興業(yè)基金鄒慧：市場(chǎng)節(jié)奏將重回經(jīng)濟(jì)基本面 聚焦均值回歸的機(jī)會(huì)|天天熱頭條
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隨著基金一季報(bào)的披露完畢，基金經(jīng)理最新觀點(diǎn)紛紛浮出水面。興業(yè)基金權(quán)益研究總監(jiān)鄒慧在其管理產(chǎn)品興業(yè)研究精選混合的第一季度報(bào)告中表示，從經(jīng)濟(jì)基本面角度來(lái)看，一季度市場(chǎng)經(jīng)歷了“強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”的預(yù)期漸進(jìn)調(diào)整，目前經(jīng)濟(jì)修復(fù)較弱已經(jīng)變成價(jià)內(nèi)信息。
他同時(shí)表示，今年的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇雖然不會(huì)一蹴而就，當(dāng)前消費(fèi)的復(fù)蘇依然需要時(shí)間，但意味著也有空間，預(yù)計(jì)2023年穩(wěn)增長(zhǎng)的政策依然會(huì)階段性發(fā)力。“在一季度信貸高增長(zhǎng)的情況下，二季度經(jīng)濟(jì)環(huán)比和同比改善的動(dòng)能依然較強(qiáng)，我們認(rèn)為隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的不斷出臺(tái)，市場(chǎng)的節(jié)奏將會(huì)重回經(jīng)濟(jì)基本面?！?/p>
對(duì)于后續(xù)市場(chǎng)，鄒慧還是堅(jiān)持先前的看法，認(rèn)為今年的市場(chǎng)機(jī)會(huì)將會(huì)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。具體他看好三個(gè)方向：一是政策、技術(shù)不斷催化的TMT行業(yè)；二是受益于產(chǎn)能供需缺口及美元走弱的商品資產(chǎn)；三是受益于人口老齡化的醫(yī)藥行業(yè)。在他看來(lái)，近期主題投資異常活躍，人工智能主題在GPT算力模型及數(shù)字經(jīng)濟(jì)的政策催化下不斷發(fā)酵，目前市場(chǎng)仍是存量資金博弈的環(huán)境，人工智能主題對(duì)于其他類似新能源、消費(fèi)、醫(yī)藥等核心資產(chǎn)的配置資金產(chǎn)生了較大的虹吸效應(yīng)?！澳壳笆袌?chǎng)處于極致的分化狀態(tài)之下，我們不會(huì)去過(guò)度追逐市場(chǎng)的節(jié)奏。相反，虹吸效應(yīng)的產(chǎn)生反而給了我們很多均值回歸的機(jī)會(huì)?！编u慧進(jìn)一步闡述道。
產(chǎn)品一季報(bào)顯示，截至3月末，鄒慧管理的興業(yè)研究精選混合自2020年11月成立以來(lái)，獲得33.11%的收益率，大幅超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)42.83%。而根據(jù)海通證券《基金業(yè)績(jī)排行榜（2023-04-01）》，興業(yè)研究精選混合A最近兩年收益率為24.03%，位居全市場(chǎng)強(qiáng)股混合型產(chǎn)品的前6%（67/1212）。
（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）
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