最資訊丨美聯(lián)儲(chǔ)最關(guān)注的通脹指標(biāo)本周來襲 美股拋售潮遠(yuǎn)未結(jié)束
未來一周將有大量美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，包括美聯(lián)儲(chǔ)最青睞的通脹指標(biāo)美國核心PCE物價(jià)指數(shù)、耐用品訂單、新屋銷售和消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)。此外，美國第二季度實(shí)際GDP年化季率終值也將于本周公布。
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瑞士信貸(Credit Suisse)分析師預(yù)計(jì)，核心個(gè)人消費(fèi)價(jià)格環(huán)比將上升0.5%，推動(dòng)全年同比增幅升至4.8%。該行表示：“核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)通脹可能在8月份再度加速。核心通脹的強(qiáng)勢是廣泛的，伴隨著商品價(jià)格的反彈，以及勞動(dòng)密集型服務(wù)業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的持續(xù)強(qiáng)勁。”
展望未來，瑞士信貸預(yù)計(jì)商品通脹將有所緩和，但整體核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)到明年仍將高于美聯(lián)儲(chǔ)2.0%的目標(biāo)。上周，美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)了對通脹的預(yù)測，預(yù)計(jì)到今年年底核心個(gè)人消費(fèi)支出將達(dá)到4.5%(之前預(yù)計(jì)為4.3%)，明年將放緩至3.1%。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)到2025年核心通脹率將達(dá)到2.1%，但認(rèn)為屆時(shí)整體個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格將達(dá)到2%的目標(biāo)。
與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)8月個(gè)人收入月率將上升0.3%，個(gè)人消費(fèi)料上升0.2%。瑞士信貸認(rèn)為，該報(bào)告將描繪出一幅實(shí)際家庭支出持平的畫面：“商品需求繼續(xù)萎縮，當(dāng)月對照組零售銷售和汽車單位銷售為負(fù)值，這將繼續(xù)被服務(wù)業(yè)的正增長所抵消。”
瑞士信貸認(rèn)為，短期內(nèi)，金融環(huán)境收緊、住房需求放緩和人氣低迷將繼續(xù)拖累耐用品，但該行預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月整體消費(fèi)者支出將恢復(fù)正增長。
此外，華爾街也在準(zhǔn)備迎接一個(gè)充滿挑戰(zhàn)的財(cái)報(bào)季，預(yù)計(jì)企業(yè)將發(fā)出經(jīng)濟(jì)警告和向下修正的業(yè)績預(yù)期。未來一周，3B家居、耐克(Nike)、美光科技(Micron Technology)和來德愛(Rite Aid)等巨頭都將發(fā)布財(cái)報(bào)。
在6月15日至9月8日舉行財(cái)報(bào)電話會(huì)議的標(biāo)普500公司中，240家公司提到了“衰退”一詞，這是至少自2010年以來提到這個(gè)詞的最高數(shù)量，遠(yuǎn)高于52家的5年平均水平。
美國股市上周五繼續(xù)下跌，過去六個(gè)星期里，主要股指有五周錄得下跌。道瓊斯工業(yè)指數(shù)上周累計(jì)下跌約4%，盤中一度跌至熊市區(qū)域，創(chuàng)下2022年新低。基準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)同期下跌4.6%，接近6月16日低點(diǎn)。以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)上周下跌約5.1%。
對美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂也席卷其他市場。2年期美國國債收益率上周五突破了4.2%的15年新高，此前不久，10年期美國國債收益率突破了3.7%，為2011年以來的最高水平。匯市方面，美元指數(shù)飆升至2002年5月以來最高，大宗商品方面，油價(jià)跌破80美元，至八個(gè)月低點(diǎn)。
Bleakley Advisory Group首席投資官彼得布克瓦(Peter Boockvar)表示，市場走勢令人痛苦，因?yàn)楦鲊胄姓诮獬嗄陙淼膶捤韶泿耪?。他說，自金融危機(jī)以來，全球央行一直在壓低利率，直到最近，歐洲的利率都是負(fù)利率。
Bannockburn Global Forex首席市場策略師錢德勒(Marc Chandler)則表示，他認(rèn)為市場已經(jīng)開始消化美聯(lián)儲(chǔ)最終利率的上升，最高可能達(dá)到5%?！拔視?huì)說，美聯(lián)儲(chǔ)釋放的力量鼓勵(lì)市場重新定價(jià)最終利率。這無疑是引發(fā)市場波動(dòng)的因素之一?！?/p>
美國銀行的馬克·卡巴納將當(dāng)前的市場狀況與2020年3月的情況相提并論，當(dāng)時(shí)全球經(jīng)濟(jì)受到不確定性因素?cái)_亂，但還沒有獲得政策支持。
他在周五的一份報(bào)告中表示：“美聯(lián)儲(chǔ)正在以近期記憶中最快的速度加息，宏觀前景的不確定性最大。對我們來說，這就像以每小時(shí)75英里的速度開車，但不知道路會(huì)往哪邊拐——事故似乎不可避免?！?/p>
（文章來源：Wind）
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