環(huán)球新資訊：廣東外貿(mào)企業(yè)匯率避險(xiǎn)調(diào)查：套保比例提升 匯率雙向浮動(dòng)認(rèn)知較強(qiáng)
9月28日，在岸、離岸人民幣對美元匯率雙雙跌破7.2。
企業(yè)的匯率避險(xiǎn)需求亦在增加。一位銀行內(nèi)部人士今日對南方財(cái)經(jīng)全媒體記者表示，最近兩周，前來銀行咨詢遠(yuǎn)期鎖匯的企業(yè)數(shù)量明顯增加。
近年來，面對匯率雙向波動(dòng)，外管局不斷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)中性宣傳，廣東外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對匯率風(fēng)險(xiǎn)意識已經(jīng)逐步理性。多名從事外貿(mào)企業(yè)人士向記者表示，近期外貿(mào)企業(yè)已采取多種措施積極主動(dòng)應(yīng)對匯率波動(dòng)的影響。
【資料圖】
“從9月1日到9月15日，外匯套保業(yè)務(wù)共計(jì)新增16筆業(yè)務(wù)；從9月16日到9月28日，共新增21筆業(yè)務(wù)?！狈鹕绞薪鹑诳毓捎邢薰净饦I(yè)務(wù)中心普惠金融部負(fù)責(zé)人簡國熙今日向記者披露稱，全省首個(gè)外匯套保增信保障政策在8月落地佛山后，近期已有不少外貿(mào)企業(yè)享受到該項(xiàng)政策利好。
風(fēng)險(xiǎn)分散、轉(zhuǎn)換幣種，企業(yè)提前應(yīng)對
今年4月，當(dāng)人民幣對美元匯率從年初6.3逐步跌至6.5時(shí)，汕頭澄海一家跨境電商玩具小賣家老板陳先生嘗到匯率波動(dòng)帶來利潤增加的甜頭，“今晚的聚會可以喝瓶好酒了”。
作為一家出口型小企業(yè)，陳先生的客戶結(jié)構(gòu)單一，其中歐洲客戶占比超過六成。為了應(yīng)對年初歐元貶值的影響，陳先生在尋找新的業(yè)務(wù)突破口——開拓東南亞市場。這一布局一定程度上緩沖了8月、9月人民幣匯率波動(dòng)帶來的壓力。
進(jìn)入8月以來，人民幣對美元匯率下跌，疊加歐美需求疲軟的影響，該司在歐美市場的訂單開始下滑，但東南亞市場的訂單量開始增長。據(jù)陳先生向記者透露，當(dāng)前，公司的客戶在歐洲市場、東南亞市場、南美市場均各占三成，客戶結(jié)構(gòu)開始多元化。
陳先生表示，“對小賣家來說，某些地區(qū)訂單量少了。我們需要多開拓新產(chǎn)品，多開拓不同市場，把業(yè)績穩(wěn)住?！痹趨R率波動(dòng)常態(tài)化下，增加拓展不同區(qū)域市場，成為了陳先生的選擇之一。
這亦是廣東部分貿(mào)易型中小出口企業(yè)應(yīng)對匯率波動(dòng)的縮影。
不過，對于產(chǎn)品替代性不高的制造型出口企業(yè)，人民幣貶值在短期內(nèi)形成利好。但從中長期來說，出口企業(yè)與客戶也在博弈中。
廣州一家智能注塑機(jī)制造企業(yè)負(fù)責(zé)人向南方財(cái)經(jīng)全媒體記者表示，該企業(yè)年出口占比已過半。與歐洲同類產(chǎn)品相比，該企業(yè)生產(chǎn)的注塑機(jī)產(chǎn)品質(zhì)量差距不大，但售價(jià)便宜了30%-40%，因此目前匯率波動(dòng)還未導(dǎo)致終端客戶將訂單轉(zhuǎn)向歐洲。
據(jù)上述負(fù)責(zé)人介紹，人民幣貶值雖然短期利好出口企業(yè)，但已有部分東南亞的客戶提出降價(jià)或由美元結(jié)算改為人民幣結(jié)算，該企業(yè)希望借此機(jī)會長期改用人民幣結(jié)算，但終端客戶則希望待匯率企穩(wěn)后，再視情況換回美元結(jié)算。
“目前我們雙方還在博弈階段，但為了雙贏，我們可能還是會考慮先改用人民幣結(jié)算，以此維護(hù)客戶關(guān)系?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人說。
同為出口制造型企業(yè)，廣東信華電器有限公司的有關(guān)負(fù)責(zé)人向南方財(cái)經(jīng)全媒體記者表示，盡管短期匯率下跌對結(jié)匯方向有利，但目前國外客戶也已通過各種渠道協(xié)商共同分擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)?！澳壳?，部分東南亞客戶在與我們協(xié)商以雙幣種結(jié)算方式簽訂合同，待實(shí)際交付貨款時(shí)，雙方再友好協(xié)商以哪種貨幣結(jié)算。”
相對于出口企業(yè)，進(jìn)口企業(yè)在本輪匯率波動(dòng)中，也在通過調(diào)整購銷周期、辦理匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品等方式減少匯兌損失。
依托于廣州江南果蔬批發(fā)市場，廣東年進(jìn)口水果量占全國一半以上，本輪匯率波動(dòng)對進(jìn)口水果商普遍造成影響。位于廣州的一家進(jìn)口泰國榴蓮加工食品企業(yè)負(fù)責(zé)人向記者介紹，大約在兩個(gè)月前，考慮到匯率波動(dòng)影響，他開始調(diào)整購銷周期，提前進(jìn)口榴蓮。盡管提前進(jìn)口會增加資金成本和后續(xù)倉儲成本，但回過頭看來，若當(dāng)時(shí)不調(diào)整策略，則本輪匯率波動(dòng)造成的匯兌成本增加將高于資金和倉儲成本。
不過，匯率波動(dòng)還是不可避免地造成成本增加。目前，該企業(yè)也在比較人民幣對泰銖、美元對泰銖的匯率，選擇以當(dāng)前更優(yōu)匯率幣種支付貨款至其泰國供應(yīng)商。
但對制造型進(jìn)口企業(yè)而言，進(jìn)口貨物往往不分淡旺季，外匯套保則成為主要避險(xiǎn)工具。
據(jù)廣東部分商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)相關(guān)人士透露，近兩個(gè)月以來，出口企業(yè)基本以觀望為主，而進(jìn)口企業(yè)咨詢和辦理短期限遠(yuǎn)期購匯的比例均有所增加。
粵企外匯套保辦理比例增加，佛山落地新模式
近年來，面對匯率雙向波動(dòng)，外管局和銀行不斷進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)中性宣傳，廣東外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)意識已經(jīng)逐步提升，外匯套保業(yè)務(wù)辦理比例也在增加。
何為外匯套保業(yè)務(wù)？即外匯匯率套期保值業(yè)務(wù)，其主要作用是利用外匯期貨交易，確保外幣資產(chǎn)或外幣負(fù)債的價(jià)值不受或少受匯率變動(dòng)帶來的損失。套期保值也稱為對沖交易，是企業(yè)很重要的避險(xiǎn)工具。據(jù)人民銀行廣州分行相關(guān)數(shù)據(jù)，2021年廣州企業(yè)套保比率為12.13%，同比上升3.36個(gè)百分點(diǎn)。
但對于大部分小微企業(yè)來說，辦理外匯套保業(yè)務(wù)無論金額大小，開立保證金賬戶、占用風(fēng)險(xiǎn)敞口等操作手續(xù)均無法減免，而且套保業(yè)務(wù)需繳存保證金，也會占用小微企業(yè)的現(xiàn)金流。
如何幫助小微企業(yè)提升套保率以盡可能規(guī)避匯兌損失？目前佛山提供了可參考的模式。
今年8月15日，全省首個(gè)外匯套保增信保障政策落地佛山。針對小微企業(yè)開展外匯套期保值意愿不足，匯率波動(dòng)較大時(shí)可能被動(dòng)承受匯兌損失的現(xiàn)狀，佛山市財(cái)政局出臺《佛山市外匯套保業(yè)務(wù)增信保障方案》，在市融資擔(dān)保基金項(xiàng)下開設(shè)外匯套保業(yè)務(wù)增信保障子項(xiàng)目，為市內(nèi)符合條件的中小微企業(yè)辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯等外匯套保業(yè)務(wù)提供增信支持，引導(dǎo)銀行給予企業(yè)匯率避險(xiǎn)專項(xiàng)業(yè)務(wù)額度并減免保證金。即對企業(yè)而言，可通過項(xiàng)目扶持減免辦理外匯套保業(yè)務(wù)所需保證金，有效緩解企業(yè)使用匯率避險(xiǎn)工具的資金占用壓力，提升企業(yè)匯率避險(xiǎn)意愿和積極性。
簡國熙向記者介紹，政策落地后，從四大行、股份制銀行等銀行佛山分支機(jī)構(gòu)以及當(dāng)?shù)爻巧绦械染e極加入。當(dāng)前，簽約銀行共17家，正式業(yè)務(wù)落地銀行共13家，其中當(dāng)?shù)爻巧绦械穆涞禺?dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)更多。
據(jù)簡國熙透露，項(xiàng)目于2022年8月正式落地以來，截至2022年9月27日，增信保障子項(xiàng)目累計(jì)為各類市場主體減免外匯套保保證金507.59萬元，累計(jì)簽約額達(dá)13,715.73萬元人民幣，累計(jì)服務(wù)各類市場主體44戶。
事實(shí)上，提升套保率以盡可能規(guī)避匯兌損失，已成為外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對匯率波動(dòng)的重要手段之一。有銀行人士還表示，廣東省作為外貿(mào)大省，大型外貿(mào)企業(yè)和大部分中小型外貿(mào)企業(yè)對匯率雙向浮動(dòng)的認(rèn)知相當(dāng)?shù)轿弧?/p>
9月27日，全國外匯市場自律機(jī)制電視會議召開，會議強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前外匯市場運(yùn)行總體上是規(guī)范有序的，必須認(rèn)識到，匯率的點(diǎn)位是測不準(zhǔn)的，雙向浮動(dòng)是常態(tài)，不要賭人民幣匯率單邊升值或貶值，久賭必輸。
（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
標(biāo)簽： 外貿(mào)企業(yè) 匯率避險(xiǎn)
