上市公司人士直言。

近期，多家市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)電子行業(yè)的“絕對(duì)主力”智能手機(jī)全球出貨量仍然表現(xiàn)低迷，一季度出現(xiàn)13%的同比下滑，仍未見(jiàn)下跌趨緩的跡象。而包括舜宇光學(xué)在內(nèi)的光學(xué)龍頭近期出貨量也顯示行業(yè)并未見(jiàn)好轉(zhuǎn)。

這一背景下，不少產(chǎn)業(yè)鏈公司認(rèn)為消費(fèi)電子仍處于弱復(fù)蘇階段。其中，市值超1800億的果鏈代工龍頭立訊精密近日也對(duì)消費(fèi)電子預(yù)期作出判斷，該公司認(rèn)為尤其在PC、平板環(huán)節(jié)，消化需求過(guò)程或?qū)⒊掷m(xù)到明年上半年。

(相關(guān)資料圖)

手機(jī)環(huán)節(jié)復(fù)蘇弱于預(yù)期

Canalys日前發(fā)布調(diào)查報(bào)告，全球智能手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)經(jīng)歷連續(xù)五個(gè)季度下滑，今年一季度同比下滑13%，跌至2.7億部。Canalys指出，2022年第一季度和2023年第一季度的出貨量差異仍然較為明顯。

具體到品牌層面，Canalys數(shù)據(jù)顯示，廠商基本都在一季度出現(xiàn)下滑，三星是唯一一家實(shí)現(xiàn)季度環(huán)比復(fù)蘇的公司，并以22%的市場(chǎng)份額在2023的市場(chǎng)份額回到第一。去年四季度蘋果位列市場(chǎng)份額第一，今年一季度以21%的市場(chǎng)份額跌至第二位。

不過(guò)三星和蘋果向來(lái)輪流問(wèn)鼎，雖然三星位列第一，但是整體的市場(chǎng)份額較去年一季度下降2個(gè)百分點(diǎn)，而蘋果則同比上升了3個(gè)百分點(diǎn)。此外，小米以11%的市場(chǎng)份額保持了第三的位置。

另外，國(guó)際咨詢公司IDC發(fā)布的一季度中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，智能手機(jī)市場(chǎng)依舊表現(xiàn)低迷，一季度，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量約6544萬(wàn)臺(tái)，同比下降11.8%。

Counterpoint Research分析認(rèn)為，2022年不確定和疲軟的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，在一定程度上影響了消費(fèi)者情緒以致部分購(gòu)買需求被推遲。而2022年智能手機(jī)的更換周期達(dá)42個(gè)月，是有史以來(lái)的最高水平，并且它將在一段時(shí)間內(nèi)保持在40個(gè)月以上。

事實(shí)上，智能手機(jī)消費(fèi)疲軟，在頭部廠商出貨數(shù)據(jù)中也可窺見(jiàn)端倪。

據(jù)舜宇光學(xué)科技發(fā)布的3月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，其3月手機(jī)鏡頭出貨量為8433.4萬(wàn)件，同比減少29.8%，但環(huán)比增長(zhǎng)了4.5%；手機(jī)攝像模組出貨量為3638.9萬(wàn)件，同比減少24.1%，但環(huán)比增長(zhǎng)20.3%。可以看到，當(dāng)前智能手機(jī)市場(chǎng)需求下滑有所趨緩，但仍處于探底階段。

前述產(chǎn)業(yè)鏈人士告訴記者，雖然節(jié)后手機(jī)銷售平穩(wěn)，需求緩慢復(fù)蘇，目前下游渠道庫(kù)存維持在2-3個(gè)月左右。該人士同業(yè)也提到，蘋果中高端品類通過(guò)降價(jià)獲得短暫銷量提升，但消費(fèi)電子復(fù)蘇進(jìn)度弱于預(yù)期。

果鏈代工龍頭立訊精密在近日在機(jī)構(gòu)調(diào)研中也給出對(duì)消費(fèi)電子的研判。在智能手機(jī)環(huán)節(jié)，該公司認(rèn)為，除了高端智能手機(jī)以外，普通低端手機(jī)千篇一律，再加上品質(zhì)趨于穩(wěn)定，其使用周期會(huì)更長(zhǎng)?！爸悄苁謾C(jī)除了高端的產(chǎn)品以外，其他需求應(yīng)該還是屬于消化存量，甚至需求將會(huì)縮小?！?

安信證券在一份研報(bào)中也作出判斷，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2023年智能手機(jī)業(yè)務(wù)需求依舊面臨挑戰(zhàn)，行業(yè)拐點(diǎn)預(yù)計(jì)最快在2023年三季度才能看到。

PC市場(chǎng)復(fù)蘇料延至明年

相較于智能手機(jī)，PC、平板市場(chǎng)需求更令人擔(dān)憂。

根據(jù)IDC《全球個(gè)人計(jì)算設(shè)備季度追蹤》結(jié)果顯示，全球2023年P(guān)C第一季度出貨量為5690萬(wàn)臺(tái)，與去年同期相比下降了29%。其中，前五名的品牌出貨量的下滑幅度都超過(guò)了24%，尤其是排名第四的蘋果，出貨量下滑最大，達(dá)到了40.5%。換機(jī)周期延長(zhǎng)、需求疲弱，再加上去年基數(shù)較高，導(dǎo)致蘋果一季度下滑最為嚴(yán)重。

Gartner公司數(shù)據(jù)也顯示，全球PC在2023年第一季度的出貨量共計(jì)5520萬(wàn)臺(tái)，較2022年第一季度減少30%。這是PC市場(chǎng)連續(xù)第二個(gè)季度出現(xiàn)歷史性同比下降。筆記本電腦出貨量大幅下降，同比下降34%至4180萬(wàn)臺(tái)。

對(duì)于PC、平板這類產(chǎn)品，立訊精密方面分析，此前三年因?yàn)樾枰蛹疑险n或辦公，市場(chǎng)提前消化了部分需求，這是一個(gè)不好環(huán)境下存在的客觀因素。該公司預(yù)計(jì)，今年甚至明年上半年，PC、平板環(huán)節(jié)仍然處于消化需求過(guò)程，將過(guò)去三年期間提前透支消費(fèi)的產(chǎn)品需求扺消掉。

實(shí)際上，機(jī)構(gòu)也表達(dá)了類似的預(yù)測(cè)。Canalys指出，2023年第一季度，是今年全球PC市場(chǎng)出貨量下降幅度最大的一次，預(yù)計(jì)市場(chǎng)復(fù)蘇將在2023年第四季度開(kāi)始，并在2024年獲得動(dòng)力。

而Conterpoint Research也進(jìn)一步調(diào)整對(duì)2023年全球PC出貨量的預(yù)測(cè)，2023年降幅將擴(kuò)大至兩位數(shù)百分比。不過(guò)，鑒于市場(chǎng)對(duì)更新Chromebook和Windows 11的需求，以及疫情后的換機(jī)周期，Conterpoint預(yù)期2024年市場(chǎng)前景將有望改善。

不少?gòu)S商“另謀出路”

記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，從去年至今，消費(fèi)電子行業(yè)整體還在去庫(kù)存階段，而且手機(jī)相關(guān)的部分芯片企業(yè)今年上半年仍在縮減訂單。

不少人士認(rèn)為，消費(fèi)電子行業(yè)目前并未看到增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，隨著接下來(lái)庫(kù)存逐步恢復(fù)健康水位，終端市場(chǎng)將存在結(jié)構(gòu)性的增長(zhǎng)點(diǎn)，但整體而言今年呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。“當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)電子的預(yù)期仍以等待需求回暖為主，”前述產(chǎn)業(yè)鏈人士表示。

在此背景下，不少頭部消費(fèi)電子公司早已開(kāi)始“另謀出路”。其中，去年遭遇“砍單風(fēng)波”的歌爾股份將籌碼壓至VR/AR以及汽車電子賽道。

其2022年年報(bào)顯示，VR/AR產(chǎn)品包含在在智能硬件業(yè)務(wù)中，該業(yè)務(wù)還包含智能家用電子游戲機(jī)及配件、智能可穿戴產(chǎn)品、智能家居產(chǎn)品等。而智能硬件業(yè)務(wù)已經(jīng)占據(jù)歌爾營(yíng)收的60.14%，相較于2021年的41.94%有明顯提升，營(yíng)收同比增長(zhǎng)了92.27%。

與此同時(shí)，歌爾也在加碼另一新興市場(chǎng)。4月17日，重慶歌爾智行科技有限責(zé)任公司成立，所屬行業(yè)為汽車制造業(yè)。市場(chǎng)認(rèn)為，歌爾有意在智能汽車的浪潮下，加速布局汽車電子相關(guān)業(yè)務(wù)，試圖憑借其在消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)積累的優(yōu)勢(shì)，在汽車產(chǎn)業(yè)占據(jù)一席之地。

另外，立訊精密也在汽車方面已形成豐富產(chǎn)品線，包含汽車線束、連接器、智能新能源、智能網(wǎng)聯(lián)、智能駕艙控制等。該公司2022年汽車互聯(lián)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)48.44%增長(zhǎng)。目前，立訊精密與奇瑞集團(tuán)、速騰聚創(chuàng)等深度合作，定位服務(wù)車企的Tier 1 廠商并加快智能駕駛傳感器等方面的布局。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）