實時：“滿江紅”！與特斯拉共振的“港股弟兄 ”
(資料圖)
周三晚間，特斯拉公布了去年第四季度的財報業(yè)績。財報顯示，特斯拉四季度營業(yè)收入連續(xù)兩個月創(chuàng)新高，營業(yè)利潤和凈利潤也均創(chuàng)單季歷史新高，收入和利潤均高于華爾街預期。
在財報電話會上，馬斯克表示：“到目前為止，在1月份，我們看到了有史以來最強勁的訂單”，“我們目前看到的訂單數(shù)量幾乎是生產速度的兩倍?！?/p>
特斯拉股價因超預期的業(yè)績及其CEO馬斯克的樂觀展望強勁反彈，今年迄今已累計上漲30%。
機構表示，經過風險的充分釋放，真正考驗市場對于特斯拉長期信仰的時刻已經到來：
(1)碳酸鋰對汽車毛利率的侵蝕釋放殆盡、特斯拉這一波毫不扭捏、一降到底的降價模式對同行帶來的市場沖擊，以及近期暴漲的訂單和預定已經凸顯出特斯拉的威力。
(2)而短期目標上，公司通過4.7萬美元+180萬輛已經錨定了2023年的汽車收入范圍，2024年大概率會有超平價特斯拉上市，長期目標無論是毛利率還是銷量特斯拉都沒有調低。
(3)如果你認為特斯拉在這個過程中技術領先優(yōu)勢并沒有受到影響，生產帶來的規(guī)模優(yōu)勢仍在，公司路徑和目標清晰可達，那么短期換車周期和宏觀周期帶來的股價低點，對于長期陪伴者而言更多意味著機會而非風險。
在昨天的解盤文章中，智通財經APP提到“特斯拉超預期攪動市場”，預計特斯拉供應商和電動汽車產業(yè)鏈存在與特斯拉股價共振的機會。今天(正月初六)盤前，智通財經APP在《智通港股早知道》欄目中重點提示相關個股中創(chuàng)新航(03931)，該股今日大漲16.82%，成交1.36億港元。此外，特斯拉供應商標的力勁科技(00558)也值得重點關注。
中創(chuàng)新航(03931)：動力電池二線進入市占率擴張期
中創(chuàng)新航(03931)為中國動力電池企業(yè)，主要從事動力電池及儲能系統(tǒng)產品的設計、研發(fā)、生產及銷售，其中動力電池產品包括電池的電芯、電池模組和電池包，而儲能系統(tǒng)產品則包括可用于發(fā)電站、電網企業(yè)、數(shù)據(jù)中心及基站的儲能系統(tǒng)產品。公司港股IPO后，金壇控股(金壇區(qū)政府全資持有)為公司第一大股東，通過下屬企業(yè)金沙投資、華科工程、華科投資、金壇國發(fā)合計間接持有公司25.54%股權。
中創(chuàng)新航有意在常州、廈門、成都、武漢、合肥及江門等地擴大現(xiàn)有的生產基地及建設新的生產基地，包括委托加工安排下洛陽公司的5GWh有效產能，集團預期2023年擴大到約90GWh.同時，集團已推出多款不同的動力電池，包括高電壓三元電池、彈匣電池、全極耳疊片電池及One-stopBettery電池，而董事長、總裁劉靜瑜在2022年世界新能源汽車大會上表示集團將會推出350Wh/kg高鎳多元電池、400Wh/kg半固態(tài)電池、全固態(tài)電池、鋰硫電池等新電池。
中創(chuàng)新航的客戶集中度相對較高，2021年首五大客戶貢獻82.9%之總收入，而同期寧德時代、國軒高科、欣旺達、億緯鋰能等同業(yè)首五大客戶占其總收入僅約31.3%-51.0%。較高的客戶集中度主要源于集團的發(fā)展歷史，集團正逐步降低對個別客戶的依賴，其中集團2019年-2021年分別取得3名-18名新客戶。廣汽及小鵬汽車為中創(chuàng)新航的主要客戶。
中創(chuàng)新航新一代的OS產品產線于2023年1月份開始陸續(xù)投產。合肥第一條OS產線目前已經完成設備制造，江門產線已完成廠房封頂，預計四月份下線。明年4月，多家客戶多款裝配OS產品的車型將陸續(xù)上市。
據(jù)港交所披露文件，1月18日，摩根大通在中創(chuàng)新航的H股持股比例從0.86%增加到7.62%。
力勁科技(00558)：大型壓鑄機項目保持快速增長
國泰君安證券指出，該公司大型壓鑄機業(yè)務快速增長，長期增長邏輯堅實。公司2023財年上半年大型壓鑄機(1000t-5000t)增速超過50%，毛利率在30-35%左右；超大型壓鑄機 (>6000t)增速超過40%，毛利率超過40%。當前大型壓鑄機營收占壓鑄機板塊整體營收的比例超過70%。未來隨著大型壓鑄機業(yè)務持續(xù)保持增長，小型壓鑄機及注塑機業(yè)務對公司的影響將持續(xù)降低，公司的毛利率將持續(xù)提升。在一體化壓鑄滲透率剛剛起步的情況下，中國新能源汽車行業(yè)在未來幾年將維持對大型及超大型壓鑄機強勁的需求，公司長期增長的邏輯堅實。
公司傳統(tǒng)業(yè)務或將跟隨經濟環(huán)境復蘇，公司短期業(yè)績有望改善。公司傳統(tǒng)業(yè)務如注塑機、小型壓鑄機的營收和毛利在上半財年經歷了較為顯著的下滑。但隨著中國宏觀政策調整，行業(yè)資本支出上升，整體下游需求將逐漸改善。注塑機和小型壓鑄機業(yè)務在下半財年的營收和毛利環(huán)比或將提升，助力公司短期業(yè)績的改善。
數(shù)控機床業(yè)務表現(xiàn)亮眼，未來將拓展新的增長空間。公司數(shù)控機床業(yè)務2023財年上半年營收為1.5億港元(+52.8%)，經營利潤率為11.9%(+17.4個百分點)。公司2022年9月發(fā)布MCG5系列五軸動柱式龍門加工中心，對壓鑄件的加工工藝進行優(yōu)化升級，獲得了客戶的一致認可。公司的五軸龍門加工中心作為超大型壓鑄機的配套設備，也將受益于—體化壓鑄方案滲透率的提升，與超大型壓鑄機一起保持快速增長，為公司拓展新的增長空間。
網傳力勁科技交流近期紀要如下(未經核實，僅供參考)：
1、 北美T客戶情況：
目前海內外工廠使用的壓鑄機全部為IDRA與力勁科技提供。力勁派出業(yè)務團隊緊密跟蹤客戶生產情況，及時響應客戶在合格率、良率、周期方面提出的目標，公司與客戶配合良好。
目前上海工廠良品率保持在90%以上，一次壓鑄加工時間由180秒減少到120秒以內，現(xiàn)在能夠實現(xiàn)100秒左右，客戶目標為進一步降低至90秒以內。海外工廠已應用IDRA提供的壓鑄機實現(xiàn)前車底和后車底的一體壓鑄。
2、 訂單情況：訂單飽滿，H2將陸續(xù)公布與主機廠的合作。2023年公司將持續(xù)向T客戶的海內外工廠交付壓鑄機，Cybertruck車型配套由IDRA提供9000T壓鑄機。
3、 國內市占率情況：對單一客戶依賴度逐年下降，與國內主機廠、一體壓鑄件供應商(文燦、鴻圖、托普等)合作非常緊密，目前在6000T及以上的壓鑄機市占率>90%，未來目標為70%-80%。
4、 擴產計劃：2023年3-5月超大型壓鑄機產提升一倍(4-5臺)，每臺壓鑄機年產壓鑄件10萬件，目前通過優(yōu)化上海工廠所用壓鑄機已經超過10萬件產能目標。
5、未來展望及市場增量：
公司預計2035年一體壓鑄滲透率達到50%。新增市場包括：1)白車身一體壓鑄(前艙6000T，后車底7000-7200T)；2)三電系統(tǒng)(電機、電驅、變速器等)：2000-3000T；3)電池包：6000-12000T；4)其他(副車架等)：4500T
（文章來源：智通財經網）
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