廣受關(guān)注的個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品和銷售機構(gòu)名錄終于揭曉。11月18日，證監(jiān)會正式發(fā)布個人養(yǎng)老金基金名錄和個人養(yǎng)老金基金銷售機構(gòu)名錄。

根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)的信息，截至11月18日，40家基金公司旗下的129只產(chǎn)品被納入個人養(yǎng)老金基金目錄，與此同時，37家銷售機構(gòu)入選個人養(yǎng)老金基金名錄。當(dāng)前，隨著個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)不斷推進(jìn)，已有多家基金公司旗下產(chǎn)品增設(shè)Y份額，且將在下周正式開賣。

(相關(guān)資料圖)

面對上百只產(chǎn)品，個人投資者的稅收優(yōu)惠怎么用最合算？養(yǎng)老目標(biāo)基金怎么挑長期回報更好？我們帶你一文讀懂。

證監(jiān)會公布個人養(yǎng)老金基金及銷售機構(gòu)名錄

證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，截至11月18日，共有40家基金公司旗下的129只產(chǎn)品被納入個人養(yǎng)老范疇。

40家基金公司分別為：國泰基金、南方基金、華夏基金、華安基金、博時基金、鵬華基金、嘉實基金、大成基金、富國基金、易方達(dá)基金、銀華基金、長城基金、銀河基金、國投瑞銀基金、萬家基金、招商基金、華寶基金、長信基金、景順長城基金、廣發(fā)基金、興證全球基金、申萬菱信基金、上投摩根基金、中銀基金、國海富蘭克林基金、天弘基金、匯添富基金、工銀瑞信基金、交銀施羅德基金、建信基金、華商基金、中歐基金、浦銀安盛基金、農(nóng)銀匯理基金、民生加銀基金、平安基金、中加基金、興業(yè)基金、上銀基金、泰康基金。

與之同時公布的，還有個人養(yǎng)老金基金銷售機構(gòu)名錄。共有37家銷售機構(gòu)進(jìn)入名錄當(dāng)中，包括16家商業(yè)銀行、14家證券公司和7家獨立基金銷售機構(gòu)。

16家商業(yè)銀行包括工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵儲銀行6家國有大行，還有8家股份行，分別為中信銀行、光大銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行，以及北京銀行、寧波銀行2家城商行。

根據(jù)人社部關(guān)于名錄公示的安排，后續(xù)在名錄更新過程中，人社部信息平臺和中登公司基金行業(yè)平臺將通過系統(tǒng)對接，實時更新發(fā)布個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品及基金銷售機構(gòu)名錄；證監(jiān)會及基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站發(fā)布的名錄為每季度特定時點更新名錄。

在證監(jiān)會每季度更新名錄前，符合《暫行規(guī)定》規(guī)定的新增個人養(yǎng)老金基金和基金銷售機構(gòu)，在納入人社部和中登公司平臺后，即可參加個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)。

Y份額最早下周開賣

緊跟個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)推進(jìn)的速度，11月11日以來，多家基金公司陸續(xù)發(fā)布旗下養(yǎng)老FOF增加Y類基金份額的公告。據(jù)統(tǒng)計，截至11月18日，已有超100只養(yǎng)老目標(biāo)基金增設(shè)Y類基金份額。

此外，據(jù)基金公司相關(guān)人士透露，養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額最早下周啟動銷售，目前基金公司正積極籌備，從系統(tǒng)、人力、宣傳、投教等多維度做足準(zhǔn)備工作。

多家公司個人養(yǎng)老金運營系統(tǒng)已搭建完畢。據(jù)了解，嘉實基金已在其直銷平臺上線“養(yǎng)老專區(qū)”，并已開通關(guān)于個人養(yǎng)老相關(guān)服務(wù)上線預(yù)約功能。

類似的還有，廣發(fā)基金在其微信公眾號上開啟了“個人養(yǎng)老金開戶預(yù)約”服務(wù)，相關(guān)頁面上還提供個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)、稅費節(jié)省金額等內(nèi)容介紹。投資者點擊預(yù)約按鈕，輸入個人信息等，頁面即出現(xiàn)“預(yù)約成功”字樣。廣發(fā)基金表示，相關(guān)消息屆時將通過短信或微信通知。

稅收優(yōu)惠怎么算？

那么，個人購買養(yǎng)老金基金產(chǎn)品稅收優(yōu)惠怎么用最合算？養(yǎng)老目標(biāo)基金怎么挑長期回報更好？這些都是擺在個人投資者面前非常實在的問題。

首先，個人養(yǎng)老金的“遞延納稅優(yōu)惠政策”究竟能幫助節(jié)省多少錢？

具體來看，每人每年最多可抵扣1.2萬元；同時，投資收益暫不征稅；在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，領(lǐng)取的個人養(yǎng)老金不并入綜合所得，單獨按照最低檔3%的稅率計算繳納個人所得稅。

我們再來詳細(xì)算一算。

中歐財富投顧測算發(fā)現(xiàn)，如果個人投資者年收入在9.6萬元-20.4萬元之間，每年最多實際省稅840元；年收入在20.4萬元-36萬元，每年最多可實際省稅2040元；年收入在36萬元-48萬元，每年最多實際省稅2640元；年收入在48萬元-72萬元，每年最多實際省稅3240元；年收入在72萬元-102萬元，每年最多實際省稅3840元；年收入在102萬元以上，每年最多實際省稅5040元。

已扣除在領(lǐng)取個人養(yǎng)老金時繳納的3%的個人所得稅

數(shù)據(jù)來源：中歐財富投顧

假設(shè)如果每年繳納1.2萬元個人養(yǎng)老金用于投資相應(yīng)產(chǎn)品，連續(xù)繳納30年，如果平均年化收益率為3%，則稅后到期本息總收益為57.04萬元。但若疊加時間的復(fù)利效應(yīng)，如果平均年化收益率能達(dá)到12%，則36萬元變成314.67萬元。

數(shù)據(jù)來源：中歐財富投顧

如何“擇一基而終老”？

最后，當(dāng)前設(shè)立Y份額的基金超過100只，如何挑選具體的養(yǎng)老目標(biāo)基金？基金公司相關(guān)人士建議，首先投資者可以根據(jù)自己的具體情況，在養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金或是養(yǎng)老目標(biāo)日期基金兩個大的類別中選一類，再參考自己的投資目標(biāo)、風(fēng)險偏好以及退休期限選擇具體的產(chǎn)品。

華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理孫夢祎建議，對于投資者而言，首先要問清自己個人養(yǎng)老金賬戶對個人養(yǎng)老而言起到什么樣的作用，尤其是自己的風(fēng)險偏好。如果是把其作為簡簡單單基礎(chǔ)性保障的作用，那么建議投資人選擇穩(wěn)健的養(yǎng)老產(chǎn)品，尤其是投資一些固定收益類占比較高的養(yǎng)老產(chǎn)品。

如果自己的風(fēng)險偏好較高，或者期待個人養(yǎng)老金賬戶能夠起到提升對未來養(yǎng)老收入的作用，而不是簡單的基礎(chǔ)性保障作用，那么可以投資一些權(quán)益類占比較高的養(yǎng)老產(chǎn)品，當(dāng)然這類產(chǎn)品的業(yè)績波動性也可能會大一些，但是對于未來退休資金收入的提升幫助可能會大一些。

同時，從不同年齡人群的角度來講，如果是30歲至40歲的中青年人群，他們距離退休的時間較長，可以選擇一些含權(quán)益類資產(chǎn)比例較高的產(chǎn)品，對于退休后養(yǎng)老金的增值會起到較大的作用。

僅從業(yè)績來看，東財Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月17日，全市場成立滿1年的養(yǎng)老目標(biāo)基金近3年平均回報達(dá)21.9%，有10只產(chǎn)品成立以來平均年化收益率超過10%，其中絕大多數(shù)是養(yǎng)老目標(biāo)日期產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)來源：東財Choice數(shù)據(jù)，截至2022.11.17

此外，養(yǎng)老目標(biāo)基金分為目標(biāo)日期型養(yǎng)老FOF、目標(biāo)風(fēng)險型養(yǎng)老FOF，二者又如何選擇？

匯添富基金相關(guān)人士作了具體的解讀：目標(biāo)日期型養(yǎng)老FOF多以退休年份命名，根據(jù)投資者不同年齡階段的風(fēng)險承受能力配置相應(yīng)的基金。

目標(biāo)風(fēng)險型養(yǎng)老FOF通常包含積極型、平衡型、穩(wěn)健型等不同風(fēng)險等級的基金，投資者可以根據(jù)自身風(fēng)險承受能力以及不同風(fēng)險等級，科學(xué)配置權(quán)益類資產(chǎn)與固定收益類資產(chǎn)的投資比例。

鵬華基金表示，如果投資者選擇目標(biāo)日期型養(yǎng)老FOF，只需要明確自己的退休年份，買入即可，相當(dāng)于一種“懶人投資”。專業(yè)的事情交給專業(yè)的人去做，接下來會由投資管理人幫助投資者進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置，是一種比較省心省力的投資方式。

目標(biāo)風(fēng)險型養(yǎng)老FOF則需要投資者明確自己的風(fēng)險承受能力，根據(jù)自身的投資需求以及風(fēng)險承受能力選擇相應(yīng)風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品，也可以選擇三種不同風(fēng)險等級的基金進(jìn)行組合投資，這種投資方案需要投資者具備一定的投資經(jīng)驗，同時考驗投資者應(yīng)對市場波動時的承受力。

23家銀行、11家理財公司可開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行和理財公司如何參與個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)？經(jīng)歷約兩周的公開征求意見后，相關(guān)監(jiān)管要求一錘定音。

銀保監(jiān)會官網(wǎng)11月18日發(fā)布關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法的通知(下稱“通知”)。

通知顯示，為推進(jìn)多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)，促進(jìn)商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展，銀保監(jiān)會日前印發(fā)了《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)。

在征求意見稿發(fā)布時，銀保監(jiān)會曾明確，將依照《暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定，綜合考慮商業(yè)銀行、理財公司主要審慎監(jiān)管指標(biāo)等因素，確定首批開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機構(gòu)名單。

隨著正式文件落地，銀保監(jiān)會對首批展業(yè)機構(gòu)的要求也浮出水面。通知確定，截至2022年三季度末，一級資本凈額在1000億元以上、具有跨區(qū)域服務(wù)能力、主要審慎監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管規(guī)定的全國性商業(yè)銀行和具有較強跨區(qū)域服務(wù)能力的城市商業(yè)銀行，以及截至2022年三季度末，已納入養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍的理財公司，可以開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人明確，首批開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機構(gòu)，主要包括6家大型銀行、12家股份制銀行、5家城市商業(yè)銀行和11家理財公司。

具體包括商業(yè)銀行23家，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行、北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行。

以及理財公司11家：工銀理財、農(nóng)銀理財、中銀理財、建信理財、交銀理財、中郵理財、貝萊德建信理財、光大理財、招銀理財、興銀理財、信銀理財。

“個人養(yǎng)老金制度處于初始階段，覆蓋面大、業(yè)務(wù)要求高、關(guān)系人民群眾切身利益，對參與的商業(yè)銀行和理財公司業(yè)務(wù)經(jīng)營、客戶服務(wù)、風(fēng)險管理、社會責(zé)任等均有較高要求?！便y保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示。

《暫行辦法》顯示，商業(yè)銀行個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)包括：資金賬戶業(yè)務(wù)；個人養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)；個人養(yǎng)老金產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)，包括代銷個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品、個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品、個人養(yǎng)老金公募基金產(chǎn)品等；個人養(yǎng)老金咨詢業(yè)務(wù)等。

通知要求，理財公司應(yīng)當(dāng)按照《暫行辦法》要求制定開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)方案，對擬參與個人養(yǎng)老金運行的理財產(chǎn)品開展可行性評估，并將業(yè)務(wù)方案報送銀保監(jiān)會。根據(jù)《暫行辦法》，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品是指符合金融監(jiān)管機構(gòu)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，由符合條件的理財公司發(fā)行的，可供資金賬戶投資的公募理財產(chǎn)品。

通知還提出，商業(yè)銀行、理財公司應(yīng)當(dāng)履行主體責(zé)任，盡快完成業(yè)務(wù)籌備工作，確保制度建設(shè)、人員配備、系統(tǒng)對接等滿足個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)需求。

通知明確，商業(yè)銀行、理財公司在國家有關(guān)部門選定的個人養(yǎng)老金制度試行城市開展業(yè)務(wù)，后續(xù)按照國家有關(guān)規(guī)定逐步推開。

（文章來源：上海證券報）