天天快報(bào)!量化基金今年來首次增持美股 掀起疫情以來最火熱的購買狂潮
(資料圖)
隨著華爾街的美股多頭所剩無幾,量化基金正以自疫情開始以來從未見過的速度買入股票。
德意志銀行的分析顯示,由于規(guī)模龐大的“通脹交易”出現(xiàn)崩潰跡象,交易員被迫買入股票,現(xiàn)在他們今年首次增持股票,動(dòng)能信號(hào)表明他們可能不得不快速買入更多股票。
由于美國CPI數(shù)據(jù)推動(dòng)的反彈,在期貨市場持有多頭和空頭頭寸的CTA(商品交易顧問)在過去一個(gè)月中不得不買入約1460億美元的股票。據(jù)高盛銷售和交易部門資深分析師Scott Rubner估計(jì),這是自2020年3月以來最大的購買狂潮。高盛表示,如果本周市場停滯不前,CTA可能還必須額外購買價(jià)值130億美元的股票。
德意志銀行策略師Parag Thatte稱:
“如果股市保持在當(dāng)前水平,或者波動(dòng)性下降,那么CTA將增加風(fēng)險(xiǎn)敞口。通常情況下,CTA會(huì)在波動(dòng)性升高時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)敞口。因此如果波動(dòng)性消退,他們對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比重應(yīng)該會(huì)更高。而周四的美國感恩節(jié)假期通常會(huì)導(dǎo)致當(dāng)周的交易平淡?!?/p>
最新公布的CPI數(shù)據(jù)低于預(yù)期,引發(fā)了跨資產(chǎn)反彈和股票購買狂潮,令量化基金措手不及。根據(jù)德意志銀行的數(shù)據(jù),在反彈之后,CTA的股票配置躍升至15%左右,但仍低于過去達(dá)到的40%至50%的峰值。
法國興業(yè)銀行的數(shù)據(jù)顯示,量化交易員在過去兩周虧損了5%,但今年迄今的盈利高達(dá)21%,仍有望創(chuàng)下有記錄以來表現(xiàn)最好的一年。
在2022年的大部分時(shí)間里,隨著美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向激進(jìn)的緊縮政策以抑制不斷上漲的價(jià)格,趨勢追隨者對股票和債券的空頭押注是屢戰(zhàn)屢勝。然而,通脹增長放緩可能意味著這些歷史性收益的削減,以及新冠疫情前時(shí)代動(dòng)蕩的市場趨勢回歸。
規(guī)模達(dá)68億美元的對沖基金Transtrend的執(zhí)行董事安德烈·霍尼格(Andre Honig)認(rèn)為,最新通脹數(shù)據(jù)公布后的市場反彈,并不能取締他們已經(jīng)取得的可觀收益。“對一項(xiàng)策略來說,更重要的是在出現(xiàn)此類市場波動(dòng)后,不要對評估市場風(fēng)險(xiǎn)不知所措”。
(文章來源:金十?dāng)?shù)據(jù))
標(biāo)簽: 量化基金