即將開(kāi)盤(pán)的A股，令人期待。

春節(jié)假期，全球市場(chǎng)暴漲，其中納斯達(dá)克指數(shù)領(lǐng)漲全球，累計(jì)漲幅超4%，美股所有上市公司的總市值合計(jì)增加13166億美元(約合人民幣89000億元)；港股漲勢(shì)也頗為亮眼，恒生指數(shù)累計(jì)漲幅2.9%，恒生科技指數(shù)更是大漲5.4%，港股總市值合計(jì)增加12565億港元。板塊方面，新能源車板塊尤為強(qiáng)勢(shì)，特斯拉單周暴漲超33%，總市值狂飆1405億美元，比亞迪股份、蔚來(lái)、小鵬、理想汽車亦集體大漲。

(資料圖片)

同時(shí)，北向資金瘋狂“搶籌”A股。今年1月以來(lái)，北上資金累計(jì)凈流入達(dá)到1125.31億元，創(chuàng)北上資金開(kāi)通以來(lái)最高單月紀(jì)錄，已超2022年全年凈流入。外資機(jī)構(gòu)也紛紛唱多中國(guó)資產(chǎn)，部分機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，滬深300指數(shù)有望在節(jié)后繼續(xù)上漲，并形成一波技術(shù)性牛市。

另外，多家券商機(jī)構(gòu)也集體看好節(jié)后行情有望延續(xù)節(jié)前的上漲趨勢(shì)。中信證券29日發(fā)布研報(bào)指出，投資者情緒和信心加速提振，A股全面修復(fù)行情正在途中；東吳證券認(rèn)為，“看多、做多中國(guó)”還有下半場(chǎng)；招商證券的最新觀點(diǎn)也指出，進(jìn)入農(nóng)歷新的一年，A股有望繼續(xù)上攻，春季攻勢(shì)將會(huì)在幅度上更加明顯。

全球暴漲

春節(jié)期間，全球重要市場(chǎng)指數(shù)漲勢(shì)喜人，納斯達(dá)克指數(shù)領(lǐng)漲全球，累計(jì)漲幅達(dá)4.32%，道瓊斯指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)的累計(jì)漲幅分別為 1.8%、2.5%。美股所有上市公司的總市值合計(jì)增加13166億美元(約合人民幣89000億元)。

港股方面，春節(jié)后的2個(gè)交易日內(nèi)，漲勢(shì)也頗為亮眼，恒生指數(shù)累計(jì)漲幅2.9%，恒生科技指數(shù)更是大漲5.4%。相比最低點(diǎn)，恒生指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)53%，恒生科技指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)77%。

具體到個(gè)股方面，港股明星股全線大漲，騰訊站上410港元/股，相較于底部最低點(diǎn)，累計(jì)漲幅超120%，比亞迪近2個(gè)交易日累計(jì)漲幅達(dá)9%，房地產(chǎn)板塊亦大幅反彈。

通過(guò)市值維度來(lái)看，春節(jié)后的2個(gè)交易日內(nèi)，港股所有上市公司的總市值合計(jì)增加12565億港元。

另外，韓國(guó)綜合指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)在春節(jié)期間的累計(jì)漲幅均超過(guò)3%；歐洲股市也表現(xiàn)亮眼，法國(guó)CAC40上漲1.45%、俄羅斯MOEX指數(shù)上漲超1%。

值得一提的是，春節(jié)假期，海外以及香港市場(chǎng)的新能源相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)尤為亮眼。以特斯拉為代表的電動(dòng)車公司漲幅明顯，特斯拉單周暴漲超33%，總市值狂飆1405億美元(約合人民幣9500億元)，底部反彈已接近80%，直接帶動(dòng)蔚來(lái)、小鵬汽車、理想汽車集體大漲；韓國(guó)市場(chǎng)的LG電池漲幅超11%，香港市場(chǎng)中創(chuàng)新航大漲23.4%，比亞迪股份累計(jì)漲幅達(dá)8.7%。

這也使得即將開(kāi)盤(pán)的A股新能源板塊，備受期待。

就在開(kāi)盤(pán)前夕，A股兩大新能源龍頭：寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)同時(shí)發(fā)布公告。

其中，寧德時(shí)代公告，為了推動(dòng)公司鋰電池材料及回收業(yè)務(wù)發(fā)展，公司擬由控股子公司投資建設(shè)一體化新材料產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總金額不超過(guò)238億元。建設(shè)具備50萬(wàn)噸廢舊電池材料回收(含兼容過(guò)程料)及相應(yīng)的磷酸鐵鋰正極材料、三元正極材料及負(fù)極再生石墨制造等集約化、規(guī)?；纳a(chǎn)基地。

另外，贛鋒鋰業(yè)公告，預(yù)計(jì)2022年盈利180億元-220億元，同比增長(zhǎng)244.27%-320.78%。本報(bào)告期內(nèi)，受益于全球新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，下游客戶對(duì)鋰鹽的需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，公司鋰鹽產(chǎn)品的銷售價(jià)格較上年同期有較大幅度上漲。加之動(dòng)力電池及儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，鋰電池板塊產(chǎn)銷量明顯提升，故公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)。

外資狂買1100億

春節(jié)假期前夕，北向資金不斷瘋狂“搶籌”A股。今年1月以來(lái)，北上資金累計(jì)凈流入達(dá)到1125.31億元，創(chuàng)北上資金開(kāi)通以來(lái)最高單月紀(jì)錄，已超過(guò)去年全年凈流入。

同時(shí)，2023年1月也成為有史以來(lái)北向資金流入最為迅猛的時(shí)期之一。數(shù)據(jù)顯示，近四年來(lái)，北向資金最長(zhǎng)曾連續(xù)流入30個(gè)交易日。數(shù)據(jù)顯示，2019年11月14日至12月30日期間，北向資金呈現(xiàn)連續(xù)凈買入態(tài)勢(shì)，累計(jì)買入1136.96億元。本次連續(xù)流入時(shí)長(zhǎng)雖未到30天，但凈買入金額已不相上下。

彭博智庫(kù)分析師Marvin Chen表示，當(dāng)滬港通周一恢復(fù)資金流動(dòng)時(shí)，內(nèi)地股市可能會(huì)進(jìn)一步提振。

那么，未來(lái)外資凈流入的趨勢(shì)能否持續(xù)？2023年外資流入空間還有多大？

對(duì)此，興業(yè)證券分析師張啟堯、程魯堯在研報(bào)中表示，保守估計(jì)外資今年將流入3000億元，但若考慮到外資的回補(bǔ)，則有望在今年3000億元左右的趨勢(shì)性流入基準(zhǔn)上額外貢獻(xiàn)2000億元左右。同時(shí)，隨著2023年全球流動(dòng)性由緊轉(zhuǎn)松、中國(guó)資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)重現(xiàn)，預(yù)計(jì)全年外資流入有望達(dá)到4000億至5000億元超預(yù)期水平，成為2023年A股市場(chǎng)的主導(dǎo)性增量資金。

外資狂買的同時(shí)，外資機(jī)構(gòu)也紛紛唱多中國(guó)資產(chǎn)，部分機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，滬深300指數(shù)有望在節(jié)后繼續(xù)上漲，并形成一波技術(shù)性牛市。

此前，摩根士丹利等多家華爾街巨頭已經(jīng)多次表達(dá)對(duì)中國(guó)股市前景的看好，摩根士丹利預(yù)計(jì)，中國(guó)股市將在2023年跑贏全球同行。

海外投資機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，隨著消費(fèi)好轉(zhuǎn)，酒店運(yùn)營(yíng)商和連鎖餐廳將受益，旅游公司和娛樂(lè)相關(guān)公司也將受益。同時(shí)，持續(xù)的上升趨勢(shì)可能會(huì)消除投資者對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)前景的疑慮，從而進(jìn)一步提振市場(chǎng)信心。

盛寶資本市場(chǎng)香港有限公司策略師Redmond Wong表示，這種上漲可能會(huì)“持續(xù)到整個(gè)2023年，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)復(fù)蘇將持續(xù)下去，而投資者在2022年秋季的拋售后尚未補(bǔ)充頭寸”。

“看多、做多中國(guó)”下半場(chǎng)

A股兔年的第一個(gè)交易日即將開(kāi)啟，多家頭部券商紛紛看好節(jié)后行情有望延續(xù)節(jié)前的上漲趨勢(shì)。

其中，中信證券29日發(fā)布研報(bào)指出，春節(jié)期間出行大超預(yù)期，投資者情緒和信心加速提振，2月A股彈性看科創(chuàng)成長(zhǎng)，港股彈性看內(nèi)需復(fù)蘇，A股內(nèi)外資接力效應(yīng)會(huì)更加明顯，活躍資金接力配置資金尋找洼地，全面修復(fù)行情正在途中，建議繼續(xù)增配高彈性成長(zhǎng)洼地。中信證券給出了以下3點(diǎn)邏輯：

首先，從春節(jié)期間出行恢復(fù)和市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，疫情影響幾近消失，旅游出行人數(shù)已恢復(fù)至疫情前89%，港股表現(xiàn)領(lǐng)跑全球，投資者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)常態(tài)信心倍增；

其次，從節(jié)后高彈性的方向來(lái)看，A股的彈性來(lái)源于風(fēng)險(xiǎn)偏好和流動(dòng)性修復(fù)，成長(zhǎng)風(fēng)格占優(yōu)，港股的彈性來(lái)源于基本面不斷修復(fù)過(guò)程中的配置資金回流，內(nèi)需復(fù)蘇占優(yōu)；

最后，從資金結(jié)構(gòu)和投資者行為特征來(lái)看，配置型外資在完全回補(bǔ)前期流出后，接下來(lái)流入速度預(yù)計(jì)會(huì)趨緩，國(guó)內(nèi)活躍資金加倉(cāng)是節(jié)后市場(chǎng)增量資金主要來(lái)源，全面修復(fù)行情下市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)擴(kuò)散，預(yù)計(jì)成長(zhǎng)洼地成為資金共識(shí)。

同時(shí)，中金公司的最新策略報(bào)告也指出，春節(jié)假期的高頻數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)需消費(fèi)修復(fù)仍在穩(wěn)步進(jìn)行中，隨著疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響明顯下降，前期穩(wěn)增長(zhǎng)政策在節(jié)后逐步落實(shí)，企業(yè)內(nèi)生融資需求逐步改善。中金策略認(rèn)為，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)活動(dòng)修復(fù)仍有一定空間且斜率可能仍較高，市場(chǎng)估值修復(fù)雖已有一定幅度但整體估值仍不高，支持市場(chǎng)修復(fù)的主要邏輯仍在兌現(xiàn)的過(guò)程中。此外，春節(jié)期間海外以及港股等主要市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)異，節(jié)后A股市場(chǎng)有望迎來(lái)積極開(kāi)局。

另外，東吳證券通過(guò)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前人民幣匯率對(duì)于疫后復(fù)蘇的定價(jià)最為充分，超過(guò)了90%；而A股、港股以及債券收益率的這一定價(jià)均在60%-70%之間，這也意味著，“看多、做多中國(guó)”還有下半場(chǎng)。

招商證券的最新觀點(diǎn)指出，進(jìn)入農(nóng)歷新的一年，A股有望繼續(xù)上攻，春季攻勢(shì)將會(huì)在幅度上更加明顯，市場(chǎng)活躍度有望進(jìn)一步提升。疫情影響基本消退，各項(xiàng)消費(fèi)數(shù)據(jù)出現(xiàn)了大幅反彈，奠定了2023年復(fù)蘇的基礎(chǔ)。風(fēng)格方面，春節(jié)后將會(huì)迎來(lái)明顯風(fēng)格切換時(shí)間窗口，從外資主導(dǎo)、交易經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)復(fù)蘇大盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)，轉(zhuǎn)為內(nèi)資主導(dǎo)、個(gè)股投資更加活躍、博弈兩會(huì)政策的中小成長(zhǎng)風(fēng)格。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）