漲嗨了！這只股4天翻一倍！醫(yī)藥賽道持續(xù)火爆 基金凈值也飆升！后市怎么走？
醫(yī)藥賽道輪動加快。
【資料圖】
12月12日，A股三大指數(shù)全天低開后弱勢震蕩，醫(yī)藥股逆勢走強，熊去氧膽酸、新冠特效藥、抗生素、肝素鈉、醫(yī)藥電商等概念輪番上漲。
熊去氧膽酸概念股宣泰醫(yī)藥收獲20%漲停，4個交易日股價翻倍。港股山東新華制藥股份單日上漲53.76%，此外，上海凱寶、新華制藥等20余只醫(yī)藥生物公司當(dāng)日股價漲停，醫(yī)藥股投資情緒達到極點。
場內(nèi)多只跟蹤中證中藥指數(shù)的ETF集體大漲逾3%，紛紛在盤中創(chuàng)出上市新高。近2個月，受醫(yī)藥賽道各細分領(lǐng)域輪番上漲影響，一大批醫(yī)藥主題基金凈值持續(xù)反彈，多達44只醫(yī)藥類主題基金累計凈值漲幅超20%。
未來，醫(yī)藥板塊火爆行情還將持續(xù)多久？ 哪些領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)獲得投資機構(gòu)的青睞？
醫(yī)藥賽道持續(xù)火爆
今年四季度以來，醫(yī)藥賽道持續(xù)升溫，醫(yī)療器械、CXO、中藥、醫(yī)藥電商、抗原檢測試劑等相關(guān)細分板塊頻頻刷屏，尤其是感冒、退燒類藥品被市場熱捧，表現(xiàn)亮眼，相關(guān)上市公司股票持續(xù)火爆。
近期，國家新冠疫情聯(lián)防聯(lián)控機制綜合組密集發(fā)布相關(guān)政策文件，圍繞恢復(fù)生產(chǎn)生活秩序、加強對老年人和孕婦兒童等重點人群的健康服務(wù)等持續(xù)推出優(yōu)化措施；此外，針對非高風(fēng)險的無癥狀或輕癥患者，發(fā)布《關(guān)于印發(fā)新冠病毒感染者居家治療指南的通知》以及《新冠病毒感染者居家治療常用藥參考表》。上述一系列政策文件的出臺，不斷刺激醫(yī)藥股行情走高。
近2個月以來，醫(yī)藥生物板塊自底部持續(xù)反彈，數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥生物板塊累計上漲24%，以嶺藥業(yè)、康希諾、萬孚生物、九安醫(yī)療等44只概念股累計漲幅超20%。
醫(yī)藥賽道持續(xù)回暖，醫(yī)藥類主題基金凈值水漲船高。數(shù)據(jù)顯示，多達44只醫(yī)藥類主題基金近2個月凈值漲幅超20%。
投資港股的醫(yī)藥類指數(shù)基金漲幅居前，如博時恒生醫(yī)療保健ETF、華夏恒生香港上市生物科技ETF、南方恒生香港上市生物科技ETF和易方達中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合ETF近2個月凈值漲幅均超40%。
醫(yī)藥類主動權(quán)益基金中，紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健、泰康醫(yī)療健康A(chǔ)、國泰醫(yī)藥健康A(chǔ)、前海開源中藥研究精選A近2個月凈值漲幅均超25%。
12月12日，場內(nèi)多只跟蹤中證中藥指數(shù)的ETF集體大漲逾3%，紛紛在盤中創(chuàng)出上市新高。
短期輪動加快，未來主線仍將來自于景氣度提升
當(dāng)下，醫(yī)藥賽道的火爆仍圍繞防疫政策的進一步優(yōu)化、診療恢復(fù)等主線展開。
部分醫(yī)藥賽道股的反彈主要源于短期炒作資金的推動。資金面上，12月以來醫(yī)藥生物行業(yè)獲融資資金加倉19.6億元，排在各行業(yè)首位，各游資席位頻頻現(xiàn)身個股的龍虎榜名單中。
值得注意的是，整體來看，醫(yī)藥賽道股分化明顯，在動輒股價翻倍的同時，還有很多醫(yī)藥股股價處于階段性底部。現(xiàn)階段醫(yī)藥行情有哪些特征？
國盛證券總結(jié)近期行情表示，醫(yī)藥行業(yè)分化明顯，細分領(lǐng)域的演繹，要么是政策刺激，要么就是體感刺激，轉(zhuǎn)換速度非常快，全民關(guān)注度較高，短期交易會被體感放大。而醫(yī)藥底部上來已經(jīng)實現(xiàn)了不小的修復(fù)漲幅，從邏輯角度已經(jīng)走了兩個階段，第一階段是政策的過分悲觀預(yù)期修復(fù)，第二階段是疫情防控演繹下的抗疫主線拉動，當(dāng)下還處于第二階段過程中。
醫(yī)藥板塊行情持續(xù)性如何？未來的主線有哪些？
整體而言，博時醫(yī)療保健混合基金經(jīng)理張弘仍長期看好行業(yè)。他認為醫(yī)藥行業(yè)持續(xù)增長的驅(qū)動力是老齡化加重和我國人均可支配收入的持續(xù)提升。這兩個驅(qū)動力將長期存在，而政策波動影響行業(yè)中短期表現(xiàn)。
安信醫(yī)藥健康基金經(jīng)理池陳森認為，未來的主線還是來自于景氣度能夠持續(xù)提升的方向，醫(yī)藥制造升級有望成為下一個投資主線。中國醫(yī)藥制造業(yè)在全球范圍內(nèi)有工程師紅利、供應(yīng)鏈優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢等顯著比較優(yōu)勢，未來將享受全球醫(yī)藥制造業(yè)行業(yè)轉(zhuǎn)移紅利。在醫(yī)療器械、CDMO、特色原料藥等賽道里，中國的全球市占率還不高，近年來全球產(chǎn)能轉(zhuǎn)移趨勢持續(xù)加速，未來有望崛起一批優(yōu)秀的企業(yè)。當(dāng)前醫(yī)藥制造升級方向的個股普遍估值較低，整體板塊有很好的配置性價比。
在紅土創(chuàng)新基金廖星昊看來，醫(yī)藥行業(yè)的投資中，主要根據(jù)景氣輪動的框架去尋找景氣度向上、業(yè)績存在超預(yù)期可能的子板塊，進而挖掘優(yōu)質(zhì)個股進行投資。現(xiàn)階段仍主要關(guān)注中藥板塊的發(fā)展，今年以來中藥板塊表現(xiàn)相對較好，其直接驅(qū)動因素主要是國家政策扶持，未來該板塊行情是否可持續(xù)，最終還是要落實到企業(yè)盈利能力上。同時，也將在合適時機配置其他具有投資性價比的子板塊。
機構(gòu)看好2023年醫(yī)藥行業(yè)投資機會
今年以來，A股醫(yī)藥生物板塊仍下跌15.57%，逾百只成份股年內(nèi)跌幅超10%，藥明康德、片仔癀和智飛生物等大市值公司的年內(nèi)跌幅仍超30%，10余只相關(guān)主題基金年內(nèi)跌幅超30%。
未來，機構(gòu)在醫(yī)藥板塊上將如何布局？具體看好哪些細分領(lǐng)域的投資機會？
銀河證券表示，醫(yī)藥行業(yè)市盈率相對于滬深300的溢價率仍為歷史最低，醫(yī)藥整體估值低位、基金持倉低位，考慮疫情、新基建、及政策影響，看好2023年醫(yī)藥行業(yè)投資機會，建議醫(yī)藥投資著眼長遠，布局長期可以跨越政策周期的長線品種。
博時基金張弘認為，后續(xù)將更加重視標(biāo)的的本身質(zhì)地與估值水平，并持續(xù)加大對中小市值以及新股次新股的研究，尋找估值合理、行業(yè)發(fā)生積極變化的細分賽道龍頭。
未來5年，中國的發(fā)展會存在很多不確定性，張弘預(yù)測在以下三個方向上很可能會出現(xiàn)好的公司，能找到符合投資預(yù)期的未來5年的白馬股。一是醫(yī)療消費，符合歷史發(fā)展，包括中藥消費品、個人護理等，符合中產(chǎn)階級普遍能消費的起的消費。此類消費的崛起同樣會帶來整個醫(yī)藥行業(yè)的機會；二是需要關(guān)注真正本土科技創(chuàng)新的含量，或者是一些國產(chǎn)替代配套的產(chǎn)業(yè)，比如中高端制造、精密制造等；三是中國醫(yī)藥制造優(yōu)勢，如CXO里面的CDMO，包括一些低端制造像原料藥和簡單耗材。
2022年接近尾聲，醫(yī)藥基金經(jīng)理也在馬不停蹄地進行調(diào)研，為明年布局打下基礎(chǔ)。如新冠抗原檢測概念股英諾特在11月接受了中歐基金經(jīng)理葛蘭的調(diào)研，吉貝爾、美好醫(yī)療、凱因科技、普洛藥業(yè)、仙琚制藥、倍輕松和佐力藥業(yè)等醫(yī)藥健康類公司近期均獲得基金經(jīng)理和基金研究員的高頻調(diào)研。
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（文章來源：券商中國）
標(biāo)簽： 熊去氧膽酸
