恒大披露境外債重組方案：發(fā)行新債券置換原債券 預(yù)計10月生效
在多次延期后，3月22日晚間，恒大終于披露了境外債重組方案。恒大將發(fā)行新的債券對原債券進行置換，新債券年限4-12年、年息2%至7.5%；前三年不付息，第四年初開始付息、付本金的0.5%。
公告顯示，在過去幾個月，恒大及其顧問與公司的不同利益相關(guān)者就擬議的境外債務(wù)重組進行了建設(shè)性對話，并就以下項目的一些主要持有人取得了進展：公司發(fā)行的本金總額為139.225億美元的美元高級擔保票據(jù)；由景程有限公司發(fā)行并由天基控股有限公司擔保的本金總額為52.26億美元的美元優(yōu)先票據(jù)。恒大宣布，這些討論最終與現(xiàn)有票據(jù)持有人特別小組成員(債權(quán)人特別小組)就擬議重組的核心條款達成具有約束力的協(xié)議。
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根據(jù)公告，擬議重組的主要條款載于三份日期為2023年3月20日的具有約束力的條款清單，包括恒大協(xié)議安排、景程協(xié)議安排、天基協(xié)議安排。
在恒大協(xié)議安排中，A組和C組債權(quán)人都有權(quán)就其待分配的可獲償金額的處理方式兩種選擇之一。在方案1中，協(xié)議安排債權(quán)人可以按其可獲償金額1:1的轉(zhuǎn)換比率獲得將由該公司發(fā)行的新票據(jù)，新票據(jù)期限為10-12年，將隨著時間的推移償還。在方案2下，協(xié)議安排債權(quán)人可以選擇將其可獲償金額轉(zhuǎn)換為：期限為5-9年的將由該公司發(fā)行的新票據(jù)；由5筆與恒大物業(yè)、恒大新能源汽車或該公司上市股票掛鉤的股權(quán)掛鉤票據(jù)構(gòu)成的組合，掛鉤方式包括由其擔保、掛鉤、可強制交換或可強制轉(zhuǎn)換對應(yīng)股票(按所適用的)；或者是兩者的組合。
在景程協(xié)議安排中，債權(quán)人將獲得5筆由景程發(fā)行的期限為4-8年的新票據(jù)，本金總額為65億美元。
在天基協(xié)議安排中，債權(quán)人將獲得4筆由天基發(fā)行的期限為5-8年的新票據(jù)，本金總額為8億美元。
此外，作為恒大協(xié)議安排和天基協(xié)議安排的一部分，同意費將根據(jù)相關(guān)協(xié)議安排文件的條款以將由相關(guān)協(xié)議安排公司發(fā)行的實物支付新票據(jù)的方式支付給符合資格的債權(quán)人。
對于上述重組協(xié)議的亮點，恒大在公告中表示，包括安排境外資產(chǎn)作為境外債務(wù)的補充增信；給予債權(quán)人充分靈活性可在不同方案中進行選擇，兼顧不同類型債權(quán)人的具體情況和要求偏好。擬議重組將在一定程度上緩解境外債務(wù)償還壓力，為公司恢復(fù)經(jīng)營解決境內(nèi)問題提供條件。公司將盡最大努力恢復(fù)資金、業(yè)務(wù)的良性循環(huán)，修復(fù)資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)平穩(wěn)運營。
恒大稱，境外債重組主要條款的簽約，意味著重組即將成功。如果恒大境外債成功重組，也就解除了香港法院判令清盤的風險。
此外，在境內(nèi)層面，恒大表示，希望可以通過完成擬議重組來為恢復(fù)運營提供必要條件，帶動境內(nèi)債權(quán)人與該集團達成和解，進而使該集團恢復(fù)有序運營，并逐步產(chǎn)生償債現(xiàn)金流。
公告還顯示，重組生效日期應(yīng)在前提條件得到滿足或豁免后，在合理可行的情況下盡快發(fā)生，預(yù)計為2023年10月1日，最后期限日為12月15日(可依據(jù)各條款清單的條款延長)。
（文章來源：新京報）
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