環(huán)球微速訊：港交所最新公布
滬港通迎來(lái)八周年之際，港交所發(fā)布了《我們的互聯(lián)互通故事，開(kāi)啟新篇章》的文章，公布了過(guò)去八年香港與內(nèi)地股票市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制的最新主要交易數(shù)據(jù)。
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港交所CEO歐冠升表示，互聯(lián)互通定義了香港，也鞏固了香港作為國(guó)際金融中心的地位，港交所致力于建設(shè)一個(gè)流動(dòng)的、充滿活力的市場(chǎng)，并希望來(lái)自世界各地的客戶和利益相關(guān)者都希望參與其中。港交所未來(lái)將繼續(xù)與廣大用戶、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、內(nèi)地合作伙伴及市場(chǎng)各方合作，不斷優(yōu)化互聯(lián)互通機(jī)制，為兩地市場(chǎng)投資者及發(fā)行人創(chuàng)造更多機(jī)遇。
8年89.4萬(wàn)億
根據(jù)港交所數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月30日，北向滬股通和深股通8年累計(jì)成交額達(dá)89.4萬(wàn)億元人民幣，累計(jì)1.7萬(wàn)億元人民幣凈流入內(nèi)地股票市場(chǎng)。香港和海外投資者通過(guò)滬股通和深股通持有的內(nèi)地股票總額不斷增長(zhǎng)，由2014年底的865億元人民幣，激增至2022年11月30日的2.2萬(wàn)億元人民幣。
南向港股通(包括滬港通下的港股通和深港通下的港股通)8年累計(jì)成交30.4萬(wàn)億港元，累計(jì)2.6萬(wàn)億港元內(nèi)地資金凈流入港股市場(chǎng)。內(nèi)地投資者通過(guò)港股通投資港股的持股總額持續(xù)攀升，由2014年底的131億港元，增至2.0萬(wàn)億港元。
日均成交額方面，截至2022年11月30日，北向滬股通和深股通今年日均成交額已達(dá)1011億元人民幣，南向港股通今年日均成交額已達(dá)305億港元。
(2017 - 2021年，滬港通北上(LHS)和南下(RHS)日均交易額，來(lái)源：港交所報(bào)告)
港交所表示，2014年11月17日，連接香港和上海股票市場(chǎng)的滬港通機(jī)制啟動(dòng)。2016年12月5日，連接香港和深圳股票市場(chǎng)的深港通機(jī)制啟動(dòng)。滬深港通的開(kāi)通，讓投資者首次在不改變本地市場(chǎng)交易習(xí)慣的原則下，方便快捷地直接參與對(duì)方市場(chǎng)，開(kāi)啟了中國(guó)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放的新時(shí)代。
2017年，隨著債券通的推出，“滬港通”擴(kuò)展到固定收益領(lǐng)域。首先通過(guò)北向通道連接在岸固定收益市場(chǎng)與香港，然后在2021年擴(kuò)展到了南向通道，債券通多年來(lái)規(guī)模和范圍都在增長(zhǎng)和擴(kuò)大。
債券通方面，港交所數(shù)據(jù)顯示，債券通注冊(cè)的海外機(jī)構(gòu)投資者從2017年7月的137人增長(zhǎng)到2022年5月的3513人，日均交易額從2017年的22億元人民幣增長(zhǎng)到2021年的266億元人民幣。
(2010 - 2022年上半年債券通和CIBM Direct的成交額(億元人民幣) 來(lái)源：港交所報(bào)告)
多項(xiàng)舉措開(kāi)啟新篇章
港交所還在報(bào)告中表示，2022年一系列新舉措開(kāi)啟了滬深港通新篇章，主要包括ETF納入滬深港通、“掉期通”的推出等新舉措以及將香港上市的外國(guó)公司納入港股通、港股通推出以人民幣計(jì)價(jià)交易柜臺(tái)、在香港推出中國(guó)國(guó)債期貨等三大進(jìn)展和突破。
ETF納入滬深港通方面，港交所表示，此舉意義重大，因?yàn)樗プ×巳虮粍?dòng)投資的趨勢(shì)，為國(guó)際投資者提供了在全球第二大股票市場(chǎng)獲得主題型和風(fēng)格型ETF策略的渠道，并通過(guò)南向流動(dòng)提升了香港市場(chǎng)的整體流動(dòng)性。
港交所數(shù)據(jù)顯示，ETF通7月開(kāi)通以來(lái)的表現(xiàn)一直強(qiáng)勁，8月南下成交量達(dá)到81.6億港元，7月為43.1億港元。8月北向通道成交量達(dá)到6.06億元，而7月為3.96億元。
在將ETF納入互聯(lián)互通的同時(shí)，港交所宣布了“掉期通”的計(jì)劃——這是港交所、中國(guó)外匯交易系統(tǒng)(CFETS)和上海結(jié)算所(SHCH)之間的合作，將為香港和中國(guó)內(nèi)地的銀行間利率掉期(IRS)市場(chǎng)提供一個(gè)新的相互接入計(jì)劃。
港交所表示，掉期通將是一個(gè)全新的滬港通渠道，也是全球首個(gè)衍生品互市準(zhǔn)入計(jì)劃。它將允許國(guó)際投資者在中國(guó)內(nèi)地交易和清算在岸人民幣IRSs，而不改變其現(xiàn)有的交易和結(jié)算做法。CLARUS的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)在岸IRS市場(chǎng)規(guī)模為5萬(wàn)億美元，是亞洲流動(dòng)性第二強(qiáng)的市場(chǎng)，2021年達(dá)到17.7萬(wàn)億美元。
掉期通將為中國(guó)債券市場(chǎng)提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具。交易在岸中國(guó)固定收益產(chǎn)品的國(guó)際投資者越來(lái)越多，對(duì)中國(guó)債券市場(chǎng)的需求也越來(lái)越大。
(來(lái)源：港交所報(bào)告)
互聯(lián)互通取得三大突破
報(bào)告顯示，2022年9月，互聯(lián)互通迎來(lái)三大突破。
首先，港交所支持將在香港上市的外國(guó)公司股票納入港股通。港交所表示，這將是首次允許來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的散戶投資者在香港購(gòu)買國(guó)際股票，這有可能使香港的上市平臺(tái)對(duì)希望利用內(nèi)地巨大資金池的國(guó)際發(fā)行者更具吸引力。
麥肯錫(McKinsey)預(yù)計(jì)，中國(guó)內(nèi)地的資本池規(guī)模相當(dāng)可觀。截至2020年底，內(nèi)地投資者持有的金融資產(chǎn)約為205萬(wàn)億元人民幣。到2025年，這一總額預(yù)計(jì)將以10%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，達(dá)到約328萬(wàn)億元人民幣。
(2017 - 2021年港股通日均成交額(數(shù)十億港元) 來(lái)源：港交所報(bào)告)
其次，港股通增加人民幣股票交易專柜。港交所表示，增加人民幣交易柜臺(tái)，允許中國(guó)內(nèi)地投資者以港元或人民幣交易香港上市股票，將簡(jiǎn)化結(jié)算流程，從而使整個(gè)市場(chǎng)更容易進(jìn)入，提高了整體效率；并可能將更多散戶投資者引入港股通。
此舉還有望拓寬人民幣跨境雙向資本流通渠道，深化香港離岸人民幣市場(chǎng)流動(dòng)性，推動(dòng)人民幣長(zhǎng)期國(guó)際化進(jìn)程。在其他國(guó)際金融公司競(jìng)相爭(zhēng)奪人民幣業(yè)務(wù)的背景下，“人民幣兌幣”倡議的推出，將使香港在推動(dòng)人民幣交易走向國(guó)際市場(chǎng)方面發(fā)揮特殊作用。
最后，在香港推出中國(guó)國(guó)債期貨?；ヂ?lián)互通的另一項(xiàng)進(jìn)展——推出國(guó)債期貨——將為國(guó)際投資者提供針對(duì)中國(guó)債券市場(chǎng)的額外風(fēng)險(xiǎn)管理工具。國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)在岸固定收益產(chǎn)品的投資越來(lái)越積極，并要求獲得更廣泛的投資工具，尤其是在近期市場(chǎng)波動(dòng)的情況下。
港交所表示，從更長(zhǎng)期來(lái)看，香港正在發(fā)展其作為亞洲風(fēng)險(xiǎn)管理中心的地位——增加更多人民幣風(fēng)險(xiǎn)管理工具。而隨著衍生品交易在中國(guó)得到更廣泛的采用，香港固定收益衍生品的整體上行空間很大。
（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）
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