【獨(dú)家焦點(diǎn)】罕見“大肉”！又一只超級(jí)轉(zhuǎn)債 中簽率有望“五中一”
今年二季度以來，規(guī)模最大的可轉(zhuǎn)債正式啟動(dòng)發(fā)行。
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齊魯銀行25日正式發(fā)布公告稱，80億元齊魯轉(zhuǎn)債將在29日正式網(wǎng)上申購。不少市場人士表示，無論是搶權(quán)配售還是網(wǎng)上申購，齊魯轉(zhuǎn)債都將是近期打新市場的火爆品種。
這也是今年以來第四只發(fā)行的上市銀行可轉(zhuǎn)債。歷史數(shù)據(jù)顯示，銀行轉(zhuǎn)債多半是中簽率較高的品種。
又一只超級(jí)轉(zhuǎn)債
齊魯銀行此次發(fā)行的齊魯轉(zhuǎn)債規(guī)模高達(dá)80億元，債券評(píng)級(jí)為AAA.這也是近兩個(gè)季度以來最大規(guī)模的可轉(zhuǎn)債發(fā)行。
今年3月，成都銀行和重慶銀行曾先后發(fā)行可轉(zhuǎn)債，前者規(guī)模80億元，后者規(guī)模高達(dá)130億元。此外，常熟銀行也在9月完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行。
齊魯轉(zhuǎn)債票面利率具體為第一年0.20%、第二年0.40%、第三年1.00%、第四年1.60%、第五年2.40%、第六年3.00%?？赊D(zhuǎn)債期滿后五個(gè)交易日內(nèi)，齊魯銀行將按照齊魯轉(zhuǎn)債票面面值的109%價(jià)格贖回全部未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。
此次齊魯轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為5.87元/股，不低于募集說明書公告之日前三十個(gè)交易日、前二十個(gè)交易日該行A股股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)，以及最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)和股票面值。
目前齊魯銀行股價(jià)4.34元/股。因此，此次齊魯轉(zhuǎn)債發(fā)行仍會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)股價(jià)值低于面值的情形。
齊魯銀行稱，此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集的資金，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于支持自身未來各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本。
截至2022年6月30日，齊魯銀行核心一級(jí)資本充足率為9.33%，一級(jí)資本充足率為11.22%，資本充足率為14.46%。
齊魯銀行五大戰(zhàn)略
盡管機(jī)構(gòu)關(guān)注不多，但齊魯銀行是一家有特色的城市商業(yè)銀行。
齊魯銀行總部位于濟(jì)南市，立足于經(jīng)濟(jì)總量領(lǐng)先、農(nóng)業(yè)根基穩(wěn)固的山東省，經(jīng)營區(qū)域覆蓋山東省內(nèi)以及天津、河北和河南等地區(qū)。
齊魯銀行是全國首批、山東省首家成立的城市商業(yè)銀行，也是山東省內(nèi)第一家、全國第四家實(shí)現(xiàn)中外合作的城市商業(yè)銀行。截至2022年6月末，齊魯銀行資產(chǎn)總額為4,722.55億元，較2021年末增長8.96%；貸款總額為2,418.43億元，較2021年末增長11.64%；存款總額為3,281.45億元，較2021年末增長11.99%；2022年1-6月，營業(yè)收入為54.80億元，較去年同期增長19.08%。
截至2022年6月30日，齊魯銀行貸款主要集中于濟(jì)南地區(qū)、聊城地區(qū)和天津地區(qū)，上述地區(qū)的貸款占發(fā)放貸款和墊款總額的比例分別為45.25%、6.05%和4.56%。
今年6月，齊魯銀行公告，將采取由持股5%以上的股東增持股份的措施穩(wěn)定股價(jià)。同時(shí)，基于對(duì)公司未來發(fā)展前景的信心和投資價(jià)值的認(rèn)可，公司現(xiàn)任領(lǐng)取薪酬的董事(不含獨(dú)立董事)、監(jiān)事長、高級(jí)管理人員增持公司股份。
中簽率有望“五中一”
由于此次發(fā)行規(guī)模巨大，齊魯轉(zhuǎn)債此次中簽率有望創(chuàng)出近期新高。不僅如此，齊魯轉(zhuǎn)債搶權(quán)價(jià)值頗高，目前含權(quán)比例高達(dá)40%。
一位可轉(zhuǎn)債打新者向記者表示，齊魯銀行前十大股東與成都銀行有點(diǎn)類似，持股比例均超過60%，預(yù)計(jì)未來網(wǎng)上申購部分約占發(fā)行額度的20%。以目前參與熱度計(jì)算，大約有接近萬二的中簽率，相當(dāng)于“五戶中一”。
這將是近期妥妥的打新族的大肉。
國泰君安固收分析師覃漢也在其最新的打新報(bào)告中建議參與此次申購。
數(shù)據(jù)顯示，由于打新族數(shù)量始終維持在1100萬戶附近，目前可轉(zhuǎn)債打新中簽率均值在十萬分之二附近。
歷史上看，銀行轉(zhuǎn)債多是中簽率偏高的品種。以今年其他三只銀行轉(zhuǎn)債中簽率看，重銀轉(zhuǎn)債中簽率萬分之三，為最高值。成銀轉(zhuǎn)債中簽率為萬分之一點(diǎn)四。
除此之外，齊魯轉(zhuǎn)債還是優(yōu)先配售比例較高的一個(gè)品種。
齊魯轉(zhuǎn)債此次發(fā)行共分為兩個(gè)環(huán)節(jié)。第一部分將向齊魯銀行原股東優(yōu)先配售，原股東優(yōu)先配售后余額部分通過上交所交易系統(tǒng)網(wǎng)上向社會(huì)公眾投資者發(fā)售的方式進(jìn)行。
原股東可按照28日收市后持有齊魯銀行股份數(shù)量，按每股配售1.746元面值可轉(zhuǎn)債的比例計(jì)算可配售可轉(zhuǎn)債金額。
由于目前齊魯銀行股價(jià)僅有4.34元/股，原股東獲配比例達(dá)到了40%。這是歷史上較高的一個(gè)比例。
因此，無論網(wǎng)上打新，還是搶權(quán)配售，齊魯轉(zhuǎn)債都是一個(gè)有看點(diǎn)的標(biāo)的。
（文章來源：上海證券報(bào)）
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