漲價(jià)周期來(lái)了？這類概念股突然大漲
素有“工業(yè)維生素”之稱的稀土近期迎來(lái)漲價(jià)周期。
據(jù)中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，稀土26日最新價(jià)格指數(shù)環(huán)比上月同期漲8%，處于近4個(gè)月的高點(diǎn)。在具體品種中，氧化鏑、氧化鋱等創(chuàng)下了近6個(gè)月新高。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，隨著新能源汽車、工業(yè)電機(jī)、工業(yè)機(jī)器人、風(fēng)力發(fā)電等下游需求高速增長(zhǎng)，稀土價(jià)格或?qū)⒏呶贿\(yùn)行。
價(jià)格上行區(qū)間有望打開(kāi)，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)起到刺激作用。27日午后，稀土永磁概念板塊走高，截至收盤漲1.89%。在概念股中，大地熊漲逾11%，而龍頭中科三環(huán)也10%漲停，宇晶股份漲幅接近6%，而銀河磁體、寧波韻升也漲逾4%。
(相關(guān)資料圖)
未來(lái)2-3年短缺格局或?qū)⒊掷m(xù)
稀土元素具有光、電、磁、核等特殊性能，在工業(yè)、軍事、汽車和消費(fèi)品領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用，被視為“工業(yè)維生素”。作為一種不可再生資源，稀土是從新能源汽車等先進(jìn)裝備制造業(yè)到武器等軍工產(chǎn)品的必需原料，是重要的國(guó)家戰(zhàn)略資源。
本輪稀土價(jià)格抬頭始于月初。中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，12月01日至15日，重稀土主要產(chǎn)品中，氧化鏑最低價(jià)為242.0萬(wàn)元/噸，雙周漲跌幅為5.91%；輕稀土氧化物中，氧化鐠釹最低交易價(jià)格為68.3萬(wàn)元/噸，雙周漲跌幅3.80%；氧化鐠最低交易價(jià)格68.0萬(wàn)元/噸，雙周漲跌幅2.26%；氧化釹最低交易價(jià)格75.5萬(wàn)元/噸，雙周漲跌幅為4.14%。
國(guó)信證券一位有色金屬行業(yè)分析師告訴記者，四季度是消費(fèi)電子、變頻空調(diào)、風(fēng)電以及新能源汽車等稀土永磁下游需求的傳統(tǒng)旺季，當(dāng)前稀土永磁市場(chǎng)流通現(xiàn)貨偏緊，導(dǎo)致價(jià)格漲勢(shì)迅猛?！凹又甑籽a(bǔ)貨增加，商家心態(tài)較好，普遍存在看好后市的情緒，氧化鐠釹價(jià)格支撐較強(qiáng)?！?/p>
另一方面，稀土供給端近期也發(fā)生了一些邊際變化。進(jìn)入12月，上游企業(yè)生產(chǎn)指標(biāo)用盡，臨近年底部分企業(yè)停產(chǎn)檢修，廢料供應(yīng)減少，回收企業(yè)陸續(xù)停減產(chǎn)，從而導(dǎo)致氧化物產(chǎn)量呈下降表現(xiàn)。
平安證券認(rèn)為，平衡角度來(lái)看，以氧化鐠釹為例，未來(lái)2-3年全球稀土短缺格局或?qū)⒊掷m(xù)。供應(yīng)方面，海外受資源量及項(xiàng)目釋放周期制約，短期內(nèi)難有大規(guī)模增量。該機(jī)構(gòu)同時(shí)認(rèn)為，當(dāng)前海外稀土礦在建項(xiàng)目大多處于開(kāi)發(fā)前端，預(yù)計(jì) 1-2 年內(nèi)增量釋放較為有限，集中投產(chǎn)時(shí)間或在2024年之后。
而在國(guó)內(nèi)方面，我國(guó)稀土行業(yè)經(jīng)過(guò)十余年的總量管控，行業(yè)治理，資源整合，當(dāng)前已形成配額平穩(wěn)增長(zhǎng)，資源配置高效的供應(yīng)格局。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，稀土價(jià)格或?qū)⒏呶贿\(yùn)行，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有望持續(xù)優(yōu)化。
下游需求提振
上市公司集體擴(kuò)產(chǎn)
從產(chǎn)業(yè)鏈下游來(lái)看，稀土永磁需求近期明顯提振，不少上市公司近期產(chǎn)能開(kāi)工率明顯提升，同時(shí)前期擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能逐步投入生產(chǎn)。
中科三環(huán)方面近期表示，目前公司燒結(jié)釹鐵硼的產(chǎn)能有2.2萬(wàn)噸，粘結(jié)釹鐵硼的產(chǎn)能有1500噸，整體開(kāi)工率已經(jīng)達(dá)到80%-90%。該公司透露，目前計(jì)劃利用配股募集資金和自籌資金增加燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能1萬(wàn)噸左右(已達(dá)產(chǎn)2000噸)，上述產(chǎn)能會(huì)逐步達(dá)產(chǎn)。
大地熊在近期也透露，公司合肥年產(chǎn)1500噸汽車電機(jī)高性能燒結(jié)釹鐵硼磁體建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)今年年底建成投產(chǎn)，而包頭年產(chǎn)5000噸高端制造高性能稀土永磁材料及器件項(xiàng)目主體工程建設(shè)已基本完成，今年年底前可實(shí)現(xiàn)部分投產(chǎn)。
此外，廈門鎢業(yè)近期也公告稱，旗下子公司金龍稀土擬以6.36億元，投建年產(chǎn)5000噸節(jié)能電機(jī)用高性能稀土永磁材料生產(chǎn)線項(xiàng)目。該項(xiàng)目計(jì)劃于2022年12月啟動(dòng)、2024年9月投產(chǎn)，建設(shè)周期約21個(gè)月。此外，金龍稀土新增4000噸高性能稀土永磁材料擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目投產(chǎn)已接近尾聲，目前金龍稀土具備年產(chǎn)1.2萬(wàn)噸釹鐵硼磁性材料的產(chǎn)能。
稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能釋放得益于下游需求拉升。當(dāng)前高性能釹鐵硼磁材的下游需求主要集中在新能源汽車、傳統(tǒng)汽車、風(fēng)力發(fā)電、節(jié)能變頻空調(diào)、節(jié)能電梯、消費(fèi)類電子產(chǎn)品、工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域中，上述領(lǐng)域需求量之和占比約為95%。
方正證券預(yù)計(jì)，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)繼續(xù)維持高速發(fā)展，這一領(lǐng)域?qū)⒊蔀殁S鐵硼磁材最主要的消耗領(lǐng)域，2025年對(duì)高性能釹鐵硼磁材的需求將達(dá)5.8萬(wàn)噸，占比32.7%。而到2030年，人形機(jī)器人將進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，成為拉動(dòng)全球高性能釹鐵硼磁材需求量的另一大動(dòng)力，將再一次極大改變高性能釹鐵硼磁材需求結(jié)構(gòu)。
在業(yè)內(nèi)看來(lái)，稀土需求增長(zhǎng)空間已完全打開(kāi)，在以新能源汽車、風(fēng)電、工業(yè)電機(jī)為代表的終端市場(chǎng)蓬勃發(fā)展帶動(dòng)下，高端磁材需求量有望持續(xù)處于高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，稀土價(jià)值有望長(zhǎng)期維持較高水平。
中信證券一份研報(bào)顯示，在供需、政策的有力支撐下，預(yù)計(jì)今年四季度至明年一季度稀土產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)利或穩(wěn)中有進(jìn)，2023年稀土價(jià)格中樞或繼續(xù)穩(wěn)步抬升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)有望持續(xù)釋放，目前板塊估值進(jìn)入合理區(qū)間。
（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）
標(biāo)簽： 中國(guó)稀土
