【焦點熱聞】霸氣！龍頭狂漲200億 大拐點已至？
今日(10月19日) 大盤全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指相對偏強，兩市成交額7584億，較上個交易日縮量354億。截至收盤，滬指跌1.19%，深成指跌1.43%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.86%。
【資料圖】
板塊方面，港口、互聯(lián)網(wǎng)電商、教育、一體化壓鑄等板塊漲幅居前，油氣、養(yǎng)雞、貴金屬、寵物經(jīng)濟等板塊跌幅居前。
李蓓路演觀點：A股正震蕩摸底
據(jù)中國基金報，私募人士李蓓近期路演中稱，到現(xiàn)在我們認為市場的下跌空間已經(jīng)很有限了，未來幾個月估計是一個震蕩磨底的過程。
李蓓表示，A股的一般規(guī)律，股指它會提前于企業(yè)盈利6~12個月見底。比如說我們明年年底見到A股盈利見底的話，(股指)最早有可能今年年底就見底了。
國盛證券表示，趨勢性看多四季度A股市場。當前市場或?qū)⒀永m(xù)反彈態(tài)勢，新一輪上漲行情已然展開。指數(shù)探底后的反彈初期，超跌板塊更易成為上漲主力，且10月份股價漲跌與三季報相關(guān)性較強，業(yè)績改善及高增板塊或充分受益。
東吳證券指出，指數(shù)在3100點附近受阻震蕩，考慮到目前大的趨勢并未扭轉(zhuǎn)，震蕩屬于正?，F(xiàn)象，關(guān)鍵看震蕩整固消化了浮籌后，市場是在新熱點的帶動下繼續(xù)向上，還是再次陷入熱點快速切換的陷阱從而面臨二次探底的風(fēng)險，建議重點留意熱點的持續(xù)性和發(fā)散情況，光伏、儲能等中線賽道股則仍可做持續(xù)關(guān)注。
千億巨頭封板，4天狂漲200億
今日市場調(diào)整，但航運港口板塊卻逆勢大漲3.4%，中遠海能、中遠海特、連云港等漲停，錦州港、招商輪船、招商南油等跟漲。
其中總市值近千億的龍頭股中遠海能今日封板，過去四個交易日累計大漲30%，總市值暴增超200億元。
BDI指數(shù)延續(xù)反彈
消息面上，波羅的海干散貨運價指數(shù)(BDI)周二上漲1.7%至1875點，因海岬型和巴拿馬型船舶的運價上漲。海岬型船運價指數(shù)上漲2.8%至2247點。海岬型船日均獲利增加498美元，至18631美元。巴拿馬型船運價指數(shù)上漲2.3%至2136點。
公開資料顯示，中遠海能是國內(nèi)最大的油品運輸公司，油品運輸營收占其總營收的 90%以上。
雖然中遠海能今年中報凈利潤與扣非凈利潤雙雙大降超70%，且還未公布三季報預(yù)告，但主力資金往往更關(guān)注“邊際變化”。
中信證券表示，公司Q2 凈利潤環(huán)比Q1 增長106%，人工成本增加推動管理費用上升，VLCC 市場近期改善明顯，未來若油運供需優(yōu)化與補庫拐點形成共振，預(yù)計屆時VLCC 運價將迎來跳漲階段，油運將迎來以年為單位的周期行情。
財信證券表示，受地緣局勢影響，未來油運板塊的供需缺口或?qū)⑦_到歷史極值，有望迎來景氣大周期，與2021-2022年集運板塊的景氣周期具備可比性。中遠海能業(yè)績彈性較大，油運板塊周期反轉(zhuǎn)將為其帶來巨大業(yè)績增長空間。
國際油運：拐點或已至
大宗能源運輸市場價格迎來拐點，是近期中遠海能、招商南油等個股持續(xù)爆發(fā)的最強底層邏輯。
中遠海能在近日機構(gòu)調(diào)研中表示，短期內(nèi)可以預(yù)見更多的采購石油行為，低庫存以及歐洲的柴油赤字會支撐跨區(qū)套利，同時中東煉廠可能在第四季度釋放更多產(chǎn)能，預(yù)計有更多的成品油將從中東銷往歐洲，從而提供運輸需求增量。
安信證券認為，油運供需拐點已至，迎來上行周期。短期內(nèi)，地緣政治、環(huán)保新規(guī)等多因素共振或進一步影響需求供給，推高油運景氣度。未來2-3年內(nèi)供需差逐步增大，2024年VLCC(超大型油船)需求增速為1.7%，遠大于供給增速的0.02%，行業(yè)景氣周期確定性強。
據(jù)國際能源署(IEA)預(yù)計，今年全年世界石油需求量為9970萬桶/日，同比增長3.3%，到明年將增至1億桶/日。在總需求增長的同時，石油運輸距離卻在變得更長。
國泰君安認為，全球原油去庫存已基本完成，今明兩年油運需求將隨終端消費恢復(fù)而加速復(fù)蘇。隨著全球能源貿(mào)易結(jié)構(gòu)重構(gòu)，運輸經(jīng)濟性下降而航距拉長的利好推動，看好未來兩年油運市場的確定性復(fù)蘇。
LNG船運價暴漲
除了油運市場，LNG(液化天然氣)的海運需求也在大幅增加。隨著海運需求增加，LNG船運費也被推向新高。
根據(jù)克拉克森的數(shù)據(jù)，截至10月7日，17.4萬立方米LNG船平均現(xiàn)貨運費較一周前激增了34.7%，達到41.75萬美元/天的新紀錄。
據(jù)上海證券報，有業(yè)內(nèi)專家表示，此前約占歐盟四成的管道進口天然氣，轉(zhuǎn)向美國、澳大利亞等國家進口以彌補缺口，這意味著LNG海運量激增。其次，目前約有24%的LNG船船齡超過15年，尤其是20年船齡以上的數(shù)量占了10%左右，這些LNG船面臨著淘汰。
中遠海能在官網(wǎng)上表示，LNG作為主要的能源轉(zhuǎn)型燃料，以及歐洲對LNG的強勁需求將成為LNG貿(mào)易增長的主要驅(qū)動力。
公開資料顯示，中遠海能共參與投資49艘LNG船舶，其中，已投入運營的LNG船38艘，運輸量為642萬立方米；在建LNG船舶11艘，運輸量191萬立方米。
三季報預(yù)告驗證景氣度
實際上在A股上市公司里，僅有中遠海能、招商南油、招商輪船等少數(shù)公司擁有石油和LNG遠洋運輸業(yè)務(wù)，因此，國際大宗能源品運輸價拐點，已經(jīng)反映在業(yè)績預(yù)告中。
10月16日晚間，招商南油發(fā)布公告，公司預(yù)計2022年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤為9.2億元到9.7億元，同比增加250.93%到270.00%；同時預(yù)計公司2022年前三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為8.99億元到9.49億元，同比增加261.39%到281.49%。
而除了國際能源運價，近期汽車、風(fēng)電等非標大件特種航運價也水漲船高，主營該領(lǐng)域的中遠海特近期股價也走出兩連板。
天風(fēng)證券研報認為，碳中和要求下，全球風(fēng)電、光伏、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)崛起，帶來風(fēng)機、車輛等運輸需求。
天風(fēng)證券預(yù)計， 中遠海特2022-24 年歸母凈利潤為12.23、 25.17、 30.43 億元。根據(jù)超額利潤貼現(xiàn)法和可比公司 2022 年平均 PE 估值法， 取兩者均值， 給予目標價 13.75 元， 給予“買入”評級。若按照最新收盤價7.9元/股計算，中遠海特還有70%的上漲空間。
（文章來源：東方財富研究中心）
