楊東加倉(cāng)！百億私募 過(guò)半滿倉(cāng)！
歲末年初，知名機(jī)構(gòu)如何布局來(lái)年？明星基金經(jīng)理的最新產(chǎn)品月報(bào)或能給出答案。
(資料圖)
近日，董承非、楊東等多位私募大佬管理產(chǎn)品的月報(bào)出爐，他們對(duì)于后市的布局思路存在諸多相似之處。比如，寧泉資產(chǎn)旗下產(chǎn)品11月股票倉(cāng)位大幅增長(zhǎng)，董承非管理的產(chǎn)品則進(jìn)行了局部加倉(cāng)，石鋒資產(chǎn)旗下部分產(chǎn)品11月倉(cāng)位也增加了10個(gè)百分點(diǎn)。從持倉(cāng)分布來(lái)看，消費(fèi)、醫(yī)藥、電力、通信等板塊備受關(guān)注。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著疫情防控措施的持續(xù)優(yōu)化以及穩(wěn)增長(zhǎng)政策的不斷發(fā)力，上市公司業(yè)績(jī)將逐步修復(fù)，做多窗口已經(jīng)打開。受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的消費(fèi)、醫(yī)藥等板塊，以及具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)制造業(yè)均迎來(lái)布局良機(jī)。
逆向投資大咖樂(lè)看后市
寧泉資產(chǎn)旗下某代表產(chǎn)品的月報(bào)顯示，截至11月末，產(chǎn)品股票配置比例升至38.46%，相比于10月末10%左右的股票倉(cāng)位顯著提升。該月報(bào)表示：“當(dāng)前市場(chǎng)的調(diào)整，都是為未來(lái)的獲利創(chuàng)造更好的機(jī)會(huì)。明年市場(chǎng)會(huì)顯著改善，我們的態(tài)度在逐漸積極?！?/p>
資料顯示，寧泉資產(chǎn)掌門人為知名基金經(jīng)理、興證全球基金原總經(jīng)理?xiàng)顤|。2007年楊東在市場(chǎng)高點(diǎn)提醒股市風(fēng)險(xiǎn)，由此被稱為“業(yè)界良心”。2015年一季度末，他也因市場(chǎng)過(guò)熱而提示風(fēng)險(xiǎn)，2020年3月，楊東則發(fā)聲提示市場(chǎng)底部區(qū)域。由于楊東多次在市場(chǎng)關(guān)鍵位置精準(zhǔn)發(fā)聲，此次寧泉資產(chǎn)加倉(cāng)也釋放了一定的積極信號(hào)。
無(wú)獨(dú)有偶，同為逆向投資大咖、出身于興證全球基金的董承非，對(duì)于后市也較為樂(lè)觀。
?？べY產(chǎn)合伙人董承非管理的產(chǎn)品月報(bào)顯示，截至11月末，產(chǎn)品股票倉(cāng)位占比超過(guò)40%，證券投資基金占比超過(guò)20%。
董承非在月報(bào)中表示：“本基金11月基本上維持原來(lái)的配置比例，在局部進(jìn)行了少量加倉(cāng)。國(guó)內(nèi)多項(xiàng)政策的改善，極大地提升了市場(chǎng)的活躍度和風(fēng)險(xiǎn)偏好。向后看，未來(lái)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的走勢(shì)和演繹會(huì)更有可測(cè)性，這對(duì)投資人而言是一件好事。”
過(guò)半百億級(jí)私募滿倉(cāng)布局
除了董承非和楊東，多家百億級(jí)私募也積極加倉(cāng)。
石鋒資產(chǎn)大巧2號(hào)產(chǎn)品月報(bào)顯示，截至11月末，產(chǎn)品的股票倉(cāng)位占比高達(dá)79.44%，相比于11月的69.23%提升10個(gè)百分點(diǎn)。月報(bào)表示：“隨著疫情防控政策持續(xù)優(yōu)化，穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力，戰(zhàn)略上我們需更加積極?！?/p>
滬上一家百億級(jí)私募人士也透露：“鑒于宏觀環(huán)境明顯改善，我們11月將組合倉(cāng)位從30%升至38%。12月以來(lái)也穩(wěn)步加倉(cāng)，目前倉(cāng)位已經(jīng)升至45%以上?！?/p>
從數(shù)據(jù)來(lái)看，不少頭部私募12月以來(lái)仍在加倉(cāng)。
據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至12月9日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為78.66%，環(huán)比前一周提高0.31個(gè)百分點(diǎn)，其中，滿倉(cāng)私募占比升至56.92%。至此，股票私募已連續(xù)兩周加倉(cāng)。
分規(guī)模來(lái)看，百億級(jí)私募加倉(cāng)節(jié)奏更快。截至12月9日，百億級(jí)股票私募倉(cāng)位指數(shù)為76.7%，相比前一周上漲1.03個(gè)百分點(diǎn)。其中，滿倉(cāng)百億級(jí)私募占比超過(guò)50%。
價(jià)值與成長(zhǎng)“兩手抓”
從布局方向來(lái)看，頭部私募表示將兼顧價(jià)值與成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
產(chǎn)品月報(bào)顯示，截至11月末，寧泉資產(chǎn)旗下代表產(chǎn)品對(duì)于醫(yī)藥生物和非銀金融板塊的配置比例均超過(guò)5%，同時(shí)，該產(chǎn)品還配置了通信、交通運(yùn)輸、食品飲料、傳媒、有色金屬、電力和銀行等板塊。石鋒資產(chǎn)大巧2號(hào)產(chǎn)品也主要配置了信息技術(shù)、消費(fèi)品、原材料、能源等板塊。
望正資產(chǎn)表示，隨著宏觀因素出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，出行旅游、航空酒店、機(jī)場(chǎng)、金融、地產(chǎn)等基本面和股價(jià)均處于底部的周期類資產(chǎn)迎來(lái)布局時(shí)機(jī)。與此同時(shí)，雖然光伏、新能源汽車、軍工等行業(yè)面臨供求關(guān)系變化、增長(zhǎng)速度減緩、過(guò)去估值偏高等因素的挑戰(zhàn)，但這不影響行業(yè)內(nèi)由創(chuàng)新帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，尤其是創(chuàng)新能力較強(qiáng)的企業(yè)，在成長(zhǎng)板塊回調(diào)過(guò)程中顯現(xiàn)布局機(jī)會(huì)。
盤京投資董事長(zhǎng)莊濤也分析稱，隨著防疫措施持續(xù)優(yōu)化、穩(wěn)增長(zhǎng)政策不斷發(fā)力，制造業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展極具想象空間。在此背景下，投資可以重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方向：一是受益于經(jīng)濟(jì)修復(fù)的領(lǐng)域，如消費(fèi)、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等行業(yè)；二是成長(zhǎng)板塊，尋找未來(lái)確定增長(zhǎng)的公司，如軍工、電力設(shè)備、儲(chǔ)能等板塊的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）
標(biāo)簽： 寧泉資產(chǎn)
