金鷹基金：TMT中期或仍有投資機(jī)會(huì) 看好港股后續(xù)表現(xiàn)
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3月27日，A股三大主要指數(shù)走勢(shì)分化，金鷹基金表示，近日央行超預(yù)期降準(zhǔn)，呵護(hù)資金面跨季的態(tài)度明確，疊加美聯(lián)儲(chǔ)鴿派論調(diào)降溫全球避險(xiǎn)情緒，進(jìn)一步提振A股風(fēng)險(xiǎn)偏好。
金鷹基金認(rèn)為， A股回調(diào)空間或有限，待外部流動(dòng)性和硅谷銀行事件消化后，市場(chǎng)波動(dòng)或有望收斂。4月的上市公司一季報(bào)披露窗口期也將提升市場(chǎng)對(duì)基本面的關(guān)注度，歐美銀行系統(tǒng)需消化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的擔(dān)憂情緒。
就后續(xù)關(guān)注的行業(yè)而言，金鷹基金表示，當(dāng)前計(jì)算機(jī)、傳媒、通信行業(yè)的相對(duì)換手率均已處于2021年以來(lái)的絕對(duì)高位，2014年以來(lái)的高位區(qū)域，TMT短期交易擁擠問(wèn)題或引發(fā)小幅回調(diào)或板塊內(nèi)分化，軟硬科技內(nèi)部存在輪動(dòng)可能，關(guān)注一季報(bào)業(yè)績(jī)驗(yàn)證下的高低切換，TMT中期仍有投資機(jī)會(huì)。此外，預(yù)計(jì)短期新能源、食品飲料等賽道在4月季報(bào)窗口業(yè)績(jī)支持下，或出現(xiàn)階段性反彈。
港股方面，金鷹基金表示，近期南下資金又現(xiàn)跑步入場(chǎng)，港股或迎反彈窗口。港股自2月初以來(lái)明顯回調(diào)，當(dāng)前估值不高。AH溢價(jià)指數(shù)又回到相對(duì)高位，顯示H股相對(duì)A股的估值優(yōu)勢(shì)再度凸顯。
“近期海外銀行接連出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的加息路徑的預(yù)期出現(xiàn)顯著下修。美元美債可能再度進(jìn)入下行通道，2月以來(lái)深度調(diào)整的港股指數(shù)和權(quán)重股或有望迎來(lái)反彈。”金鷹基金建議，后續(xù)需關(guān)注美國(guó)經(jīng)濟(jì)是否會(huì)因?yàn)楸据嗐y行業(yè)危機(jī)而出現(xiàn)明顯的下行風(fēng)險(xiǎn)。由于港股離岸市場(chǎng)的特性，短期市場(chǎng)可能仍有波動(dòng)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于溫和復(fù)蘇狀態(tài)，政策催化或?qū)⒅?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步企穩(wěn)。
金鷹基金建議關(guān)注，一是受益海外流動(dòng)性改善的互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥、軟件計(jì)算機(jī)等行業(yè)；二是受益海外市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，內(nèi)資主導(dǎo)、高股息、低估值的通信、建筑龍頭等；三是年報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股。
（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）
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