萬科擬發(fā)H股！25家上市房企籌劃再融資 更多資金支持政策或在路上
房企股權(quán)融資步伐在加快。
12月19日晚，萬科A公告稱，公司董事會制定了以新股配售方式、向非關(guān)聯(lián)人士發(fā)行境外上市外資股(H股)的方案。
近期，信貸、債券、股權(quán)融資“三支箭”連續(xù)落地對房企融資提供了多維支撐。據(jù)中指研究院統(tǒng)計，自11月28日證監(jiān)會恢復(fù)上市房企再融資以來，已有25家上市房企發(fā)布配股或定增融資公告。
【資料圖】
而在上周末召開的中央經(jīng)濟工作會議上也提出，滿足行業(yè)合理融資需求，推動行業(yè)重組并購，有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險，改善資產(chǎn)負債狀況。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，下階段將出臺更多穩(wěn)定企業(yè)主體政策，幫助企業(yè)有序降低債務(wù)和資金壓力，2023年房企整體融資環(huán)境或?qū)⒌玫綄嵸|(zhì)性改善。
萬科擬發(fā)H股
12月19日晚，萬科公告稱，董事會會議審議通過《關(guān)于根據(jù)一般性授權(quán)制定發(fā)行境外上市外資股(H股)方案的議案》。
公告稱，公司2022年第一次臨時股東大會已審議通過《關(guān)于提請股東大會給予董事會發(fā)行公司股份之一般性授權(quán)的議案》，董事會在股東大會授權(quán)范圍內(nèi)，根據(jù)市場情況和公司需要，制定了以新股配售方式、向非關(guān)聯(lián)人士發(fā)行境外上市外資股(H股)的方案。
這是萬科對此前公司第一大股東深鐵集團提請議案的落實。
12月1日晚間，萬科曾公告稱，公司第一大股東深鐵集團提請董事會將《關(guān)于提請股東大會給予董事會發(fā)行公司股份之一般性授權(quán)的議案》，作為臨時議案提交 2022 年第一次臨時股東大會審議。
授權(quán)內(nèi)容主要包括：在相關(guān)期間根據(jù)市場情況和公司需要，決定以單獨或同時發(fā)行、配發(fā)及/或處理萬科新增A股及/或H股股份，并作出或授予可能須行使該等權(quán)力的售股建議、協(xié)議、購股權(quán)及交換或轉(zhuǎn)換股份的權(quán)力；批準(zhǔn)配發(fā)或有條件或無條件同意配發(fā)(包括但不限于普通股、認股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券及附有權(quán)利認購或轉(zhuǎn)換成股份之其他證券等購股權(quán))新股數(shù)量不得超過公司已發(fā)行的A 股/H股數(shù)量的20%。
當(dāng)時萬科方面回應(yīng)證券時報記者稱，一方面是大股東希望公司能積極把握政策機遇，為公司繼續(xù)堅定轉(zhuǎn)型和長期健康發(fā)展儲備資源。另一方面也是大股東和深圳市政府對萬科的堅定看好和全力支持。公司將加倍努力、不負信任。
12月16日，萬科召開2022年第一次臨時股東大會，表決通過《關(guān)于提請股東大會授權(quán)發(fā)行直接債務(wù)融資工具的議案》和《關(guān)于提請股東大會給予董事會發(fā)行公司股份之一般性授權(quán)的議案》兩項議案。
萬科總裁祝九勝表示，做股權(quán)融資是要優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，同時還要降低融資成本。從融資成本來看，只有股權(quán)性占比提升了以后，負債率才能下來，債權(quán)性融資成本也會下來，融資成本也會不斷形成一個低走的趨勢。
更多資金支持政策或在路上
從“第一支箭”銀行信貸融資打開，到“第二支箭”債券融資支持，再到“第三支箭”股權(quán)融資重啟，三支箭連續(xù)落地對房企融資提供多維支撐。
據(jù)中指研究院統(tǒng)計，自11月28日證監(jiān)會恢復(fù)上市房企再融資以來，已有25家上市房企發(fā)布配股或定增融資公告。其中A股17家進行非公開定增融資，H股8家通過配股融資，碧桂園、雅居樂、建發(fā)國際等，已經(jīng)完成配股融資。資金用途多數(shù)是“保交樓、保民生”房地產(chǎn)項目開發(fā)，補充流動資金及償還債務(wù)，個別用于資產(chǎn)重組及收并購。
值得注意的是，12月15日，中央經(jīng)濟工作會議提出“滿足行業(yè)合理融資需求，推動行業(yè)重組并購，有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險，改善資產(chǎn)負債狀況”。12月18日，中央財辦有關(guān)負責(zé)人接受新華社等媒體記者提問時表示，2022年已出臺的政策要持續(xù)抓好，2023年還將出臺新舉措，側(cè)重研究解決改善房企資產(chǎn)負債狀況等。
招商證券研報認為，11月第二支箭、第三支箭連發(fā)已打通行業(yè)債權(quán)融資、股權(quán)融資渠道，且第三支箭表述“募集資金用于存量涉房項目和支付交易對價、補充流動資金、償還債務(wù)等，不能用于拿地拍地、開發(fā)新樓盤等”，中央經(jīng)濟工作會議表述亦直接點明滿足行業(yè)合理融資需求，與前述政策相呼應(yīng)。
招商證券研報指出，中央經(jīng)濟工作會議中“有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險”提法是亮點，“改善資產(chǎn)負債表”或意味著金融端政策加速落地，同時部分商業(yè)模式有缺陷的出險房企或加快出清，中長期利好頭部優(yōu)質(zhì)房企產(chǎn)品力提升以及份額提升。
平安證券研報也預(yù)計，部分短期流動性承壓，但資產(chǎn)資質(zhì)較好的優(yōu)質(zhì)房企有望獲得更多政策支持。在改善資產(chǎn)負債狀況方面，除再融資放開、公募REITs試點擴大、債轉(zhuǎn)股外，穩(wěn)定房價亦是穩(wěn)定及改善行業(yè)資產(chǎn)負債表的重要方向。
海通證券研報判斷，后階段將出臺更多穩(wěn)定企業(yè)主體政策，幫助企業(yè)有序降低債務(wù)和資金壓力。
克而瑞研究中心指出，今年前期房地產(chǎn)融資政策松綁的落腳點在于對前期收縮性政策的回收和糾偏，房企融資環(huán)境實際改善有限，11月后逐漸轉(zhuǎn)向保主體，三箭齊發(fā)支持優(yōu)質(zhì)房企融資，中央經(jīng)濟工作會議提出“滿足行業(yè)合理融資需求，推動行業(yè)重組并購，有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險，改善資產(chǎn)負債狀況”，預(yù)計2023年企業(yè)整體融資環(huán)境或?qū)嵸|(zhì)性改善。
（文章來源：證券時報）
標(biāo)簽： 股權(quán)融資
