出品/36氪

作者/李栓 李蕊

跌宕起伏的2022年已經(jīng)畫上句點(diǎn)，馬上舊歷新年也將揭開序幕。2023年將是怎樣的一年？作為一群對(duì)商業(yè)未來(lái)最關(guān)切也對(duì)趨勢(shì)最敏銳的人，投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)者毫無(wú)疑問(wèn)有著自己的答案。

(資料圖片僅供參考)

36氪年度特別策劃「看見(jiàn)未來(lái)」，邀請(qǐng)投資機(jī)構(gòu)合伙人和創(chuàng)業(yè)公司CEO，聚焦大消費(fèi)、硬科技、新能源、數(shù)字化等關(guān)鍵賽道，以獨(dú)家專欄的形式，與大家分享他們眼中的未來(lái)趨勢(shì)，以及在這些趨勢(shì)中，個(gè)人和企業(yè)可以把握住哪些真正的機(jī)會(huì)。

大消費(fèi)

近幾年的消費(fèi)投資，可以用“冰與火之歌”來(lái)概括。

潮水退去之后，消費(fèi)賽道已被資本拋棄？消費(fèi)股已不值得投資？消費(fèi)品牌是否已經(jīng)過(guò)剩了？在投出泡泡瑪特、喜茶、元?dú)馍值阮^部品牌的黑蟻資本看來(lái)，答案沒(méi)有那么悲觀。黑蟻創(chuàng)始合伙人張沛元撰文《「煙火氣」?jié)u濃，2023年消費(fèi)投資的馬拉松繼續(xù)開跑》，將消費(fèi)投資比作一場(chǎng)耐力賽，漫長(zhǎng)的競(jìng)賽中參賽者的精神狀態(tài)會(huì)經(jīng)歷強(qiáng)烈變化。盡管在過(guò)去一年有所承壓，長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)卻是不變的。

只是對(duì)很多身在其中的人而言，比起一再被強(qiáng)調(diào)的長(zhǎng)期主義，市場(chǎng)的悲觀情緒顯然留下了更為強(qiáng)烈的印記。也正因此，我們需要一些更具體的機(jī)會(huì)指南。在黑蟻張沛元的分享中，我們認(rèn)為最值得留意的是縣域市場(chǎng)的巨大空間。

對(duì)此時(shí)此刻身在家鄉(xiāng)的36氪讀者而言，對(duì)縣域消費(fèi)者的畫像應(yīng)該十分熟悉：生活滿意度高，房產(chǎn)擁有率、儲(chǔ)蓄率高；群居的家庭生活為主，與父母同住、接受父母的經(jīng)濟(jì)支持和家務(wù)支持非常普遍；消費(fèi)結(jié)構(gòu)偏剛性，講求精打細(xì)算。

黑蟻認(rèn)為縣域市場(chǎng)的高潛力一部分來(lái)自于縣域是我國(guó)人口的主要載體，另一部分則源于目前縣域市場(chǎng)的供給質(zhì)量與效率并不理想。從渠道來(lái)看，小型的商業(yè)中心開始在縣城出現(xiàn)，這些商業(yè)中心會(huì)帶來(lái)品牌連鎖化的機(jī)會(huì)，此外細(xì)分的、專業(yè)化的渠道也在縣域市場(chǎng)萌芽。

說(shuō)白了，在一二線城市消費(fèi)者把消費(fèi)降級(jí)當(dāng)成熱門話題的時(shí)候，縣域消費(fèi)者依舊需要消費(fèi)升級(jí)的體驗(yàn)。

除了縣域市場(chǎng)的巨大空間之外，體驗(yàn)型消費(fèi)和技術(shù)在消費(fèi)領(lǐng)域的應(yīng)用也是推動(dòng)消費(fèi)行業(yè)繼續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)變量。更多觀點(diǎn)，歡迎點(diǎn)擊《「煙火氣」?jié)u濃，2023年消費(fèi)投資的馬拉松繼續(xù)開跑》閱讀全文。

硬科技

長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能、基因編輯、先進(jìn)制造等等，這些聽(tīng)上去離普通人遙遠(yuǎn)的硬科技名詞背后，其實(shí)是大國(guó)博弈、能源革命、糧食危機(jī)等跟每個(gè)人都息息相關(guān)的時(shí)代命題。也因此，基于動(dòng)蕩不安的大環(huán)境，近幾年硬科技一直是投融資的熱門話題。

可以確定的是，硬科技賽道的整體前景無(wú)限，但是細(xì)分賽道可能會(huì)面臨不同境遇。未來(lái)，硬科技投資領(lǐng)域的細(xì)分機(jī)會(huì)在哪里？投資者又該從哪里入手？

線性資本合伙人曾穎哲、董事總經(jīng)理黃松延在《投融資遇冷、賽道仍火熱，2023年硬科技如何破局？》一文中表示，線性科技主要看好三大硬科技投資領(lǐng)域：1、生命科學(xué)。2、能源 。3、先進(jìn)制造。

但無(wú)論是哪一領(lǐng)域，首先要面臨的一個(gè)問(wèn)題是：如何讓科學(xué)家轉(zhuǎn)變思維，成為一名科技企業(yè)家。

前沿技術(shù)，往往是一個(gè)學(xué)科方面的研究，它代表著高壁壘、在世界范圍內(nèi)領(lǐng)先。這些科研的源頭往往在高校。當(dāng)高校教授、科學(xué)家離開過(guò)去熟悉的科研環(huán)境，進(jìn)入一個(gè)創(chuàng)業(yè)的環(huán)境中時(shí)，需要遵循從「科研」到「產(chǎn)品」，再到「量產(chǎn)」和「市場(chǎng)」這一步一步的發(fā)展過(guò)程。如何將這個(gè)過(guò)程串聯(lián)起來(lái)，這對(duì)任何一個(gè)創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)都不是容易的事情。

這是個(gè)人的轉(zhuǎn)變，同時(shí)也是一個(gè)初創(chuàng)企業(yè)技術(shù)產(chǎn)品化、產(chǎn)品商品化的發(fā)展過(guò)程。

2023年會(huì)發(fā)生什么無(wú)法預(yù)測(cè)，但是強(qiáng)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的公司會(huì)走得更遠(yuǎn)，這是十分確定的。更多觀點(diǎn)，歡迎點(diǎn)擊《投融資遇冷、賽道仍火熱，2023年硬科技如何破局？》閱讀全文。

新能源

自2020年起，新能源火了三年。“當(dāng)下不投新能源，就像20年前沒(méi)有買房 ”，經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平更是在2022年公開高呼。

任澤平描繪的是一幅新能源產(chǎn)業(yè)前景無(wú)限的美好畫卷，但一、二級(jí)市場(chǎng)的投資人對(duì)新能源的態(tài)度可能會(huì)更加冷靜。

過(guò)去十年，他們見(jiàn)證過(guò)非常多行業(yè)周期。在起伏的周期里，泡沫的產(chǎn)生，往往伴隨著大量外行進(jìn)入創(chuàng)業(yè)、大量資本攢局出現(xiàn)、大量媒體聳動(dòng)標(biāo)題涌現(xiàn)等。尤其對(duì)于光伏與鋰電行業(yè)來(lái)說(shuō)，這更不是第一次經(jīng)歷周期變化。

當(dāng)前，新能源產(chǎn)業(yè)處在新一輪周期的什么階段？創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該如何布局？泰合資本管理合伙人蔣科在《周期更迭，新能源投資如何穿越迷霧？》一文中指出，行業(yè)的新一輪景氣周期或許正在接近頂部。

對(duì)于新能源行業(yè)的未來(lái)，機(jī)會(huì)將由“變”與“不變”構(gòu)成——“變”的是技術(shù)路線，“不變”的是商業(yè)模型。變與不變的結(jié)合，產(chǎn)生了不同的機(jī)會(huì)組合，以及對(duì)應(yīng)的價(jià)值體系。

技術(shù)層面，出于商業(yè)價(jià)值的差異化戰(zhàn)略和出于安全價(jià)值的國(guó)產(chǎn)替代主題，是可以捕捉的價(jià)值來(lái)源。此外，產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)迭代帶來(lái)了“增量”機(jī)會(huì)，而抓住有限的技術(shù)領(lǐng)先時(shí)間窗口，平衡新技術(shù)和現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈的耦合、尋找“拐點(diǎn)”成為了價(jià)值的最主要來(lái)源。商業(yè)模式層面，可簡(jiǎn)化為“總成本領(lǐng)先”和“差異化”兩類。

將技術(shù)模型和商業(yè)模式兩種要素進(jìn)行組合，不同的象限會(huì)涌現(xiàn)不同的機(jī)會(huì)。

一項(xiàng)表面上充滿前景的技術(shù)，如何將其在量產(chǎn)中突破同時(shí)實(shí)現(xiàn)有效性、一致性、經(jīng)濟(jì)性的“不可能三角”，是今天新能源創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域的勝負(fù)手。更多觀點(diǎn)，歡迎點(diǎn)擊《 周期更迭，新能源投資如何穿越迷霧？》全文閱讀。

數(shù)字化

過(guò)去三年，線上辦公、視頻會(huì)議等成為我們工作和生活中習(xí)以為常的一部分。數(shù)字化轉(zhuǎn)型，也成為了企業(yè)的“必修課”。

如果回顧一下過(guò)去三次數(shù)字化浪潮的話，第一波是伴隨個(gè)人電腦而崛起，以無(wú)紙化和自動(dòng)化為主要特征。第二波以電子商務(wù)、社交網(wǎng)絡(luò)為主要特征，這個(gè)階段不再是原封不動(dòng)把線下搬到線上，而是在一定程度上重構(gòu)了流程和作業(yè)方式。

今天，我們正身處的第三次大規(guī)模的數(shù)字化浪潮，不是某一個(gè)核心技術(shù)的代際升級(jí)，而是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)大爆炸的聚合性沖擊。它跟以往兩次的本質(zhì)區(qū)別是，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為這個(gè)時(shí)代新的生產(chǎn)要素。

衛(wèi)瓴科技創(chuàng)始人兼CEO楊炯緯在《企業(yè)「降本增效」，不只裁員一條路可選》一文中寫道，數(shù)字化轉(zhuǎn)型終究是一件兇多吉少的事情，面對(duì)至少10倍速的變化，大部分企業(yè)更大的可能是消失在歷史的浪潮里，大部分企業(yè)也注定是成不了數(shù)智化企業(yè)的。且不說(shuō)當(dāng)創(chuàng)新者，企業(yè)即便想當(dāng)好一位合格的模仿者，也是件很有挑戰(zhàn)的事。畢竟，跟錯(cuò)了風(fēng)同樣是個(gè)悲傷的故事。

論及未來(lái)的風(fēng)口，楊炯緯給出了三個(gè)預(yù)判：1、“網(wǎng)絡(luò)協(xié)同”和“數(shù)據(jù)智能”將帶來(lái)巨大的供給側(cè)改革。2、“XAAS”將變成一種廣泛扎根的商業(yè)范式。3、數(shù)據(jù)共享將催生新的生產(chǎn)關(guān)系、組織形態(tài)。

更多觀點(diǎn)，歡迎點(diǎn)擊《企業(yè)「降本增效」，不只裁員一條路可選》全文閱讀。

回望過(guò)去三年，是充滿變化的三年，也是機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存的三年，新冠疫情、俄烏沖突、全球通脹飆升、美聯(lián)儲(chǔ)暴力加息等等的輪番上演，讓我們見(jiàn)證了太多的歷史。盡管，對(duì)很多人來(lái)說(shuō)，很多事情并不想見(jiàn)證。

而身處歷史之中，誠(chéng)如泰合蔣科所說(shuō)：“在巨大的機(jī)會(huì)面前，我們往往低估變化，認(rèn)為音樂(lè)永遠(yuǎn)不會(huì)停下，沉湎于‘過(guò)去的成功可以不斷被復(fù)制’的幻象；而在面對(duì)巨大的不確定性時(shí)，我們又容易忽視不變的規(guī)律，迷失在不可捉摸的短期風(fēng)險(xiǎn)恐懼中?！?/p>

投資和創(chuàng)業(yè)，是一件需要長(zhǎng)期堅(jiān)持的事情，正如一場(chǎng)接力賽，暫時(shí)的勝利或失敗并不代表終局。新的一年，愿各位創(chuàng)投人繼續(xù)享受奔跑。