世界觀察：居民投資理財(cái)行為報(bào)告：23%的基民能接受1年以上虧損 對(duì)基金經(jīng)理關(guān)注度顯著下降
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9月1日，上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院(高金)在線上舉辦“2022高金財(cái)富管理行業(yè)峰會(huì)”，并發(fā)布新一期《中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告》(下稱(chēng)《報(bào)告》)。
2022年《報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，在居民的財(cái)務(wù)健康度方面，居民有家庭備用金的比例從去年的72%增至73%，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)穩(wěn)中有升。銀行存款類(lèi)、公募基金和債券是2022年居民投資比例最高的三項(xiàng)資產(chǎn)。其中債券類(lèi)資產(chǎn)配置比例為21%，相較于上一年的15%有6個(gè)百分點(diǎn)的上升，取代股票成為2022年居民配置最多的三類(lèi)資產(chǎn)之一。公募基金配置仍居于居民配置品類(lèi)的第二位，但比例大幅下降。
《報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，在居民的投資理財(cái)行為方面，相較于上一年度，中國(guó)居民的長(zhǎng)期投資意識(shí)有所提升。一年以?xún)?nèi)持有意愿的用戶比例明顯下降，從去年的72%到今年的65%。同時(shí)，居民對(duì)投資收益的期望普遍下降。去年對(duì)于投資的年化期望收益在5%以?xún)?nèi)(包括“不虧就好”)的受訪用戶占比為37%，今年增加6%，為43%。這一方面說(shuō)明人們的收益期望逐漸回歸理性，另一方面也體現(xiàn)出對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的不樂(lè)觀。
在長(zhǎng)期投資行為方面，《報(bào)告》顯示，相較于上一年度，中國(guó)居民的長(zhǎng)期投資意識(shí)有所提升。首先，2022年理財(cái)產(chǎn)品的持有時(shí)間上升。去年，72%的受訪用戶愿意持有理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)間在一年以?xún)?nèi)，其中27%的用戶不愿意持有理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)三個(gè)月。今年，一年以?xún)?nèi)持有意愿的用戶比例下降為65%，不愿意持有超過(guò)三個(gè)月的降至25%。說(shuō)明雖然中國(guó)居民投資理財(cái)中存在機(jī)會(huì)型投資風(fēng)格，但長(zhǎng)期投資的意識(shí)正在逐步提升。
其次，居民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品虧損時(shí)間的容忍上升。以股票型基金為例，能接受1年以上虧損的用戶比例由去年的14%增至23%。對(duì)虧損時(shí)長(zhǎng)的容忍增加，說(shuō)明人們可以更理性地看待市場(chǎng)的波動(dòng)。
第三，居民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的選擇回歸理性。調(diào)查顯示，投資者對(duì)明星基金經(jīng)理的關(guān)注程度顯著下降，關(guān)注比例由去年的24%下降至14%。投資者對(duì)基金歷史收益的關(guān)注也有所下降，由56%降至53%。投資者對(duì)渠道推薦、封閉期長(zhǎng)短和費(fèi)率的關(guān)注度有所提升，或與去年市場(chǎng)波動(dòng)情況有關(guān)，投資者對(duì)專(zhuān)業(yè)投顧、流動(dòng)性和購(gòu)買(mǎi)成本更加敏感。
最后，追漲殺跌現(xiàn)象有所減少，非理性決策降溫。數(shù)據(jù)顯示當(dāng)面臨損失超過(guò)20%時(shí)，40%的受訪用戶可能會(huì)改變投資計(jì)劃，相較于去年有所下降；當(dāng)收益超過(guò)20%時(shí)，近34%的受訪用戶選擇增持，相較于去年超過(guò)50%的數(shù)據(jù)有大幅下降。追漲殺跌現(xiàn)象在中國(guó)居民投資理財(cái)中是客觀存在的，但今年有所降低。
實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資和提升居民的投資理財(cái)體驗(yàn)，專(zhuān)業(yè)化是非常重要的一個(gè)方面。投資理財(cái)?shù)膶?zhuān)業(yè)化除了居民自身的金融素養(yǎng)提升之外，更重要的是讓居民獲得專(zhuān)業(yè)服務(wù)，例如以居民利益為考量的買(mǎi)方投顧業(yè)務(wù)。
《報(bào)告》顯示，有28%的受訪者會(huì)因?yàn)橥额櫡?wù)而增加長(zhǎng)期投資意愿，同時(shí)仍有半數(shù)受訪者不了解基金投顧服務(wù)。調(diào)研結(jié)果顯示，我國(guó)尚處于專(zhuān)業(yè)投顧的初級(jí)階段，未來(lái)發(fā)展空間較大。
（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
標(biāo)簽： 投資理財(cái) 基金經(jīng)理
